局勢突變！A股緊張了

外部風聲鶴唳，搞得A股和港股又六神無主了。亞太局勢可能會是接下來一段時間，對我們影響比較大的一件事。

臨近年底，資金本來就趨于保守，外部事件的不確定性和潛在的情緒沖擊，都可能會讓他們已有的年內收益回吐掉很大一部分，所以可能會加劇及時止盈落袋的動力。

另外就是外資，在看不清形勢的情況下，也可能會選擇暫時撤退，或者觀望，直到事態明朗了，或者砸出一個有性價比的坑，才是回流的時候。

我們看下A股寬基的走勢。

上證指數很明顯走弱了，上周五失守5日均線后，今天沒有爬起來，反而繼續向下，跌破20日均線。現在的點位比較關鍵，你看最近滬指雖然震蕩，但是依托著20日均線向上爬行，就看明天滬指能不能重回20日均線，不然中期上漲趨勢可能會走壞。

創業板指數今天放量調整，上方被多條重要均線壓制，意味著在這個位置賣盤力量是比較強的。現在創指馬上要接近下方3066點的缺口，先看看資金在這個位置搶買意愿強不強吧。如果在缺口位置放量下跌，后續可能會進一步調整。

不過這會兒雖然三大指數還都跌著，但個股層面還是有2600多股飄紅，小盤股整體更強，所以截至下午2:45，全A等權指數還小漲0.22%。

板塊上，今天其實也有幾個交易熱點。

比如軍工。周末氣氛拱得很足，但打估計是不會真打起來，今天軍工板塊更多還是一種情緒的表達吧，情緒回落是大概率的，警惕追高。

再比如煤炭，本質上還是供給收縮（反內卷+安全和環保監察），以及冬儲，二者疊加帶來的供需缺口，景氣度階段性抬升了。而且，煤炭板塊年內的漲幅比較小，目前也只有5個多點，所以也正好對了部分資金高低切的口味。

再比如軟件和云計算，雖然最近科技大方向都比較疲軟，但軟件和與計算今天卻是全場一度最強。

ETF這邊也非常活躍，云計算ETF（516510）、 軟件ETF易方達（562930）等相關品種，盤中都漲了2個多點，成為今天漲幅最大的一批ETF。這個話題熱度比較高，就多聊一點。

板塊爆發的直接由頭，還是阿里正式進軍AI的C端市場，今天“千問”App正式公測上線了，對標的就是chatGPT。

國內面向C端的AI大模型智能對話助手已經很多了，我手機里就裝了四五個，但是千問這個明顯能級不一樣，它最大的優勢還不是在它技術本身（號稱是 基于全球性能第一的開源模型Qwen3開發的 ），更無可取代的是它背后的阿里場景營銷體系。

可以試想一下，如果把這個AI助手嵌入到支付寶、淘寶、餓了么、閑魚、飛豬、盒馬、高德、阿里健康等等這些日常生活和消費場景里，體驗是不是會更好？消費成交是不是會提高？

我媳婦說，別的不說，就光是在淘寶上搞一個AI試裝（根據她的頭像、升高體型），就能大大提高她線上買衣服的成功率。（錢包預警

本質上還是AI在C端消費場景里的應用，講的是技術提升效率的邏輯，這個想象空間還是挺大的。

不過千問這一炮，在恒生科技那邊沒打響，倒是在AI軟件應用這邊大爆發。邏輯也比較直接，倘若C端諸多場景嵌入了AI應用，那么全行業的云計算體量，以及所需要的軟件升級力度和規模，都不一樣了。

這就是為啥，今天全市場規模最大的云計算ETF（516510）盤中逆勢大漲2個多點。它跟蹤的是中證云計算和大數據主題指數，截至10月底的前十大重倉情況如下，可以大體感受下，主要就是AI云計算方向的軟硬件，跟千問這波催化是比較直接相關的。

市值風格上兼顧了大中小盤，整體的收益彈性和波動性都是比較大的，所以很多資金會在有利好催化的階段拿它來做做波段。最近它又顯著回調了一波，對資金的吸引力又起來了。

唉，11月轉眼過去2周，比我想象中動蕩多了。你們持倉還好嗎？

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