洞察 | 普惠保險的規模和產品有什么特點？——《普惠保險蓄勢待發》（3）

導 語

中國目前是全球第二大保險市場，但保險深度、保險密度、保險覆蓋面等指標仍和世界平均水平有相當大的差距，保險保障水平還不能滿足廣大人民群眾的期待和需求，這也意味著現階段我國居民和企業仍然缺乏充足的市場化風險分散機制和適合的保險產品服務，會在一定程度上抑制居民的消費意愿和企業的投資信心，不利于經濟轉型升級和創新驅動發展。

發展普惠保險是堅持以人民為中心價值取向的必然要求，是保險業服務中國式現代化的重要任務，也是保險業自身高質量發展的重要著力點。在此背景下，國家金融監督管理總局2024年6月發布了《關于推進普惠保險高質量發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），既為我國普惠保險高質量發展指明了方向，也提出了近期的工作要求。在此背景下，中國普惠金融研究院（CAFI）課題組梳理了國內外普惠保險的實踐發展和支持政策，調研了供給端主要參與主體和產品服務的發展情況，以及分析了普惠保險需求方的風險特征、風險偏好和保險意愿，形成了學術報告《普惠保險蓄勢待發》。

本篇摘編內容將關注普惠保險的規模和產品等。

一般而言，普惠保險的目標消費者包括兩類：中低收入的個體消費者（或稱為自然人消費者，consumer）和中小微型的商業消費者（或稱為法人消費者，business）。從商業可持續角度來看，個體消費者是指在“可以負擔常規保險”的中高收入人群和“通過政府救助獲得保障”的最貧困人群之間的群體，也涵蓋小額保險的受眾。商業消費者通常是指中小微企業，即根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，并結合行業特點來劃分的中型、小型和微型企業的統稱。

普惠保險起始于小額信用人壽保險（micro credit life insurance），一般認為，該類產品是保險公司和客戶建立信任、共同成長戰略的一部分，也是推廣其他保險產品的敲門磚。截至目前，普惠保險在產品數量、產品種類、保費收入、承保風險范圍，以及為支持這些產品而發展出的商業模式多樣性等方面，都取得了顯著增長。

在風險類型上，產品領域更為寬泛，除了屬于小額保險范疇的喪葬保險、個人意外傷害保險、健康保險、農業保險等外，還有針對需求特征的定制化保險產品，例如覆蓋自由職業者群體的收入保障方案、針對農業生產的天氣指數農業保險產品等。而隨著人們保險意識的不斷提高和保險市場的競爭加劇，保險公司越來越注重細分市場，例如面向廣大普通民眾，以滿足其基本保險需求為目標的保險產品和服務，即大眾市場保險產品。這類產品通常具有覆蓋范圍廣、產品標準化程度高等特點，旨在為大多數人提供經濟實惠的風險保障，同時銷售渠道也比較多元化，包括傳統的保險代理人、經紀人，以及銀行、郵局等兼業代理機構，還有新興的互聯網平臺等，以方便消費者購買。

在業務模式上，通過公商合作、聚焦特定社區和細分群體，以及互助式保險使得受益人群增多，例如 P2P 保險平臺，即個人對個人（Peer - to - Peer）的保險平臺（也被稱為“相互保險平臺”），它利用互聯網技術，將有共同保險需求的人群聚集在一起，成員之間通過互助的方式來分擔風險。通常有三種經營模式：Friendsurance模式、Bought By Many模式和Lemonade模式。其中，前兩類屬于P2P保險經紀，而最后一類屬于P2P保險公司[1]。

此外，新技術的應用也為這一發展提供了有力支持，例如，隨著AI技術應用，保險公司能夠越來越多利用大數據和AI技術對客戶風險進行更精準評估和定價，開發更豐富的保險產品，同時拓寬保險行業的保險邊界。

普惠保險的種類和模式

資料來源：中國普惠金融研究院（CAFI）根據鼎睿再保險《普惠保險推動包容性復蘇》整理和補充。

通常情況下，普惠保險客戶在面臨風險時，比傳統保險客戶更為脆弱，由于這些脆弱性，如果發生風險事件且個人沒有經濟能力承受其影響，那么他們陷入或重新陷入貧困、面臨嚴重經濟困難的風險往往會增加。關于這一群體的潛在規模，不同機構的估算方法也有一定差異。

普惠保險的潛在市場規模

資料來源：中國普惠金融研究院（CAFI）收集并整理。

一種做法是以“貧困線”收入或消費作為衡量標準[2]。例如，瑞士再保險（2010年）采用日均消費1.25~4美元作為估算商業可行小額保險的潛在目標群體的基準值，估計全球約26億人，加上消費不足1.25美元/天的14億人，估計全球小額保險潛在目標群體約為40億人，潛在保費規模可達400億美元[3]。Accion金融包容中心和國際金融協會（2018年）使用收入低于15美元/天作為標準，估計普惠保險消費群體約為38億人[4]。小額保險網絡（MiN）（2023年）基于日收入2-20美元（購買力平價PPP），估算全球該群體約有近29億人，潛在保費規模約為414億美元[5]。

第二種估算方法也考慮到經濟環境和結構轉型對中等收入群體的影響。例如，發展中經濟體的“缺失的中產”（missing middle），是指那些不斷壯大的中等收入群體，他們“不算貧窮但也不富裕”，生活隨著時間推移和世代交替有所改善，有一定購買保險的能力，但傳統保險產品和服務難以契合其需求，仍然面臨著金融脆弱性、收入不穩定以及風險保障不充足的問題。在成熟市場，由于經濟環境變化、金融危機、產業結構調整等因素，中產階級群體的收入增長停滯、資產縮水、生活成本上升，導致他們在經濟階梯上的位置下移，即所謂的“下沉的中產”（sinking middle），越來越多的人由于“收入下降、支出增加”而放棄購買保險，這可能會對他們抵御風險的能力產生嚴重后果。

安盛集團（AXA）使用這兩個概念，估算發展中國家“缺失的中產（missing middle）”群體大概占發展中國家人口的50-70%，即約40億人[6]、[7]；發達國家，例如約有25%的歐洲人口沒有保險或保障不足，從而無法平等獲得或不能滿足保險產品和服務[8]。

[1] 鼎睿再保險，《普惠保險推動包容性復蘇》（Inclusive insurance to fuel an inclusive recovery），https://www.peak-re.com/zh-cn/knowledge-hub-insights/inclusive-reinsurance-in-practice-in-emerging-asia/

[2] 國際貧困線更新于2022年，分別是：2.15美元（極端貧困），3.65美元（中等偏下收入）和6.85美元（中等偏上收入）

[3] 瑞士再保險，《小額保險，40億人口的風險保障》，sigma 6/2010

[4] The Center for Financial Inclusion at Accion & the Institute of International Finance Inclusive, Inclusive Insurance: Closing the Protection Gap for Emerging Customers, 2018。

[5] 小額保險中心（Microinsurance Network，MiN），The Landscape of Microinsurance 2023， https://microinsurancenetwork.org/resources/the-landscape-of-microinsurance-2023

[6] 中國普惠金融研究院，中國普惠保險網絡(CIIN)觀點薈萃：國外普惠保險案例分享， https://mp.weixin.qq.com/s/zoQQDzGP_vY60OzDh0M7-w。

[7] 世界銀行，人口，總數 - Low & middle income, High income, https://data.worldbank.org.cn/indicator/SP.POP.TOTL?locations=XO-XD-1W

[8] AXA Essential: Inclusive insurance，https://www.axa.com/en/commitments/axa-essentiall-inclusive-insurance。

THE END

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