央媽公布大消息！

今日A股延續(xù)慢牛格局，滬指滬指創(chuàng)近10年新高，北證50創(chuàng)歷史新高，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均突破去年10月8日高點(diǎn)。

滬深兩市全天成交額2.76萬億，較上個交易日放量5196億，成交額再創(chuàng)年內(nèi)新高。顯示資金活躍度較高。

北向資金連續(xù)15日凈流入，主要加倉券商、中字頭央企等權(quán)重股，南向資金單日凈買入港股358億港元，創(chuàng)歷史新高。

01央媽公布大消息

央行公布7月金融數(shù)據(jù)。其中，社融、M1及M2增速繼續(xù)回升，社融同比增長9.0%，增速較6月高0.1個百分點(diǎn)，當(dāng)月社融增量1.16萬億元，同比多增3893億元。貨幣供應(yīng)量M1、M2分別同比增長5.6%、8.8%，增速較上月分別提高1.0和0.5個百分點(diǎn)。

非銀存款多增與M1-M2剪刀差收窄，反映居民存款流入資本市場是當(dāng)前金融市場的重要趨勢。

當(dāng)前市場與2020年更為相似，政策聚焦科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級，外資通過互聯(lián)互通渠道持續(xù)流入，居民儲蓄通過基金等渠道加速入市。

不同的是，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨穩(wěn)定，2025年二季度GDP同比增長 5.2%，高技術(shù)制造業(yè)投資增速達(dá)21.3%，為市場提供了更堅(jiān)實(shí)的基本面支撐。

2024年9月，隨著“924”新政拉開新一輪經(jīng)濟(jì)刺激組合拳，資本市場打響牛市第一槍，當(dāng)月非銀金融機(jī)構(gòu)存款增加9100億元，同比多增1.6萬億元。

2025年4月，非銀存款單月增加1.57萬億元，同比多增1.9萬億。

展望未來，居民存款進(jìn)入股市的進(jìn)程尚未結(jié)束，中國資本市場慢牛行情仍處于進(jìn)行時(shí)。

此外，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝8月16日發(fā)微表示，未來一年，滬深300有可能上升高度在5500點(diǎn)，大概相當(dāng)于上證5000點(diǎn)的樣子，大約上升幅度30%。他隨后進(jìn)一步解釋稱，這種指引，這種表達(dá)方式，只是告訴你目前中國股市賠率很高。

這幾天情緒確實(shí)挺躁動的，大家談?wù)揂股牛市呼聲挺高的。

比如：

劉煜輝稱一年后滬指有望5000點(diǎn)，滬深300到5500點(diǎn)。

申萬宏源王勝稱：“這一輪牛市持續(xù)市場會很長”。

興證策略：這是一輪“健康?！?，新一輪“機(jī)構(gòu)牛”已在途中。

陳果：牛市第二階段仍有演繹空間。

李大霄說，傻子都知道牛市來了。

還有知名私募表示，“不要嫁給錯過牛市的男人”！

但是，大家也不要太上頭，在牛市中選對方向選對股才能賺大錢，別看指數(shù)漲這么多，8月浮虧的比例還挺高。

那么該如何選股呢？

一、每天漲停復(fù)盤，找高辨識度的行業(yè)龍頭，如果看到有行業(yè)知名龍頭，之前一直表現(xiàn)一般，但是突然出現(xiàn)放量大漲，那可能就會有一波行情，比如中興通訊、領(lǐng)益智造。

二、股票里去挑選，你可以選擇強(qiáng)勢但漲幅高度還沒有那么夸張的；也可以選擇有過適當(dāng)調(diào)整的，當(dāng)然這個方法比較適合激進(jìn)的投資者，穩(wěn)健的投資者可適當(dāng)埋伏相對低位高辨識度品種。

02液冷方向持續(xù)爆發(fā)進(jìn)行時(shí)

液冷服務(wù)器延續(xù)強(qiáng)勢，板塊中20余股漲超10%。

隨著AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速，液冷散熱需求進(jìn)一步爆發(fā)。根據(jù)公開信息，英偉達(dá)GB300系統(tǒng)集成了72顆NVIDIA Blackwell Ultra GPU和36顆基于Arm架構(gòu)的Grace CPU，全部采用了液冷散熱設(shè)計(jì)。

中金公司指出，在海外算力開支持續(xù)增加、算力芯片及液冷方案持續(xù)迭代升級下，AIDC液冷板塊有望迎來斜率向上的投資機(jī)會，國產(chǎn)液冷鏈有望借此機(jī)會切入海外市場。

此外，隨著國產(chǎn)算力芯片突破，液冷產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

摩研君今天為大家從液冷的上游零部件、中游系統(tǒng)先進(jìn)制造以及下游應(yīng)用三大環(huán)節(jié)來來拆解梳理，具體總結(jié)如下：

一、上游：材料與關(guān)鍵部件
冷卻液（國產(chǎn)替代加速）

巨化股份（JX系列氟化液，打破3M壟斷，成本低30%） 新宙邦（全氟聚醚冷卻液，適配浸沒式液冷）
冷板與散熱模塊：
銀邦股份（微通道蝕刻技術(shù)，適配英偉達(dá)GB200）
飛榮達(dá)（華為液冷核心供應(yīng)商）
快接頭與管路：
強(qiáng)瑞技術(shù)（UQD快接頭，送樣英偉達(dá)GB300）
中航光電（液冷管路市占率35%）
二. 中游：設(shè)備制造與系統(tǒng)集成

液冷服務(wù)器整機(jī)：

浪潮信息（冷板式龍頭，市占率45%）

中科曙光（浸沒式標(biāo)桿，全球市占率58.8%）

液冷系統(tǒng)集成商：

英維克（全棧方案，騰訊/字節(jié)核心供應(yīng)商）。

高瀾股份（冷板+浸沒式雙布局，中標(biāo)中國移動30億項(xiàng)目）

三. 下游：應(yīng)用場景

數(shù)據(jù)中心（互聯(lián)網(wǎng)巨頭主導(dǎo)）：數(shù)據(jù)港（阿里160億訂單，整棟液冷智算中心）

儲能溫控（高成長賽道）：申菱環(huán)境（華為儲能液冷合作伙伴）

風(fēng)險(xiǎn)提示：以上內(nèi)容僅為個人觀點(diǎn)，供交流參考使用，所有內(nèi)容不做買賣操作依據(jù)，據(jù)此介入，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

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