盈利領(lǐng)跑卻投訴纏身 招聯(lián)消金合規(guī)難題待解

2026年開年以來，作為持牌消費(fèi)金融行業(yè)盈利標(biāo)桿的招聯(lián)消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“招聯(lián)消金”），頻繁陷入用戶投訴與監(jiān)管關(guān)注的雙重輿論場。這家由招商銀行與中國聯(lián)通聯(lián)合發(fā)起、注冊(cè)資本100億元的頭部機(jī)構(gòu)，一邊延續(xù)著行業(yè)領(lǐng)先的盈利表現(xiàn)，一邊卻在貸后管理、息費(fèi)定價(jià)等環(huán)節(jié)面臨諸多爭議，其合規(guī)治理能力與市場口碑形成鮮明反差。

公開信息顯示，招聯(lián)消金成立于2015年3月，是經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)設(shè)立的全國性持牌消費(fèi)金融公司，依托兩大股東的渠道資源，主打線上純信用小額消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，核心產(chǎn)品“好期貸”覆蓋銀行傳統(tǒng)信貸難以觸達(dá)的長尾客群，通過招商銀行APP等多渠道獲客，形成了全線上化的運(yùn)營模式。2025年上半年，公司交出的業(yè)績數(shù)據(jù)凸顯其行業(yè)地位：實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入78.99億元，凈利潤15.04億元，截至6月末總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1577.22億元，凈利潤規(guī)模持續(xù)位居國內(nèi)持牌消費(fèi)金融行業(yè)首位。

但這份亮眼的盈利成績單，未能掩蓋其業(yè)務(wù)運(yùn)營中的突出問題。用戶投訴集中爆發(fā)，成為困擾招聯(lián)消金的核心難題。截至2026年3月15日，黑貓投訴平臺(tái)公開數(shù)據(jù)顯示，招聯(lián)消金累計(jì)投訴量已超2.94萬條，近30天新增投訴量達(dá)351條，其中多數(shù)投訴聚焦于催收違規(guī)、息費(fèi)爭議兩大領(lǐng)域。多位用戶反饋，逾期后不僅面臨高頻催收騷擾，還遭遇信息泄露、第三方騷擾等問題，嚴(yán)重干擾正常生活與工作。

用戶王黎的經(jīng)歷頗具代表性。2023年，她通過招商銀行APP申請(qǐng)招聯(lián)消金貸款產(chǎn)品，后因資金周轉(zhuǎn)困難出現(xiàn)逾期。逾期初期，她每天8點(diǎn)至18點(diǎn)不間斷接到來自全國各地的催收電話與短信，后續(xù)催收人員竟將聯(lián)系方式轉(zhuǎn)向其家人與同事，“公司同事都知道了我逾期的事，家人也頻繁接到騷擾電話，家庭關(guān)系也因此變得緊張”。無獨(dú)有偶，另有用戶反映，在與客服明確溝通逾期情況并承諾還款時(shí)間后，催收人員仍違規(guī)聯(lián)系家人，發(fā)送恐嚇類短信，且在用戶按約還款后，拒絕就違規(guī)催收行為作出解釋。

梳理投訴內(nèi)容可見，催收違規(guī)是核心痛點(diǎn)。不少用戶提及，催收人員頻繁撥打私人號(hào)碼，單日撥打次數(shù)遠(yuǎn)超合理范圍，部分時(shí)段甚至延伸至深夜；更有甚者，在能夠正常聯(lián)系到借款人的情況下，擅自聯(lián)系其同事、單位辦公電話、村干部等無關(guān)第三方，泄露逾期信息。還有用戶收到“涉嫌違法”“凍結(jié)賬戶”等虛假信息，存在明顯的恐嚇、誤導(dǎo)傾向 。這些行為均與《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約》中“嚴(yán)禁騷擾無關(guān)第三人”“規(guī)范催收行為”的要求相悖。

值得關(guān)注的是，招聯(lián)消金的催收管理依賴第三方機(jī)構(gòu)。官網(wǎng)披露的合作信息顯示，公司目前合作的催收服務(wù)供應(yīng)商共12家，其中包括四川莫名信息科技有限公司等BPO服務(wù)提供商。這類機(jī)構(gòu)核心業(yè)務(wù)涵蓋金融機(jī)構(gòu)委外清收，曾中標(biāo)多家國有銀行、股份制銀行的信用卡及信貸逾期清收項(xiàng)目。但用戶投訴與監(jiān)管處罰顯示，第三方催收機(jī)構(gòu)的不規(guī)范操作，正持續(xù)傳導(dǎo)至招聯(lián)消金的品牌口碑。

除催收問題外，息費(fèi)定價(jià)與逾期罰息爭議也引發(fā)用戶不滿。消費(fèi)者張鵬反饋，其借款本金僅7000余元，逾期后除正常利息外，被要求額外支付1000余元逾期利息，綜合資金成本顯著上升。記者查閱相關(guān)借款合同發(fā)現(xiàn)，招聯(lián)消金對(duì)逾期貸款按日計(jì)收罰息，日罰息利率為0.0975%，合同中未明確標(biāo)注年化利率。經(jīng)測算，該日罰息對(duì)應(yīng)的單利年化利率為35.59%，復(fù)利年化利率達(dá)41.83%，遠(yuǎn)高于常規(guī)信貸產(chǎn)品利率水平。

另有用戶提供的借款信息顯示，一筆5萬元、分36期償還的貸款，總計(jì)需支付利息20964.08元，借款界面標(biāo)注的單利年化利率為23.9805%，貼近24%的監(jiān)管紅線。疊加逾期罰息后，借款人的綜合融資成本進(jìn)一步攀升，部分用戶反映借款短期內(nèi)利息支出占比過高，提前還款還需支付額外費(fèi)用，加重了還款壓力。

監(jiān)管層面，針對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的合規(guī)要求持續(xù)收緊。2025年4月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，明確要求加強(qiáng)貸后催收管理，對(duì)違規(guī)催收行為及時(shí)糾正，情節(jié)嚴(yán)重的終止合作，同時(shí)要求明確綜合融資成本。該通知于2025年10月正式施行，進(jìn)一步劃定網(wǎng)貸利率不得突破24%的紅線。《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見》也明確，金融借款合同中利息、復(fù)利、罰息等費(fèi)用總計(jì)超過年利率24%的部分，借款人請(qǐng)求調(diào)減的，應(yīng)予支持。

但招聯(lián)消金的合規(guī)短板始終未能徹底解決。2025年12月31日，深圳金融監(jiān)管局發(fā)布行政處罰信息公示表，招聯(lián)消金因合作機(jī)構(gòu)管理不審慎、貸后資金用途管理不到位，被罰款50萬元，相關(guān)責(zé)任人被給予警告。這是繼2022年1月因營銷夸大誤導(dǎo)、催收行為不當(dāng)?shù)劝隧?xiàng)違規(guī)被罰款290萬元后，再次因同類問題受到監(jiān)管處罰。頻繁的監(jiān)管處罰與持續(xù)的用戶投訴，折射出其在貸后管理、第三方管控、息費(fèi)定價(jià)等核心環(huán)節(jié)的治理漏洞。

業(yè)內(nèi)人士分析，消費(fèi)金融公司的盈利模式與商業(yè)銀行存在差異，資金主要來源于股東注資與市場融資，資金成本相對(duì)較高，且服務(wù)客群多為還款能力較弱的長尾群體，小額、短期、無抵押的產(chǎn)品特性導(dǎo)致獲客與風(fēng)控成本偏高，逾期后司法追繳周期較長，部分機(jī)構(gòu)傾向于通過較高定價(jià)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。但監(jiān)管紅線的明確與行業(yè)競爭的加劇，正倒逼這類機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，消費(fèi)金融行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，部分機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)營收凈利雙增，而招聯(lián)消金2025年上半年出現(xiàn)營收、凈利潤雙降，總資產(chǎn)規(guī)模收縮，業(yè)績下滑態(tài)勢延續(xù)。

面對(duì)投訴與監(jiān)管壓力，招聯(lián)消金的應(yīng)對(duì)仍顯被動(dòng)。多位用戶表示，就違規(guī)催收、息費(fèi)爭議等問題向客服反饋后，多得到“正在處理”“流程合規(guī)”等模糊回應(yīng)，缺乏實(shí)質(zhì)性整改與補(bǔ)償。截至發(fā)稿，已有用戶通過全國銀行保險(xiǎn)消費(fèi)者投訴維權(quán)熱線12378提交維權(quán)申請(qǐng)，要求招聯(lián)消金就息費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)提供合規(guī)說明，并針對(duì)催收違規(guī)行為展開調(diào)查。

作為行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)，招聯(lián)消金的盈利領(lǐng)跑優(yōu)勢與其合規(guī)短板形成強(qiáng)烈反差。在監(jiān)管趨嚴(yán)、用戶維權(quán)意識(shí)提升的背景下，如何平衡盈利目標(biāo)與合規(guī)要求，優(yōu)化貸后管理流程、規(guī)范第三方合作、明確息費(fèi)定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，成為其亟待解決的核心問題。對(duì)于依賴長尾客群的消費(fèi)金融行業(yè)而言，頭部機(jī)構(gòu)的合規(guī)治理不僅關(guān)乎自身口碑，更影響行業(yè)整體的健康發(fā)展。唯有嚴(yán)守監(jiān)管底線、聚焦用戶權(quán)益保護(hù)，才能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，真正踐行普惠金融的核心定位。