沒(méi)做空工具用，本周壓盤(pán)壓的很艱難

本周A股的走勢(shì)可以概括為國(guó)家隊(duì)一直在努力的壓盤(pán)，但壓的極為艱難，主要原因是沒(méi)有做空工具用。

上周末的新聞我都貼給大家看了，要慢牛不要瘋牛是直接被官媒寫(xiě)成標(biāo)題的，態(tài)度已經(jīng)清晰的不能再清晰了。

所以本周?chē)?guó)家隊(duì)壓盤(pán)是天經(jīng)地義的行為，而且非常用力，結(jié)合上周的壓盤(pán)，A50已經(jīng)被硬生生的壓出了九連陰。

所有的國(guó)家隊(duì)持股都在大量賣(mài)出，幾乎每天的盤(pán)中都有明顯的集中賣(mài)出壓制走勢(shì)的行為，尤其是銀行，體感非常顯著，只要指數(shù)一上去就砸盤(pán)，且痕跡十分明顯。

在這么大力度的壓制下，在大量賣(mài)出的都是指數(shù)股的前提下，哪怕只考慮指數(shù)層面，A股本周居然都是漲的。

每天的盤(pán)中都明顯的有資金買(mǎi)入跡象，用詞是每天，且明顯，甚至成交量都開(kāi)始逐漸放大了，股市又開(kāi)始出現(xiàn)了過(guò)熱跡象。

就這么猛猛的壓制，A50都?jí)褐瞥鼍胚B陰了，已經(jīng)明顯和大盤(pán)走勢(shì)出現(xiàn)背離了，股市居然還能出現(xiàn)過(guò)熱跡象。

有人開(kāi)玩笑的說(shuō)，國(guó)家隊(duì)在2600點(diǎn)買(mǎi)的籌碼，在4100點(diǎn)馬上都快賣(mài)光了，含淚爆賺57%以上。

但是很明顯，上面給的任務(wù)不是賺錢(qián)，是“要慢牛不要瘋牛”，不要瘋牛確實(shí)是任務(wù)，但要慢牛也是任務(wù)，且優(yōu)先級(jí)更高，在標(biāo)題上都是排前面的。

之所以出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象是因?yàn)橛幸粋€(gè)悖論，那就是如果所有人都相信了A股的未來(lái)是慢牛，那就慢不起來(lái)，必定是瘋牛。

假定有人保證A股每年都可以漲10%，最少連漲5年，漲不到就賠錢(qián)，那A股明天就會(huì)集體漲停，連續(xù)漲停4天半，一直漲到50%減掉這5年的利息為止，呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)超級(jí)瘋牛的形態(tài)。

道理很簡(jiǎn)單，既然未來(lái)一定是慢牛，也就是一定可以賺錢(qián)，那管你多慢我都應(yīng)該現(xiàn)在緊急買(mǎi)入啊，肯定比存銀行強(qiáng)的多，扣掉銀行利息剩下的都是凈賺。

這樣想的人多了，那就不可能是慢牛，一定瘋牛。

只有這樣想的人不多，甚至很大一批人堅(jiān)定的認(rèn)為A股不行的時(shí)候，看空的人僅略少于看多的人，每天都有49%甚至49.9%的人看空，那才有可能是慢牛。

4000點(diǎn)確實(shí)是重大心理關(guān)口，突破這個(gè)關(guān)口導(dǎo)致A股的未來(lái)是牛市這一說(shuō)法相信的人比例明顯增加，所以才會(huì)出現(xiàn)之前還需要托盤(pán)，看空的人到處都是，現(xiàn)在每天壓盤(pán)都要壓不住了的情況。

這周?chē)?guó)家隊(duì)很辛苦的到處壓盤(pán)，但到處都在框框漲，漲停的比比皆是。

其中一個(gè)很重要的問(wèn)題是國(guó)家隊(duì)壓盤(pán)成了明牌，幾乎所有人都知道國(guó)家隊(duì)這周要壓盤(pán)了，畢竟上周末的官媒已經(jīng)把“要慢牛不要瘋牛”都寫(xiě)入標(biāo)題了，導(dǎo)致本周的基本走勢(shì)沒(méi)有歧義。

既然國(guó)家隊(duì)本周肯定要壓盤(pán)，那所以國(guó)家隊(duì)持有的股就肯定要避開(kāi)，甚至賣(mài)出，然后選擇那些國(guó)家隊(duì)沒(méi)有持有的股票進(jìn)行買(mǎi)入。

道理很簡(jiǎn)單，但A股幾乎所有具備長(zhǎng)期持有價(jià)值的好公司，國(guó)家隊(duì)都有買(mǎi)入，是好公司但國(guó)家隊(duì)一點(diǎn)都不買(mǎi)的并不多，至少我不知道有誰(shuí)是。

然后本周資金就又集中在小盤(pán)股和垃圾股上面了，本來(lái)盤(pán)子就小，然后近期成交量放大的又特別多，資金涌入的速度特別快。

于是小盤(pán)股和垃圾股就漲飛了，然后巨大的短期賺錢(qián)效應(yīng)導(dǎo)致更多的資金涌入這個(gè)板塊，然后引發(fā)更大的漲幅，然后引來(lái)更多的資金。

標(biāo)準(zhǔn)的游資“熱場(chǎng)子”手法，但現(xiàn)在都不需要游資炒熱了，市場(chǎng)涌入的新增資金太多了，自發(fā)的就把這個(gè)事情就辦了。

甚至因?yàn)槲齺?lái)的新增資金太多，小盤(pán)股和垃圾股消化不完，導(dǎo)致了資金溢出效應(yīng)，其他板塊也被買(mǎi)了，水位整體都開(kāi)始往上漲。

價(jià)值之內(nèi)的上漲是有利于所有人的，但價(jià)值之外的上漲則不是，尤其是那種爆炒熱炒，短期內(nèi)漲幅驚人到可怕的，這種高位買(mǎi)入的散戶基本可以篤定未來(lái)必虧，哪怕未來(lái)確實(shí)是牛市也肯定虧，而且虧損驚人。

目前雖然大盤(pán)整體還是慢牛，但這種股在局部上已經(jīng)創(chuàng)造了瘋牛，而且很瘋。

對(duì)于控制大盤(pán)實(shí)現(xiàn)慢牛的目標(biāo)而言，放任這種股連續(xù)暴漲在局部制造瘋牛，會(huì)導(dǎo)致整體的慢牛目標(biāo)很難實(shí)現(xiàn)，因?yàn)榀偱?huì)從局部迅速外溢到整體。

這種情況到最后一定是暴跌的漫漫熊市，A股歷史上已經(jīng)驗(yàn)證過(guò)很多次，我們目前的監(jiān)管層早就過(guò)了聞漲則喜，不問(wèn)原因的初始階段了。

而從保護(hù)投資者的角度出發(fā)，這種股更應(yīng)該遏制，因?yàn)檫@種股尖有多高跌有多深，并不是時(shí)間的朋友，持有5年10年可能虧的更慘，而且無(wú)法用行業(yè)波動(dòng)來(lái)解釋?zhuān)驗(yàn)檫@股背后的公司一直都不行，暴漲之前就不值錢(qián)同時(shí)也沒(méi)有未來(lái)。

但國(guó)家隊(duì)卻無(wú)法遏制這種股票，因?yàn)锳股只有單向做多制度，要壓制一只股票必須先買(mǎi)入才行，不買(mǎi)入就不能賣(mài)出，哪怕你看到一只股再偏離基本價(jià)值，漲的再瘋再離譜，你也沒(méi)轍，就算是國(guó)家隊(duì)也不例外。

哪怕你明知道泡沫巨大，明知道未來(lái)必暴跌，明知道放任不管會(huì)收割散戶，那你也不能做空，而且是沒(méi)能力做空。

國(guó)家隊(duì)目前只有做空指數(shù)股的能力，因?yàn)槌钟辛撕芏噙@類(lèi)股票，但對(duì)于小盤(pán)股和垃圾股并不能，因?yàn)椴怀钟写祟?lèi)股票，所以只能干瞪眼，眼睜睜的看著這種股急速創(chuàng)造局部瘋牛，一點(diǎn)辦法都沒(méi)有。

本周是國(guó)家隊(duì)第一次深刻的感受到，一個(gè)市場(chǎng)如果只有杠桿做多工具，但沒(méi)有做空工具，是多么荒唐的一件事。

就這種垃圾股，如果允許做空，本周?chē)?guó)家隊(duì)能直接用錢(qián)直接砸平，后續(xù)無(wú)論是拼錢(qián)還是拼時(shí)間國(guó)家隊(duì)都絲毫不怕，因?yàn)閮r(jià)值和道理本就在國(guó)家隊(duì)這邊，虧的注定是刻意炒高垃圾股的價(jià)格好收割散戶的那批人。

多來(lái)幾次，這幫人就都老實(shí)了，以后買(mǎi)股票這幫人第一個(gè)研究的就是這股到底值多少錢(qián)，持有幾年會(huì)不會(huì)虧，而不是研究這個(gè)股好不好炒熱，好不好把人勾進(jìn)來(lái)接盤(pán)啥的。

在沒(méi)有做空制度下，不管對(duì)方做的多過(guò)分，你都沒(méi)有辦法，在熊市的時(shí)候還好說(shuō)一點(diǎn)，這幫人炒熱點(diǎn)在熊市也困難，就算炒熱了稍微來(lái)點(diǎn)外力自己就滅了，畢竟是熊市。

但現(xiàn)在是牛市，不管是慢牛還是瘋牛都是牛，這些人炒熱點(diǎn)比在熊市輕松太多了，而且一旦把熱點(diǎn)炒起來(lái)，不是隨便來(lái)點(diǎn)外力就會(huì)自己滅的。

短短幾天的時(shí)間，監(jiān)管的制裁之錘已經(jīng)砸6個(gè)了，但基本沒(méi)用。

于是本周末扔了個(gè)大的出來(lái)，宣布某知名游資因操縱市場(chǎng)，重罰10億元，其中沒(méi)收違法所得5億元、罰款5億元，創(chuàng)下了A股記錄和中國(guó)歷史記錄。

周末放這個(gè)案例出來(lái)，就是為了告訴游資們，不要以為沒(méi)做空制度，沒(méi)辦法憑空賣(mài)股票，就拿炒作垃圾股和小盤(pán)股的你們沒(méi)辦法，還有直接抓人罰巨款這一招。

罰10億啊，是罰10億，不是以前的罰100萬(wàn)就算“頂格”處罰了，10億這個(gè)數(shù)的罰款沒(méi)有任何游資能忽略，甚至可以說(shuō)對(duì)幾乎任何游資而言都是滅頂之災(zāi)。

這是殺雞儆猴之術(shù)，警告的就是本周瘋炒的那些游資。

至于具體有多大的用，這個(gè)沒(méi)有先例可以參照，因?yàn)橹袊?guó)股市就沒(méi)有罰款10億這個(gè)先例，這是第一次，具體效果有待觀察。

怎么說(shuō)都應(yīng)該是有點(diǎn)用的，只是不知道能有多大用而已。

但不管怎么說(shuō)，這都是治標(biāo)不治本的，游資的手法可以進(jìn)化的更隱秘，而且時(shí)間極短，監(jiān)管層管不過(guò)來(lái)那么多人，而且辦案是要講證據(jù)的，你拿不到證據(jù)那就等于這個(gè)事不存在。

游資可不是只能單炒，呼朋喚友組個(gè)微信群，每天“推薦”一些“看好”的股票，這很正常，而且和普通股友群沒(méi)有什么區(qū)別，完全合法的行為。

但事實(shí)上這就是組團(tuán)炒，里面的游資都有信心賺錢(qián)是因?yàn)樗麄兌寂艿暮芸欤灰匆松羧雸?chǎng)那最后這個(gè)群里的人就都會(huì)是賺的，畢竟他們本來(lái)水平就高，還是第一波入場(chǎng)的，實(shí)力優(yōu)勢(shì)和先手優(yōu)勢(shì)都在，不賺錢(qián)才見(jiàn)鬼。

熊市里這么玩風(fēng)險(xiǎn)大，未必賺錢(qián)，因?yàn)楣磥?lái)的散戶不多那這個(gè)群里就會(huì)有賺有虧，游資互相收割。但牛市里這么玩肯定賺錢(qián)，因?yàn)楣磥?lái)的散戶足夠分食了，而且你一點(diǎn)證據(jù)都不可能有，這實(shí)際上就是操縱行為，但完全合法。

美股沒(méi)有這樣的行為，是因?yàn)槿绻腥诉@么干了，那就等于送別人錢(qián)，會(huì)有人在股價(jià)漲到一定高度后反手做空來(lái)賺錢(qián)，甚至都不用什么外力插手，這個(gè)群里的游資自己就會(huì)背刺隊(duì)友，要是有個(gè)巨大的外力在某高點(diǎn)集中做空壓制，那這些垃圾股就根本沒(méi)人敢炒了。

中國(guó)沒(méi)有這樣的制度，所以拿這種行為一點(diǎn)辦法都沒(méi)有，后續(xù)的慢牛市里這樣的情況還會(huì)反復(fù)出現(xiàn)，成為市場(chǎng)的不穩(wěn)定之源以及一個(gè)緩慢的出血點(diǎn)。

現(xiàn)在A股的做空完全指望國(guó)家隊(duì)，但國(guó)家隊(duì)只能做空優(yōu)質(zhì)股，因?yàn)閲?guó)家隊(duì)只買(mǎi)了優(yōu)質(zhì)股。

對(duì)于新增資金而言，去買(mǎi)垃圾股反而沒(méi)有被做空的擔(dān)心，要跌那也是以后跌。

從制度上來(lái)說(shuō)，這和我們的初衷相違背，是不對(duì)的。

所以需要改，只靠抓幾個(gè)游資然后罰款有用，但沒(méi)有大用，要讓資本市場(chǎng)具備優(yōu)化社會(huì)資源配置，自發(fā)促進(jìn)科研創(chuàng)新的作用，目前這情況不行，本周?chē)?guó)家隊(duì)壓盤(pán)顧此失彼極度困難的情況就已經(jīng)說(shuō)明了一二，而未來(lái)這種情況還會(huì)反復(fù)出現(xiàn)且越來(lái)越嚴(yán)重。

但從另一方面說(shuō)，本周?chē)?guó)家隊(duì)如此明顯的壓盤(pán)居然都差點(diǎn)壓不住，而且局部瘋牛情況非常嚴(yán)重，稍微疏忽點(diǎn)就能導(dǎo)致整體瘋牛。

僅從這一點(diǎn)判斷，市場(chǎng)熱度就已經(jīng)處在了“偏高”的范疇。

如果你持有其他看法，那還不好說(shuō)什么，但如果你是擔(dān)心市場(chǎng)暴跌，那你就可以不用擔(dān)心了，現(xiàn)在的情況是一個(gè)沒(méi)壓住就得瘋牛，所以你可以安穩(wěn)睡覺(jué)安穩(wěn)持股。

根據(jù)本周末那個(gè)最重量級(jí)的公告，也就是罰款10億的那個(gè)，下周的情況預(yù)測(cè)我認(rèn)為就是國(guó)家隊(duì)和游資之間的博弈，國(guó)家隊(duì)會(huì)在目前制度允許范圍內(nèi)想辦法把游資創(chuàng)造的不穩(wěn)定因素想辦法給解決掉。

長(zhǎng)期我認(rèn)為做不到，但短期有可能，具體的下周看看情況吧，畢竟以前沒(méi)有罰過(guò)10億那么多，震懾作用有多大需要觀察。

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