中東亂局下誰在狂賺，誰在等死？最穩(wěn)的還是中國！

前兩天寫的文章中，說目前中東的戰(zhàn)事會讓供應鏈再次重組，對中國企業(yè)也許是個機會，從而改變全球地緣競爭的底層格局。

有人認為隨著霍爾木茲海峽的持續(xù)關閉，中國也會受到越來越多的影響。那就解釋下我的看法。

這場沖突已經打了快一個月了，從美以設想的“局部外科手術”已經升級為地區(qū)性持久戰(zhàn)。全球油價也從開戰(zhàn)前的不到80美元/桶飆到120美元左右，LNG現貨價更是直接翻倍了。按國際能源署的說法這是1970年代石油危機以來最嚴重的全球能源斷供。

如果這場大戰(zhàn)拖成馬拉松式的長期戰(zhàn)爭，只要霍爾木茲海峽的封鎖在7月份還沒有緩解，世界經濟將迎來一場超級地震，全球都會進入滯漲狀態(tài)，因為石油價格影響的不僅僅只是能源。但任何時候都會有人借此獲利。我們先看看未來誰會笑到最后？誰又會直接跪地不起？

首先最大的贏家而且是躺贏的，就是俄羅斯。

本來因烏克蘭戰(zhàn)爭被制裁的奄奄一息，經濟上完全靠鄰國輸血才能拖到現在，現在美歐為了穩(wěn)油價不得不松開限制，這兩天俄羅斯能源板塊股價狂飆，國庫嘩嘩進賬。而且它手握穩(wěn)定的石油天然氣輸出的好牌，未來任何國家都要怕它三分。而在地緣上，伊朗一方面幫它牽制和消耗美國的軍事力量。另一方面它也可以支持伊朗的抗美斗爭，不要忘了兩國雖然陸地不接壤，但在里海上接壤，是有水運航線的。未來俄羅斯只需在旁邊“看戲吃瓜”就可以坐收漁翁之利。普京估計現在大叫“天不亡俄“！只要仗一直打下去，對俄羅斯的未來來說就是軍工+能源雙豐收。

接下來如果維持這種戰(zhàn)爭烈度，也門胡塞武裝不摻和的話，沙特也是獲利方之一。

因為他們有繞過霍爾木茲的Yanbu管道和港口，以及相對更大的戰(zhàn)略縱深。高油價會讓沙特的出口收入暴增，而且它是中東這些國家里唯一一個還能維持正常出口的國家。雖然這段時間要多掏點國防費，但相比石油收入的增長，其財政韌性遠比中東其它國家別人抗打。

對美國短期也有好處，雖然面臨滯脹和私募信貸危機，但從安全性講，全球資本尤其是亞洲和歐洲資本外逃的目的地也只能是美國，從而推動美債和美元強勢，因為日元、歐元真的不再具備避險功能了。再加上美國的頁巖氣和石油產業(yè)會借此獲利，國防巨頭們則更爽，洛克希德·馬丁等軍火商股價暴漲，軍火訂單都排到2028年以后了！短期內美國反而借機鞏固了全球能源霸權，但長期看弊大于利。

但這場戰(zhàn)爭打的越久，印度、日本、韓國、西歐和東南亞的制造業(yè)就會越慘，預計將直接面臨大規(guī)模倒閉和轉移。特別是好不容易剛有點工業(yè)規(guī)模的東南亞和印度會面臨嚴重的失業(yè)、資本市場和匯率崩盤、制造業(yè)全線垮塌和因為能源和糧食危機而造成的政權動蕩。

因為這些國家的石油和天然氣來源主要就是中東，而且除了日本，其它國家基本沒有足夠的能源儲備。所以這幾天東南亞開始施行燃料配給，菲律賓和泰國出現開始出現“四天工作周”來節(jié)省能源，且東南亞各國貨幣均出現不同程度的貶值，預示通貨膨脹即將到來。

這里面最搞笑的是韓國，本來韓國作為一個100%依賴能源進口的國家，應該維持一個較高的戰(zhàn)略石油儲備。但韓國政府為了省錢又想保安全，搞了一個“國際共同儲備制度”，把空余的儲油罐租給中東油商，把韓國當成發(fā)往東亞的中轉站；韓國則拿到“優(yōu)先購買權” 。但中東沖突爆發(fā)后，油價暴漲，油商發(fā)現雖然原油已經運到了南韓的碼頭，但東南亞的買家愿意出更高的溢價。只要韓國沒正式行使“優(yōu)先權”，這批貨在法律上還是油商的。而韓國石油公社看到油已經到了自家地盤，就覺得“穩(wěn)了”，想省掉行使優(yōu)先權的復雜流程和資金占用。結果就在公社“由于沒有額外介入”的空檔，油商直接改簽提貨單，大批原油在韓國港口轉頭就運往了東南亞。于是韓國政府想釋放石油儲備時發(fā)現至少計劃內的90萬桶儲備油失蹤了。

對于西歐來說，當石油和天然氣的價格翻番后，化工、鋼鐵等產業(yè)成本將暴漲。只能繼續(xù)進行“去工業(yè)化”和技術性衰退，通脹不可避免。

最后再說中國，如果霍爾木茲海峽被迫關停在一年內能解決，中國憑借新能源的發(fā)展和供應體系的多元優(yōu)勢，以及嚴格的資本市場紀律和強硬的行政手段，可有效緩沖能源危機。具體來說：

首先中國這幾年未雨綢繆，雖然石油進口的約40%來自中東，但戰(zhàn)略石油儲備高達1.4億桶，再加上俄羅斯和中亞的陸上管道，以及本身具有的自產能力，還可以從伊朗革命衛(wèi)隊手里買到影子油輪上的石油。再加上中國的能源支柱是煤炭，而國內探明儲量超萬億噸；可再生能源發(fā)電量已超核電+水電總和。中國比多數亞洲鄰國更耐沖擊，短期不會出現燃料配給或經濟硬著陸。

其次在軍事情報層面的解放軍正在圍觀二十年來最詳盡的美國軍事能力演示。無論是薩德運行數據還是F-35或B-2的輻射特征、各類攔截彈的極限性能、以及航母戰(zhàn)斗群的作戰(zhàn)部署。目前一艘中國情報船就停泊在阿曼灣，監(jiān)視著戰(zhàn)場上發(fā)生的一切。

“瞭望一號”是最新一代信號情報和空間跟蹤艦，于2025年剛剛服役。該艦排水量3萬噸，配備六個大型雷達和高增益天線，能夠利用深度神經網絡算法同時跟蹤1200個空中和導彈目標，識別精度超過95%。其探測距離最大約為6000公里。監(jiān)視著戰(zhàn)區(qū)內每一艘軍艦的動向、每一次空中加油航線、每一條導彈發(fā)射通道以及每一次潛艇上浮活動。

當然最重要的是中國全方位供應鏈的優(yōu)勢。

美國和以色列每一枚打擊或攔截伊朗的導彈，都在消耗著依賴中國稀土加工的庫存。因為所有精確制導彈藥，導引頭與電機均需要稀土元素。而中國的稀土管制，在美軍清空武器庫的同時，精準地卡住了其重新填充的咽喉。

而中國的煤化工工業(yè)和巨大的煤炭儲量，讓化肥產量能滿足自身的基本需求，成為全球農業(yè)命脈的最大控制者之一。

但中國不能算是最大的受益者，因為中國的經濟還是主要依靠出口，如果全球經濟一旦拖累到全球衰退，后果也不容小覷。所以如果能迅速停火，海峽重開，中國影響最小化，還能促進“一帶一路”布局。如果戰(zhàn)爭拖個2-3個月，中國經濟會受影響但不嚴重，還有可能收購東南亞和日韓堅持不住的產業(yè)。如果戰(zhàn)爭拖個一年半載，可能影響較大，但目前看不會搞這么久。

因為特朗普很有可能放棄霍爾木茲海峽，將皮球踢回給亞洲和歐洲。

他說：“霍爾木茲海峽的守衛(wèi)和巡邏，將由使用該海峽的國家進行。如這些國家提出請求，我們將協助他們維護海峽的安全”。既然特朗普前兩天說他已削弱伊朗導彈能力、發(fā)射裝置，以及消滅了伊朗海軍和空軍，包括防空武器，他很有可能會宣布“贏”了，然后撤離。

與此同時，伊朗也知道不能把事做絕，開始收取過路費放行油輪了。

《金融時報》報道，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊通過無線電宣布伊朗對每艘想安全通過霍爾木茲海峽的油輪收取最高200萬美元的費用。

具體流程是油輪運營商聯系中間人，中間人與伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊談判商定費用，據報道每次航行最高可達200
萬美元。費用可以現金、加密貨幣或以物易物的方式支付。船舶獲得許可后，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊通過無線電呼叫油輪，核實其自動識別系統應答器數據，并允許其通行。然后油輪通過霍爾木茲海峽。

此外伊朗還正與8個國家進行談判，擬允許這些國家的船只通過霍爾木茲海峽，但前提條件是相關石油貿易須以人民幣進行結算。而日本已有商社同意以人民幣向伊朗支付款項來換取獲得通行權。

所以說伊朗背后有高人啊！

目前中國最優(yōu)策略就是：繼續(xù)中立、囤油、觀察、收割地緣紅利。一句話：中國不會完全贏得這場戰(zhàn)爭的紅利，但它有可能“笑到最后”，因為別人更疼。 這就是大國博弈的現實：沒人是絕對贏家，但有準備的國家輸得最少。