沒問清基金經(jīng)理這5個(gè)問題，千萬別買！

和基金經(jīng)理交流，某種程度上就像相親聊天。

對方帶著精心準(zhǔn)備的PPT，聲情并茂地做自我介紹。

這時(shí)候，很多人就上頭了。

但別忘了：歷史凈值只代表過去，你的錢投向的是未來。

一個(gè)優(yōu)秀的私募基金經(jīng)理應(yīng)該不僅能賺錢，還要知道自己為什么賺錢，以及什么時(shí)候會不賺錢。

如何判斷一位基金經(jīng)理是否靠譜？

下次和基金經(jīng)理溝通時(shí)，不妨帶著這幾個(gè)問題去聊~

問題1：你的超額收益，究竟從哪兒來？

這個(gè)問題看的是收益來源。

這些都是廢話！

你要讓他把收益拆開了、揉碎了講清楚，究竟是哪種來源貢獻(xiàn)了超額？

如果他無法清晰定義自己的Alpha來源，或者支支吾吾說不出具體的邏輯閉環(huán)，那么他的歷史業(yè)績大概率是靠Beta市場大勢或者運(yùn)氣博回來的。

問題2：什么情況下，你的策略會失效？

這個(gè)問題考察的是風(fēng)險(xiǎn)邊界。所有策略都有失效的時(shí)候，關(guān)鍵是基金經(jīng)理自己知不知道。

如果他說了下面的話，你要警惕。這不是自信，這是缺乏對市場的敬畏。

一個(gè)成熟的基金經(jīng)理，應(yīng)該能清晰說出自己策略的“死穴”，他能說出這些，說明他真正經(jīng)歷過、思考過。

問題3：你的策略容量上限是多少？

規(guī)模是業(yè)績的敵人，容量的大小就是策略的生存空間。

很多策略都有明顯的規(guī)模天花板。到了某個(gè)規(guī)模，要么犧牲收益率換流動性，要么關(guān)掉申購。

如果他說“目前規(guī)模還小，暫時(shí)沒有上限”，說明他還沒認(rèn)真想過這個(gè)問題。

一個(gè)好的基金經(jīng)理會告訴你不同的規(guī)模下，他的調(diào)倉周期和持倉集中度會怎么變，會做什么取舍。

問題4：過去三年，你的投資體系有哪些進(jìn)化？

這個(gè)問題也很重要，考察的是基金經(jīng)理的進(jìn)化能力。市場一直在變化，很多原有的邏輯都已經(jīng)賺不到錢了。

千萬別聽什么“我們始終如一，初心不改”之類的話，拒絕進(jìn)化的人終將被淘汰。

你要聽他講：

問題5：你和團(tuán)隊(duì)，真金白銀跟投了多少？

這個(gè)問題最直接，也最有效，看看他的利益是否和你的捆綁在了一起。

只說公司投了多少不夠，還得問問他自己的錢投了多少。

利益一致，是最樸素的風(fēng)控。把自己的身家性命押進(jìn)去的人，面對回撤時(shí)絕不會輕易“躺平”。他會想盡一切辦法，因?yàn)槟且彩撬约旱腻X。

總結(jié)下，就是這五個(gè)維度的問題：

真正優(yōu)秀的基金經(jīng)理，不怕你問，甚至歡迎你問。

因?yàn)樗溃銌栠@些說明你是認(rèn)真想長期持有的人，不是那種漲了追、跌了罵的短期資金。

而那些只能拋出各種漂亮話的人——恭喜你，你省了一筆不小的學(xué)費(fèi)！

想了解更多挑私募的小妙招，可以關(guān)注我，會持續(xù)分享好的內(nèi)容給大家~