均衡致遠，穿越周期：均衡風格權益基金迎來“新浪潮”

2026開年以來，全球地緣格局和海外政策變化不斷，A股市場的板塊輪動顯著加快，2025年成長風格“一枝獨秀”的格局正在發生變化。

一方面，AI浪潮、新質生產力等主題層出不窮，科技成長板塊作為長期主線，為權益投資帶來了廣闊空間。另一方面，市場波動加劇，行業輪動速度加快，金屬原材料、制造業出海等周期性機會開始顯現，“聚焦單一賽道”的策略不確定性或在增加。

如何在把握時代機遇的同時有效控制風險，成為擺在每一位投資者面前的難題。在此背景下，均衡風格的主動權益基金憑借其靈活的行業配置和動態調整能力，重新回到投資視野的中心，成為應對復雜多變市場環境的理想工具之一。

從聚焦單一賽道到多元均衡配置

隨著市場關注重心逐漸回歸到盈利能力，部分投資者的配置需求正在從聚焦單一賽道轉向多元均衡配置。均衡風格并非簡單的行業平均配置，而是基于深度研究、歷史數據回測和前瞻性判斷的主動管理策略。它強調通過“多維分散”和“動態再平衡”兩大核心機制，構建能夠適應不同市場環境、穿越牛熊周期的投資組合。

長信基金張思韡認為，均衡風格基金的行業配置策略重在“鎖定超額收益、降低組合波動”。在投資過程中，他以資本回報周期決定行業配置中樞，并以自主研發的模型決定中短期的重點配置行業。同時，結合多維度市場情緒指標，以鎖住超額為目的，對重點行業進行適度再平衡。

張思韡目前在管的長信睿進混合A近一年夏普比率顯著優于同類均值：

數據來源：iFind，截至2026.3.13，采用同花順二級分類。

均衡基金的風格選擇與回撤控制

均衡風格在價值與成長之間尋求平衡，既關注企業的未來成長空間，也兼顧對當前估值的判斷。

長信基金王祺認為：“對于成長類資產，在產業趨勢初期，企業盈利與成長性匹配的階段是我們重點關注的方向。隨著產業趨勢認知提升，估值上行，也需要動態平衡持倉結構。紅利資產能起到降低組合波動的作用，但不同紅利資產表現差異也較大，商業模式優秀、盈利預期穩定的資產是更優的選擇。”

對于均衡風格權益基金的回撤控制，長信基金陸曉鋒認為：“基于客戶需求，我們的管理目標是追求高夏普、低回撤，給投資人良好的持有體驗。從策略層面，逆向選股+順勢交易，使組合呈現精選個股、風格分散的特征，力求攻守兼備。”

以體系化建設打造投研團隊能力底盤

公募基金進入高質量發展時代后，投資人持有勝率和獲得感成為重要指標，而均衡風格基金的投資目標正與之匹配。然而每一位基金經理都有各自獨特的經歷和風格，從而影響到投資策略、投資價值觀的形成，如何樹立統一的價值觀、打造投研團隊能力底盤、提高管理下限？長信基金給出這樣一套解決方案：

首先，在投研團隊建設層面，公司建立起完善的基金經理競聘與考核機制，高度重視投資人才的“過程與邏輯管理”。在傳統六大約束機制（如最大回撤管理機制、二次競聘機制、持有期勝率約束機制等）基礎上，引入價值觀測試，強化理念契合。

其次，公司大力推進體系化建設，一方面引入AI工具為投研團隊賦能，更重要的是確保投資人員明確客戶需求，匹配合適的策略。在踐行絕對收益理念的土壤上，支持基金經理充分釋放主動管理能力，形成可持續的投資方法論，提高自己的管理上限。

據長信基金內部測算，系統運行以來，效果逐步顯現，公司半數以上產品實現回撤排名提升，30%以上產品實現業績與回撤排名雙提升。

在充滿不確定性的市場中，均衡風格基金不僅為投資者提供了全天候的投資工具，也為投資者應對復雜市場環境、追求資產長期增值給出了一個簡單的解決方案。

風險提示：以上內容不作為任何投資建議，請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的基金。長信睿進靈活配置混合型證券投資基金為混合型基金，其預期風險和預期收益低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。請在購買前認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件。基金有風險，投資須謹慎。具體產品銷售費用收取標準以屆時有效的基金法律文件及銷售機構業務規則為準。