【財經早餐】2026.03.17星期二

每日金曲：薛之謙 - 《演員》

? 統計局：2月，一線城市新建商品住宅銷售價格同比下降2.2%，上海上漲4.2%，北廣深分別下降2.3%、5.1%和5.5%。二、三線城市新建商品住宅銷售價格同比分別下降3.1%和4.0%。一線城市二手住宅銷售價格同比下降7.6%，北上廣深分別下降8.4%、6.2%、8.5%和7.1%。二線城市二手住宅銷售價格同比下降6.2%。

? 第一財經：春節后國內豬價持續陰跌，3月16日現貨報10.29元/公斤，創近七年新低，年內跌幅近15%。行業全面陷入深度虧損，自繁自養頭均虧損已超280元。上市豬企前兩個月普遍“量增價跌”，銷售收入下滑。供給過剩疊加需求疲軟，疊加飼料成本上漲，短期內豬價仍難言止跌。

宏觀經濟

1、國務院總理李強：關于今年和“十五五”經濟社會發展工作，要不折不扣推動落實，特別是要抓好一批牽引性、撬動性強的重點工作。縱深推進全國統一大市場建設，積極謀劃推動服務業擴能提質，加快發展新一代智能制造，系統推進重大基礎設施網絡建設。

2、統計局：1-2月，規模以上工業增加值同比增長6.3%；全國固定資產投資（不含農戶）52721億元，同比增長1.8%，其中，民間固定資產投資同比下降2.6%；社會消費品零售總額86079億元，同比增長2.8%。2月，全國城鎮調查失業率為5.3%。

3、工信部：適度超前布局建設5G、智算等新型信息基礎設施，打造“5G+工業互聯網”升級版。開展制造業數字化轉型行動，深入實施“人工智能+制造”行動，培育一批特色智能體。加快發展衛星互聯網。

4、金融監管總局：推動國有大型商業銀行補充資本，研究多元化補充中小金融機構資本；指導金融機構積極支持提振消費專項行動；加快健全金融法治，深化金融領域“黑灰產”整治。

5、外匯局副局長李斌：2月以來，國際地緣政治沖突加劇，國際金融市場波動加大，我國外匯市場運行總體穩健。2月，外匯市場交易量為2.6萬億美元，企業、個人等非銀行部門跨境收支合計1.2萬億美元，剔除春節假期影響后，日均環比分別增長2%和12%。

6、央視財經：3月，四川成都銀行、山東魚臺農商行、福建永安匯豐村鎮銀行等多家中小銀行獲批增資。2026年以來，已經有超80家銀行業金融機構的增資方案獲批。本輪增資潮中，地方農商行、信用社和村鎮銀行成為主力軍。此輪中小銀行增資，可以增強銀行抵御風險的能力，產生積極效應。

地產動態

1、統計局：2月，一線城市新建商品住宅銷售價格環比由上月下降0.3%轉為持平。其中，北京和上海均上漲0.2%，廣州持平，深圳下降0.3%。二、三線城市新建商品住宅銷售價格環比分別下降0.2%和0.3%，降幅均收窄0.1個百分點。

2、央行上海總部：自3月16日起，上海市商業用房購房貸款最低首付款比例調整為不低于30%。轄內銀行業金融機構應根據本通知規定的下限要求，結合本機構經營狀況、客戶風險狀況等因素，合理確定每筆貸款的具體首付比例。

3、廣東省東莞市：3月16日1宗涉宅用地出讓，總土地出讓面積35186.88㎡，總規劃建筑面積87967.2㎡，總起始價13.1億元。最終華潤置地聯合東莞濱海灣投發以底價13.1億元競得地塊，成交樓面價14888元/㎡。

4、廣東省佛山市：3月16日1宗千燈湖核心涉宅用地出讓，土地出讓面積72518.75㎡，起始價6.4億元，起始樓面價4460元/㎡。最終，南海聯達、新華昌投資集團、桂城投資發展聯合體以底價競得該地塊。

5、統計局：1-2月，全國房地產開發投資9612億元，同比下降11.1%，降幅比上年全年收窄6.1個百分點；其中住宅投資7282億元，下降10.7%，降幅收窄5.6個百分點。

股市盤點

1、周一，上證指數報4084.79點，下跌0.26%，成交額10372.24億。深證成指報14307.58點，上漲0.19%，成交額12881.07億。創業板指報3357.02點，上漲1.41%，成交額5591.38億。總體上個股漲多跌少，全市場超2800只個股上漲。兩市成交額2.33萬億，較上一個交易日縮量750億。盤面上，存儲器、航運、半導體、廣告營銷等板塊漲幅居前；貴金屬、鋼鐵、煤炭、稀土等板塊跌幅居前。

2、周一，恒生指數漲1.45%，報25834.02點。恒生科技指數漲2.69%，報5111.78點。國企指數漲1.67%，報8816.32點。盤面上，GEO、半導體、科技股領漲，兆易創新漲超18%，智譜漲超14%，華虹半導體、瀾起科技漲超7%，小米集團漲超5%。南向資金凈賣出12.5億港元。其中，港股通（滬）凈賣出27.35億港元，港股通（深）凈買入14.85億港元。

3、截至3月16日，北交所上市公司298家，當日無新增。總市值8908.23億元，成交金額147.99億元。

4、兩市融資余額：截至3月13日，上交所融資余額報13351.65億元，較前一交易日減少42.60億元；深交所融資余額報12896.67億元，較前一交易日減少83.49億元；兩市合計26248.32億元，較前一交易日減少126.09億元。

5、證券時報：2月，證券類App活躍人數回升至1.66億人，環比增幅2.62%，同比增幅17.22%，活躍人數全網滲透率也從1月的15.06%增長至15.46%。

6、三房巷(3連板)：受地緣局勢、國際能源價格影響，近期主要化工品、公司產品價格波動較大。

7、赤天化(2連板)：當前公司甲醇產品未開展對外出口銷售業務。

8、零跑汽車： 2025年，交付新車596555臺，連續兩年實現銷量翻倍增長；凈利潤5.4億元，首次實現全年度盈利，成為中國造車新勢力中第二家實現年度盈利的企業；營收647.3億元，同比增加101.3%；毛利率為14.5%，創年度新高。

9、萬華化學：2025年營業收入2032.35億元，同比增長11.62%；凈利潤125.27億元，同比下降3.88%。

10、周生生：預計2025財年來自持續經營業務的公司擁有人應占溢利16億至17億港元。

11、多氟多：億豐電子未與蜀福香、曾巧食品等建立任何形式的業務合作、品牌授權或產品生產關系。

12、南網儲能：擬投資73.79億元建設廣東新豐抽水蓄能電站。

13、航天電器：公司有產品為長征系列火箭配套。

14、格力電器：公司暫時沒有鋁代銅技術的應用計劃。

15、藍曉科技：3000噸電池級碳酸鋰提鋰裝置銷售合同終止。

16、歐陸通：高功率服務器電源已向浪潮信息富士康等出貨。

17、速達股份：公司實際控制人、董事長李錫元被留置。

18、湘郵科技：因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查。

19、星環科技：股東林芝利創擬減持不超1%公司股份。

財富聚焦

1、醫保局：截至2025年，基本醫療保險參保人數達133068.14萬人，基本醫療保險基金（含生育保險）總收入、總支出分別為35873.11億元、30009.38億元。醫保基金總支出突破3萬億元，意味著平均每天有超過80億“真金白銀”流向醫院和藥店，流向患者床頭。

2、智譜：推出面向OpenClaw龍蝦場景的基座模型GLM-5-Turbo，也是2025年以來智譜首個閉源模型，同時上調新模型API價格20%，系智譜近期第二次漲價。第一季度智譜API價格已漲83%。

3、上證報：近期市場震蕩加劇，但私募持倉愈發積極。截至3月6日，股票私募倉位指數升至82.64%，創出近10周新高。分規模來看，百億級私募攻勢明顯。截至3月6日，滿倉（倉位高于80%）百億級私募占比超過70%，較上一周（2月27日）提升超15個百分點。

4、證券時報：近年來，第三方投顧行業新技術、新業態不斷涌現，催生了新的風險隱患，AI投顧、短視頻直播展業便是典型代表。針對AI薦股等新場景，亟須加快出臺專項監管規則。AI終將成為便捷高效的底層輔助工具，而決定投資成敗的核心，始終是投資者自身的專業素養與理性判斷。

5、中證報：截至3月15日，57家非上市人身險公司全年合計凈利潤同比增長超160%，盈利險企占比超八成。市場利率表現相對平穩，險企受準備金計提侵蝕利潤的影響大幅減少；部分居民“存款搬家”購買保險產品，疊加權益市場投資收益不錯，險企資產負債兩端得到同步改善。

行業觀察

1、工信部等三部門：發布開展氫能綜合應用試點工作的通知。到2030年，全國燃料電池汽車保有量較2025年翻一番，力爭達到10萬輛；各城市群應優先選擇具備條件的燃料電池汽車、綠色氨醇等應用場景開展試點；開展氫能綜合應用試點工作，單個城市群試點期內獎勵上限不超過16億元。

2、財經頭條App：繼存儲芯片、封裝之后，半導體產業鏈或迎來新一波漲價潮。成熟制程晶圓代工廠聯電、世界先進、力積電等最快4月起調升報價，幅度最高達一成甚至更多。其中世界先進漲價函顯示，擬自4月起調整價格；力積電本季起已陸續漲價，主要調整毛利率較低的產品線。

3、統計局：今年以來，線上短劇市場比較火爆，1-2月線上短劇平臺交易額增長超過30%。同時，綠色消費、健康消費、首發經濟等對消費的促進作用也不斷彰顯。

4、自然資源部：以創新驅動激發海洋經濟發展新動能。引導國有大型企業、高新技術企業“下海”，加快培育海洋科技領軍企業和涉海專精特新中小企業。進一步推動海洋經濟深度融入區域發展重大戰略，加強主要海灣整體規劃。

5、統計局：1-2月，規上工業原煤產量7.6億噸，同比下降0.3%；原油產量3573萬噸，同比增長1.9%；天然氣產量446億立方米，同比增長2.9%；發電量15718億千瓦時，同比增長4.1%。

6、廣東省：印發《廣東省支持人工智能OPC創新發展行動方案（2026—2028年）》，到2028年，建成百個人工智能OPC生態社區，培育千家標桿人工智能OPC企業，集聚萬名人工智能OPC創新創業人才，將廣東打造成為全國領先的人工智能OPC發展高地。

7、CINNO Research：3月手機面板市場持續承壓，上游成本高企與下游需求疲軟交織，買方議價增強，面板廠延續“以價換量”策略，整體價格繼續下探。柔性AMOLED面臨更嚴峻挑戰，存儲漲價致品牌削減采購量，產線無法滿產。柔性AMOLED下半年價格降幅或將擴大至20%以上。

8、伽馬數據：2月，中國國內游戲市場實際銷售收入為332.31億元，環比增長2.35%，同比增長18.96%。同比增速創近10個月新高。

公司要聞

1、貴州茅臺董事長陳華：2025年茅臺東南亞市場銷量實現超4倍增長，生肖酒銷量同比增長135.5%，有效維護了茅臺國際市場穩定。

2、阿里巴巴：據悉計劃推出面向企業，基于千問模型的AI智能體。

3、易觀分析：2025年第四季度淘寶閃購即時交易市場份額為45.2%。

4、小米汽車：新一代SU7將于3月19日19:00正式上市。還有兩款新品：全新高性能超輕薄本，Xiaomi Book Pro 14；全能運動長續航手表，Xiaomi Watch S5。

5、騰訊云：已服務國內超80%的頭部AI漫劇團隊，相關作品持續覆蓋北美、東南亞、日韓等全球內容市場。目前支撐漫劇企業日均產出4萬張AI漫畫、近40小時視頻內容，折合素材量約為800至1300集漫劇。

6、三星SDI：與一家美國公司簽署了一項價值1.5萬億韓元的儲能系統電池協議。

環球視野

1、每經網：據外媒報道，全球能源海運要沖霍爾木茲海峽3月14日沒有船只通航。這是自美國和以色列對伊朗發動軍事行動以來的首次。

2、中新網：日本政府于3月16日起釋放石油儲備，以緩解因中東局勢緊張引發的油價上漲。這次釋放量合計約8000萬桶，相當于日本45天所需的石油供應，為該國1978年創建國家石油儲備制度以來釋放量最大的一次。

金融數據

國內

1、新三板：3月16日，合計掛牌5932家公司，當日無新增，成交金額3.31億。三板成指報764.47，漲0.31%，成交額1.99億。

2、國內商品期貨：截至3月16日下午收盤，漲跌不一，瀝青漲超10%，瓶片漲超7%，丙烯、乙二醇、液化氣漲超3%，塑料、棕櫚油、PVC、LU燃油漲超2%。跌幅方面，滬銀跌超6%，鈀、集運歐線、多晶硅跌超4%。

3、國債：3月16日，2年期國債期貨主力合約TS2606下行0.04%至102.432；5年期國債期貨主力合約TF2606下行0.08%至105.885；10年期國債期貨主力合約T2606下行0.11%至108.120。10年期國債利率漲1.69BP，至1.83%；10年期國開債利率漲1.23BP，至1.98%。

4、上海國際能源交易中心：3月16日，上海國際銅價格下跌，主力合約2604，以88060.00元/噸收盤，下跌1030.00元，跌幅為1.16%。全部合約成交6594手，持倉量增加91手至10496手。主力合約成交5375手，持倉量減少80手至5712手。

5、央行：3月16日開展1373億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當日有485億元7天期逆回購到期，實現凈投放888億元。

6、Shibor：隔夜報1.3200%，下跌0.10個基點。7天報1.4410%，下跌1.60個基點。3個月報1.5380%，下跌0.40個基點。

7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.8997，漲0.0478%，人民幣中間價報6.9057，跌0.0725%。

8、上海環交所：3月16日，全國碳市場碳排放配額掛牌協議交易成交量20000噸，成交額163.90萬元，收盤價81.95元/噸，漲0.15%。

國外

9、亞洲：日經225指數跌0.13%，報53751.15點。韓國KOSPI指數漲1.14%，報5549.85點。

10、美股：道指收漲0.83%，報46946.41點；納指收漲1.22%，報22374.18點；標普500收漲1.01%，報6699.38點。

11、歐洲：英國富時100收漲0.55%，報10317.69點；德國DAX30收漲0.50%，報23564.01點；法國CAC40收漲0.31%，報7935.97點。

12、黃金：COMEX黃金期貨跌0.89%，報5016.80美元/盎司。

13、原油： WTI 4月原油期貨跌近5.28%，報93.50美元/桶。布倫特5月原油期貨漲2.84%，報100.21美元/桶。

14、波羅的海干散貨指數：漲0.49%，報2038點。

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不做空、不借錢、不盲目加杠桿，這是投資的底線。—— 段永平