利好真多，A股年味兒濃了

春節前最后一周了。能不能讓大家過個好年，在此一舉。

從周末開始，各種利好開始陸續出爐。結合著今天市場全線大漲（除白酒外）的喜慶氛圍，讓我們來歷數一下。

一、道指首次站上5萬點，創歷史新高，老川說在他任期結束時還要翻倍站上10萬點。

上周五海外率先大漲，美股三大指數全都大漲2個點左右，特別是道指大漲2.47%，首次突破5萬點，創下歷史新高。

這波上漲的核心動力源自兩點：

1、市場情緒糾偏。上周美股承壓的三大因素：對沃什的鷹派刻板印象的交易，對AI敘事的疑慮，以及AI沖擊論（特別是AI對軟件SaaS行業的沖擊），已經讓市場情緒有點反應過激了，所以上周五開始修復反彈，費城半導體飆漲5.7%，標普北美科技軟件也大漲3.5%。

特別是半導體這塊有兩個利好，一個是英偉達黃仁勛周末在極力看多AI算力需求，論證巨頭在算力方面的資本開支是合理且必要的，穩住投資者信心；

另一個是半導體行業協會(SIA)數據顯示，預計2026年半導體行業總銷售將繼續大幅增長26%，達到1萬億美元里程碑的速度遠快于最初預期。這對資金來說是個挺大的鼓舞。

2、價值風格補漲。美股的內部分化持續了很長時間，就漲幅而言，之前主要是漲科技巨頭，而價值類資產相對漲得少，這段時間因為資金對AI敘事的疑慮，順勢就開啟了價值風格的補漲，這也就成為了支撐美股的另一個引擎。

老川也出來給道指站臺，說在他任期結束（2029.1.20）時，道指將站上10萬點，也就是說還能翻倍。

這背后其實是有他自夸的成分，因為之前有人說，如果在他任期結束時道指能站上5萬點，他這一任就算是干得不錯。而現在提前三年完成任務，老川就借機開始自夸，并且貶損對手。本質上是在給今年的中選拉票。

但盡管是這樣，他這番話還是會對市場有情緒提振作用，畢竟他作為美股K線的畫線人，鮮有失手的時候。別看這個10萬點聽起來很不可思議，但對市場來說它更重要的信號并不是到底能漲到幾萬點，而是傳遞了股市還能繼續漲的信心。

二、高市早苗大勝，日本要開啟大規模財政刺激，短期利好全球股市。

日經225指數今天大漲4個多點，創下歷史新高。原因就是高市已經掃清障礙，即將開啟大規模財政刺激。而高市是比當初安倍晉三更激進的財政寬松主義者。

理論上，接下來會發生的事情是：日本大規模發債→日債供給大增、供過于求→日債價格下跌、收益率上行→日元被拋售、貶值→日本通脹上升、日本內需擴張、亞太供應鏈需求擴張

也就是說，日本財政刺激，會讓日本背上更大規模的債務，這會導致日本不敢貿然加息，不然會急劇增加日本的債務成本。

這會在一定階段內穩住美日利差，防止利差快速縮窄導致的日元套利交易平倉，這也就緩解了全球股市，特別是美股的拋壓。

同時，日本的需求擴張，也會加大亞太周邊供應鏈的需求擴張，比如韓國半導體，今天韓國綜指大漲就有這個原因。我們這邊多少也會受益。

但是也不能過度樂觀，別忘了從更長期來看，如果日債收益率飆升過猛，會把這個壓力傳導給美債，導致美債收益率同樣上行，那這就會轉頭給全球股市帶來新一輪壓制風險。

這也是為啥今天日經盤中大漲5個多點后有一定的回落，資金多少還是有些分歧博弈。

三、最后我們來看A股這邊，高景氣賽道扎堆利好，特別是AI算力方向。

利好催化確實多，比如：

1、工信部發布《關于開展國家算力互聯互通節點建設工作的通知》提出，面向國家樞紐節點、重大戰略區域、重點行業建設算力互聯互通節點，構建國家算力互聯互通節點體系。

2、以色列的Tower半導體宣布與英偉達合作開發用于AI數據中心的先進硅光子技術，擴展AI基礎設施部署，用于為英偉達網絡協議設計的1.6T數據中心光模塊。

3、特斯拉在中國已自主投入并使用了一家AI訓練中心，進行特斯拉AI在中國的本地訓練能力部署。

4、字節在即夢平臺上線Seedance2.0視頻生成模型，實測效果驚艷。

結合著外圍的一片紅火大漲，A股今天也幾乎是全線飄紅（只有白酒是綠的）。而且即便是在春節前這樣的特殊時點，量能還能溫和放大，預計全天在2.3萬億左右。

截至下午2點，4400多股飄紅，全A等權指數大漲1.6%。

資金終于不再按兵不動，開啟了買買買模式，主要涌進了 CPO（光模塊）、AI應用、光伏、半導體板塊。

這波操作直接把創業板指推高了3%，不僅一口氣突破了多條均線，短線勢頭也瞬間變強。節前要是能穩住這個位置，節后就有希望打開上行空間。

相比之下，上證指數就顯得有點佛系。雖然也站上了 4100點，但金融、油氣、消費集體劃水，導致指數只能貼著10日、20日線磨蹭，上攻還是有些乏力。

不過還是稍微提醒一下，以成長板塊為主的創業板指雖然彈性十足，漲起來快，但波動也相對更大，容易跟著海外市場的風吹草動起伏，表現可能不會很穩定。

咱們最好悠著來，畢竟是春節長假前最后一周，市場雖然整體可能會偏暖，但假期的不確定性也不小，所以管理好倉位還是很重要，避免節后有意外，搞得自己太被動。已經在車上的，持倉吃肉就好，沒在車上的，也不用上趕著追了。

順便再提下黃金，今天上海金大漲快3個點，comex黃金又回到了5000美元上方，算是意料之中了。

一方面是因為，市場對流動性緊張的交易逆轉，另一方面因為，周末我們ym宣布，連續第15個月增持黃金。完全不懼黃金高位，堅定看多黃金的上行趨勢。

怎么樣，你們今天數錢數到手麻了嗎？別忘了給我點個贊哈。

風險提示：本文如涉個股，僅為市場描述，所有內容均不構成任何投資建議，請務必獨立判斷。市場有風險，投資須謹慎。