【績優基金】鑫元鑫趨勢A：“量化+主動”選股策略加持，收益率突破100%

鑫元鑫趨勢A是一只采用“量化+主動”選股策略的混合型基金，成立于2017年8月。

截至2026年2月26日，鑫元鑫趨勢A自成立以來凈值累計上漲103.28%，大幅跑贏業績比較基準超過60個百分點。近期表現同樣強勁，過去一年凈值上漲31.3%，2026年以來凈值漲幅達15.28%，在同類基金中排名靠前（304/2347）。

基金經理劉宇濤在2025年四季度報告中闡述了其核心策略：首先通過量化模型（基于估值、財務質量、波動率等因子）初選股票池，遵循“低估低波進，高估高波出”的原則；繼而通過深入的主動研究進行二次精選和行業配置，以夯實投資“賠率”與“勝率”；同時，基金持續用量化方法監控并控制組合的風格偏離與尾部風險。

從2025年四季度末持倉來看，該基金行業配置分散，持股集中度較低。2026年以來，其重倉股如濰柴動力、雅克科技等表現突出，或為基金凈值增長做出了重要貢獻。

長期超額收益顯著：成立以來跑贏業績基準超過60個百分點

公開資料顯示，鑫元鑫趨勢的業績比較基準為：滬深300指數收益率×50%＋上證國債指數收益率×50%。基金的投資目標為：在秉承價值投資理念的情況下，嚴格控制投資組合風險，并在追求資金的安全與長期穩定增長的基礎上，通過積極主動的資產配置，力爭獲得高于業績比較基準的投資收益。

從基金實際運作情況來看，較好的完成了投資目標。

Wind數據顯示，截至2026年2月26日，鑫元鑫趨勢A成立8年多凈值累計上漲103.28%，跑贏業績比較基準超過60個百分點；過去1年凈值上漲31.3%，跑贏業績基準超過20個百分點。

年內凈值漲逾15%，濰柴動力、雅克科技等重倉股表現強勢

2026年以來，鑫元鑫趨勢A延續強勢表現。截至2026年2月26日，鑫元鑫趨勢A年內凈值上漲達到15.28%，同類排名304/2347。

近期披露的2025年四季報顯示，鑫元鑫趨勢股票投資占基金總資產的比例為93.99%。根據申萬行業分類，基金重倉股分散在汽車、電子、醫藥生物、家用電器等行業。同時，基金持倉較為分散，前十大重倉股占基金資產凈值的比例低于30%。

2026年以來，基金多只重倉股表現突出。濰柴動力是基金2025年四季度末第一大重倉股，受益于AI基建對公司產品的需求，截至2月26日收盤，濰柴動力年內股價漲幅達到69.88%。雅克科技、四會富仕等重倉股2026年以來也上漲超過了30%。

“量化+主動”選股策略，追求風險可控下的高勝率、高賠率

鑫元鑫趨勢的基金經理為劉宇濤，于2022年9月開始任職。劉宇濤于2021年6月加入鑫元基金，歷任權益投資經理，現任基金經理。

基金經理在四季度中表示：“報告期內，本基金依然采用量化與主動相結合的選股策略。量化模型始終堅持“低估低波進，高估高波出”的基礎框架，主要采用估值因子、財務質量因子和波動率因子挑選出備選股票池。進一步的，通過主動研究從備選股票池中精選出投資標的，主要包括：（1）分析個股的行業屬性和財務數據，選擇合適的估值方法，確保投資標的不浮于表面的“低估值”，而是切切實實的“低估”，以夯實投資賠率；（2）進行適當的宏觀和行業邏輯演繹，對行業配置權重有所偏重，以提高投資勝率；（3）與行業研究員的密切合作，及時跟蹤投資標的基本面的變化，以降低個股風險。”

關于風險控制方面，劉宇濤表示：“本基金在報告期內始終量化控制尾部風險。緊密跟蹤市場各大類風格收益和交易擁擠度，實時監控的組合風格偏離包括大小市值、動量反轉、行業配置與個股選擇收益等，在市場交易過熱或者權益組合出現顯著風格偏離時，通過調節個股及其權重，使其重新平衡。”

（文章序列號：2026933567216553984/CJT）