三大運(yùn)營(yíng)商可能將迎來巨變……

/記得星標(biāo)我/

比大部分人早一步看見未來

我認(rèn)為，從今年以來傳出的兩則重磅消息看，三大運(yùn)營(yíng)商企業(yè)可能將迎來巨變。

注：本文純屬個(gè)人觀點(diǎn)。

第一則，稅收調(diào)整。

自2026年1月1日起，國(guó)內(nèi)固網(wǎng)、移動(dòng)網(wǎng)、衛(wèi)星及互聯(lián)網(wǎng)提供的手機(jī)流量、短信彩信、互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入服務(wù)，稅目從增值電信服務(wù)調(diào)整為基礎(chǔ)電信服務(wù)，增值稅稅率從6%上調(diào)至9%。

這一調(diào)整的核心就是重新界定通信服務(wù)的社會(huì)屬性。過去，電信服務(wù)分基礎(chǔ)和增值兩類，流量、寬帶這些業(yè)務(wù)因?yàn)橛惺袌?chǎng)化屬性，被歸到增值類，享受相對(duì)優(yōu)惠的稅率，本質(zhì)上是國(guó)家鼓勵(lì)運(yùn)營(yíng)商靠市場(chǎng)化創(chuàng)新拓展業(yè)務(wù)、提升服務(wù)。

現(xiàn)在的調(diào)整，等于正式把這類服務(wù)定性為數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，和水電煤氣這些公共服務(wù)沒什么區(qū)別。稅率上調(diào)不只是單純?cè)黾悠髽I(yè)稅負(fù)，更核心的是通過政策導(dǎo)向，讓運(yùn)營(yíng)商把重心放在基礎(chǔ)服務(wù)保障上，別再過度追求市場(chǎng)化的增值收益。

第二則，利潤(rùn)上繳調(diào)整。

財(cái)政部2026年中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算說明顯示，中央國(guó)有全資電信企業(yè)稅后利潤(rùn)上繳比例，從延續(xù)十年的20%大幅提升至35%，同時(shí)從第二類央企上調(diào)至第一類，與煙草、石油石化、電力、煤炭等資源型、核心壟斷領(lǐng)域央企執(zhí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

這一調(diào)整的意義，遠(yuǎn)不止利潤(rùn)分配那么簡(jiǎn)單。過去十年，20%的上繳比例，本質(zhì)是國(guó)家認(rèn)可電信行業(yè)知識(shí)密集、資金密集的屬性——讓運(yùn)營(yíng)商多留些利潤(rùn)，投入到技術(shù)研發(fā)、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和創(chuàng)新上，支撐行業(yè)快速發(fā)展。

而調(diào)到35%、歸入第一類央企，等于國(guó)家把運(yùn)營(yíng)商劃入了核心戰(zhàn)略資源掌控者的行列。現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，電信網(wǎng)絡(luò)、算力資源就是核心生產(chǎn)資料，和石油、電力這些傳統(tǒng)戰(zhàn)略資源一樣重要，運(yùn)營(yíng)商的定位，也從科技創(chuàng)新主體，慢慢轉(zhuǎn)向了戰(zhàn)略資源保障主體。

基于以上，我認(rèn)為國(guó)家對(duì)運(yùn)營(yíng)商的定位正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變——

過去定位：科技創(chuàng)新優(yōu)先，鼓勵(lì)市場(chǎng)化發(fā)展

長(zhǎng)期以來，國(guó)家給電信行業(yè)的定位就是知識(shí)密集、資金密集產(chǎn)業(yè)，核心就是鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展。為此，國(guó)家給了運(yùn)營(yíng)商不少政策和資金支持，比如稅收優(yōu)惠、頻譜資源優(yōu)先分配、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼等等。

在這個(gè)定位下，運(yùn)營(yíng)商的三大核心功能里，科技創(chuàng)新一直是第一位的。從3G突破、4G普及，到5G領(lǐng)先，再到現(xiàn)在的算力網(wǎng)絡(luò)、6G研發(fā)，運(yùn)營(yíng)商一直是通信技術(shù)創(chuàng)新的核心力量，要推動(dòng)數(shù)字技術(shù)迭代，還要賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。同時(shí)，國(guó)家也鼓勵(lì)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，三大運(yùn)營(yíng)商靠差異化服務(wù)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新?lián)層脩簦贡菩袠I(yè)服務(wù)質(zhì)量提升。

未來導(dǎo)向：聚焦資源保障，強(qiáng)化穩(wěn)定支撐

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)越做越深，網(wǎng)絡(luò)和算力已經(jīng)成了國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行的生命線，國(guó)家對(duì)運(yùn)營(yíng)商的定位，也開始向資源密集型轉(zhuǎn)變。這時(shí)候，運(yùn)營(yíng)商的核心價(jià)值不再是單純搞技術(shù)創(chuàng)新，而是要保障網(wǎng)絡(luò)、算力這些基礎(chǔ)資源的穩(wěn)定供給，同時(shí)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐的穩(wěn)定作用。

這種轉(zhuǎn)變的核心，是國(guó)家對(duì)數(shù)字安全和產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定的考量。現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的依賴越來越強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)斷了、算力不夠，都可能影響國(guó)計(jì)民生和產(chǎn)業(yè)安全。把運(yùn)營(yíng)商歸入第一類央企，和資源型央企并列，就是要強(qiáng)化它的公共服務(wù)屬性和戰(zhàn)略保障責(zé)任，確保基礎(chǔ)資源能穩(wěn)定、安全地供給。

相應(yīng)地，科技創(chuàng)新的職能可能會(huì)慢慢剝離。這不是說不重視科技創(chuàng)新了，而是把創(chuàng)新交給更靈活、市場(chǎng)化程度更高的主體去做，運(yùn)營(yíng)商則專心搞基礎(chǔ)資源的建設(shè)、維護(hù)和保障，形成基礎(chǔ)保障加創(chuàng)新賦能的分工模式。

如何變？分拆重組可期，市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒌?/strong>

如果以上猜測(cè)是對(duì)的，那在國(guó)家定位調(diào)整的大背景下，三大運(yùn)營(yíng)商的變革是必然的，分拆重組應(yīng)該是最可能的路徑，核心就是優(yōu)化資源配置，把基礎(chǔ)保障能力做強(qiáng)。

未來，三大運(yùn)營(yíng)商大概率會(huì)進(jìn)行業(yè)務(wù)板塊的拆分和整合。

核心思路就是把基礎(chǔ)保障業(yè)務(wù)和市場(chǎng)化創(chuàng)新業(yè)務(wù)分開：網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、算力資源、基礎(chǔ)通信服務(wù)這些核心板塊，會(huì)集中整合，強(qiáng)化統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)和保障能力；而科技創(chuàng)新、數(shù)智服務(wù)、應(yīng)用開發(fā)這些市場(chǎng)化板塊，可能會(huì)從主體拆分出來，成立獨(dú)立子公司或業(yè)務(wù)單元，用更靈活的機(jī)制參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

分拆重組的最終結(jié)果，會(huì)是三大運(yùn)營(yíng)商主體進(jìn)一步收縮整合，形成更集中、更高效的基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)體系。這意味著，現(xiàn)在三大運(yùn)營(yíng)商之間激烈的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)成為過去式，競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)會(huì)從搶用戶、拼業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向比服務(wù)質(zhì)量、保障能力和運(yùn)營(yíng)效率，回歸到基礎(chǔ)設(shè)施提供者的本質(zhì)。

運(yùn)營(yíng)商的巨變，會(huì)對(duì)整個(gè)電信行業(yè)，甚至數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。一方面，基礎(chǔ)設(shè)施集中管理，能避免重復(fù)建設(shè)，提高網(wǎng)絡(luò)、算力資源的利用效率，降低全社會(huì)的數(shù)字服務(wù)成本，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展打好基礎(chǔ)。

另一方面，分拆出來的創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元，在市場(chǎng)化機(jī)制下能有更大的發(fā)展空間，有望成為技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用落地的重要力量。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)公司、科技企業(yè)和運(yùn)營(yíng)商的合作模式也會(huì)變，從過去的以競(jìng)爭(zhēng)為主、合作為輔，變成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展，一起推動(dòng)數(shù)字技術(shù)賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

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回歸本位，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略

運(yùn)營(yíng)商企業(yè)屬性的轉(zhuǎn)變，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展到新階段的必然結(jié)果。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)和算力成為國(guó)家發(fā)展的核心支柱，運(yùn)營(yíng)商回歸基礎(chǔ)設(shè)施提供者的本職，既是自身發(fā)展的理性選擇，也是服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的責(zé)任。

這場(chǎng)變革不會(huì)一下子完成，分拆重組、業(yè)務(wù)調(diào)整、機(jī)制優(yōu)化，都需要時(shí)間。但可以肯定的是，未來的運(yùn)營(yíng)商，不會(huì)再是單純的市場(chǎng)化企業(yè)，而是兼具公共服務(wù)屬性和戰(zhàn)略保障功能的核心央企，在數(shù)字中國(guó)建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全保障、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中，承擔(dān)更重要的責(zé)任。

注： 本文純屬個(gè)人觀點(diǎn)。