深度布局存儲產業(yè)，一季度主動權益基金冠軍限購1萬元，當前或已再度調倉

4月16日，廣發(fā)遠見智選實施限購，A、C當日起暫停大額申購，申購上限均定為1萬元。該基金在2026年第一季度業(yè)績排名居于主動權益類基金第一，A份額季內凈值增長率達到58.03%。

目前，已實施限購的一季度業(yè)績績優(yōu)產品主要包括萬家雙引擎、華商致遠回報等，但申購上限明顯高于廣發(fā)遠見智選，且業(yè)績上也有較大差距。廣發(fā)基金表示，暫停大額申購的原因是為了保護投資者利益。去年四季度，隨著全球存儲價格的上漲，存儲模組和半導體設備也得到了市場的認可，去年四季度報告顯示，廣發(fā)遠見智選基金經理唐曉斌重點布局存儲芯片，佰維存儲、江波龍、德明利等眾多明星股被重倉。

廣發(fā)遠見智選限購1萬元，去年四季度重倉存儲

4月16日，廣發(fā)遠見智選開始限購，根據(jù)公告，A、C份額即日起將申購上限定為1萬元。這是2026年一季度的主動權益類基金的業(yè)績冠軍，也是頭部業(yè)績產品近期少見的限購產品。

廣發(fā)基金表示，暫停大額申購的原因是為了保護基金份額持有人的利益。在業(yè)內看來，如果基金業(yè)績突出，短期資金大量涌入，基金經理可能無法及時將新增資金有效配置到優(yōu)質資產中，未投資的現(xiàn)金會稀釋原有持有人的利益。

廣發(fā)遠見智選的前十大重倉股在2025年第四季度進行過大調整，與去年三季度末相比，全部都是新面孔，且大部分集中在存儲芯片領域。佰維存儲、江波龍、德明利等都是持倉市值居前的品種，也是季內漲幅居前的個股。

隨著全球存儲價格的上漲，存儲模組和半導體設備也得到了市場的認可。在二級市場，以光模塊、PCB為代表的海外鏈自2025年二季度迎來了快速上漲。尤其是在去年下半年，由于海外大模型的持續(xù)迭代與優(yōu)化，以及新一代GPU的不斷超預期，海外鏈的表現(xiàn)亮眼。

基金經理唐曉斌在去年四季度報告中就指出，本輪存儲行業(yè)面臨“需求激增+供給收縮”的組合，具備“超級周期”的潛質。AI算力激增拉動HBM、DDR5等高端存儲需求暴增，供需缺口持續(xù)擴大，DRAM、NAND價格開啟上行周期。國產企業(yè)憑借技術突破與替代紅利，在中端市場快速突圍，產業(yè)鏈從芯片到封測全面受益，有望成為全年確定性最高的科技賽道之一。

唐曉斌目前管理著4只基金，均為主動權益產品，不過，相比于其他三只產品的持倉，廣發(fā)遠見智選的科技色彩最濃。Wind統(tǒng)計顯示，唐曉斌的在管基金重倉股票中，中國東航、南方航空、中國平安、華泰證券等仍是主要標的。在他管理及參與管理的其他基金中，目前均沒有限制申購。

廣發(fā)遠見智選或已調倉，凈值近期仍在大漲

目前，一季度業(yè)績靠前的主動權益類基金當中，實施限購的仍是少數(shù)。已經實施限購的績優(yōu)產品主要包括萬家雙引擎、華商致遠回報等，但申購上限明顯高于廣發(fā)遠見智選，且業(yè)績上也有較大差距。

此外，廣發(fā)遠見智選近期或許已經進行了調倉，根據(jù)去年第四季度末的持倉情況，佰維存儲、江波龍、普冉股份的持倉市值居前。4月16日，佰維存儲單日上漲0.49%，江波龍單日上漲0.13%，普冉股份下跌0.10%。

但是，廣發(fā)遠見智選A在4月16日的凈值漲幅達到4.35%，可見，基金的重倉股調整跡象明顯，而從近期的板塊運行情況來看，光模塊、元器件等指數(shù)走勢強勁。隨著一季報的持續(xù)發(fā)布，未來該基金的最新重倉股將會揭曉。

截至4月16日，廣發(fā)遠見智選A的年內凈值增長率已經達到86.06%，會否成為年內第一只翻倍基金值得期待。今年一季度，除了該基金業(yè)績突出外，普通股票型基金當中的國壽安保數(shù)字經濟、國壽安保產業(yè)升級；靈活配置基金當中的西部利得新動力、金信量化精選等也有不錯表現(xiàn)。

隨著AI智能體（Agent）、多模態(tài)大模型、AI編程等應用的加速落地，AI正從“訓練時代”邁向“推理時代”，也是近期市場的投資熱點。根據(jù)中信研究所的報告，過去一年周度消耗Token數(shù)量從2.1T上升至24.5T，2026年以來周度Token消耗增加280%。

金信基金譚智汨公開表示，一方面抓住產業(yè)趨勢，算力卡緊缺局面短期沒辦法緩解，可以繼續(xù)關注算力租賃，另外進口高端算力卡的供給受限，為國產算力廠商打開了前所未有的市場窗口。投資機會不再局限于芯片本身，而是向全產業(yè)鏈擴散。

另一方面，4月下旬是年報和一季報披露的收官階段，也是業(yè)績“地雷”和“驚喜”集中爆發(fā)的關鍵窗口。在當前市場環(huán)境下，策略重心確實應該從“題材博弈”轉向“業(yè)績?yōu)橥酢保x那些基本面扎實、增長確定性高的優(yōu)質公司。