周末大事件！下周瞄準新方向，別踩錯節奏

周末中東局勢非但沒有緩和，反而進一步升級，外溢風險持續擴大，明日A股或再度承壓。

伊朗方面公開威脅將打擊與美國相關的石油設施，美國則對伊朗石油出口核心樞紐——哈爾克島的軍事目標被實施了猛烈空襲。與此同時，以色列開始集結地面部隊，莫斯科也遭遇今年以來最大規模的無人機襲擊。

各方輿論、施壓、外交斡旋齊聚一堂，冷靜來看，這場沖突至今沒有真正的贏家，各方都在承受代價，但眼下已經騎虎難下，短期很難輕易降溫。

地緣沖突對A股市場的沖擊，最終一定會逐步弱化，就像當年的俄烏沖突一樣。但關鍵在于本輪沖突至今才兩周，正處于情緒最緊張、對抗最激烈的階段，即便后續大概率以局部摩擦收尾，現在還遠沒到緩和的時候。

但越是這種時刻，我們越不能只盯著風險，而是要學會在危機中找確定性，在承壓中抓結構性機會。

技術上看，周五三大指數綠盤報收，滬指失守4100點，從均線系統來看，跌破了短期均線，沒能連續三天確認有效性，只能等下次收復的機會。從支撐來看，4050是目前指數的強支撐。另外，深成指和創業板指下方的缺口三天沒補，確認為突破缺口，周五市場跳水的時候也沒有回補的跡象，說明缺口附近的支撐有效。這個缺口不補，短期就是強勢特征，回調依然是低吸點。

1、新舊能源交替上行

周六凌晨，國際油價再度站上100美元/桶。目前中東雙方仍無實質性停火或緩和信號，周一油價大概率繼續走強，地緣沖突線或將繼續主導A股節奏。

上周油氣為首的傳統能源大漲后，資金已經開始向新能源、能源替代方向切換。本周初儲能、鋰電、光伏表現亮眼，但隨著沖突升級、油氣再度走強，新能源資金有所猶豫，后半周有所休整。

錢哥認為：新能源與傳統能源并非對立，更可能是交替上行。本輪沖突的本質就是美方妄圖重整全球能源的格局，無論是傳統能源還是新能源，都具備一定戰略價值。反映在板塊運行上，很難出現一方完全壓制另一方的局面。

中長期看，若局勢逐步緩和，錢哥依舊更看好新能源方向的持續性行情。

2、有色策略

隔夜歐美股市繼續走弱，中東緊張局勢推升美元指數重回100上方。美元短期走強，對貴金屬、有色形成階段性壓制。

但要認清大勢：美元處在長期下行大周期中，目前只是短期反彈；貴金屬有色則處在長期上行大周期中，當下只是短期回調。市場沒有只漲不跌、也沒有只跌不漲的行情。投資立足大周期，才叫高瞻遠矚；只盯著短期波動，容易陷入被動。

因此錢哥對有色的操作思路就是逢低布局，優質標的持倉者不必急于減倉，地緣擾動終究是短期因素，不改行業大趨勢。

3、化工左右逢源

化工板塊當前環境非常有利，行業在去年基本完成去庫存，本身已進入上行周期；疊加中東沖突，伊朗作為全球最大甲醇出口國、第二大尿素出口國，供給受阻直接推升相關產品價格。

國際油價上漲抬升全球化工成本，而國內維生素、磷化工、草甘膦、鉀肥等并不依賴石油原料，成本端穩定，直接享受產品漲價紅利。

甲醇中，寶豐能源產能達740萬噸/年，煤炭自給率100%成本最低；金牛化工為純甲醇主業，業績對甲醇價格最敏感。尿素方面，華魯恒升尿素產能180萬噸/年，噸成本行業最低，價格彈性極強；蘭花科創煤炭自給率100%，業績彈性充足。

4、中字頭釋放積極信號

本周中字頭明顯異動，疊加算電協同、特高壓、儲能的中國能建，斬獲海外光儲大單的中國電建均出現漲停。

從資金流向看，正在出現從高彈性題材，向低估值防御切換的信號。如果下周這一趨勢延續并擴大，意味著資金將進一步擁抱低估值、高股息、業績扎實的藍籌方向。與之相對，高位且缺乏業績支撐的純題材科技股，或將繼續承壓。

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