一覺醒來，全球都在瘋搶稀缺金屬

出大事了。

凌晨美股鋰礦龍頭Sigma Lithium狂漲30%，雅寶一度漲10%，智利礦業化工漲4%，整個鋰礦板塊跟打了雞血一樣。

這都跟津巴布韋有關，它突然宣布所有鋰精礦和原礦，即日起全部暫停出口，已經在路上的都不讓出了。全球第四大鋰礦生產國，儲量1.26億噸，說封就封。

津巴布韋目的就一件事：逼你在當地建廠。

不讓賣原礦，不讓賣精礦，只讓賣利潤更高的硫酸鋰。想出口？可以，先把加工廠建在這。產業鏈最肥的那口肉要留在自己鍋里。

鋰價怎么走？一個字漲。

津巴布韋占中國鋰精礦進口15%，影響月產量1.4萬噸碳酸鋰當量。現在上游庫存不足2萬噸，材料廠庫存不到10天，這個庫存水平扛不住斷供。

3月需求回暖，本來就有缺口。禁令一砍，單月缺口可能擴大到2萬噸。

低庫存+供給斷崖+需求回暖，三個因素疊加，鋰價沒有不漲的道理。20萬大概率，30萬看得到。

如果從宏觀角度看，這其實一點也不意外。

我們現在經歷的，就是逆全球化周期下，各國各自加大資本開支、追求工業品自給自足的時代。誰都想把產業鏈攥在自己手里，基礎資源品就成了所有人瘋搶的硬通貨。

中美在關鍵礦產上的競爭可以說是白熱化了，兩邊都在拼命發力。

一開始是去年的關稅戰，那時中國對稀土動了點心思，把美國嚇出了心理陰影，從那以后美國就開始瘋狂補課：

1）先是小打小鬧，戰爭部直接入股稀土公司，跟澳洲、日本一堆國家簽協議。

2）然后今年開始上大招。2月初搞了個120億美元的戰略儲備金庫，錢主要來自美國進出口銀行。

3）緊接著又拉了54個國家開會，想搞個礦產安全框架，核心就一個：大家商量著給礦石定個底價，防止打價格戰。

4）去年底成立的礦產安全伙伴關系，最近也把印度拉了進來。

5）特朗普政府計劃利用五角大樓開發的人工智能項目，為關鍵礦產制定參考價格，以支撐其構建全球金屬貿易集團的計劃 。初步將OPEN的AI定價模型聚焦于鍺、鎵、銻和鎢四種關鍵礦產，隨后將逐步擴大覆蓋范圍。

現在資源國、采礦國也不傻，看明白當前局勢：你們打的火熱，但你們離不開我啊，我也要關閘、提價、逼你投資。

剛果（金）對鈷搞出口配額

印尼一刀砍鎳礦7成生產配額

現在津巴布韋斷鋰精礦

。。。

2月6日，我在星球就說了，采礦國是希望大漲的。

這不再是單一國家的行為，而是一場由資源國主導、旨在控制產業鏈上游、攫取更高價值的全球性連鎖反應。

這叫資源民族主義海嘯，百年未有之大局。

基于當前形勢，推測接下來最可能采取行動的國家和礦種

第一梯隊，南美鋰三角

智利：作為全球第二大鋰生產國，左翼政府一直力推國家掌控鋰資源。若鄰國加強管控，智利很可能會收緊甚至暫停鋰礦新開采配額，要求現有企業必須將產能轉化為高附加值的碳酸鋰或氫氧化鋰在當地生產。

阿根廷：盡管米萊政府主張自由市場，但其經濟嚴重依賴外匯，可能會效仿津巴布韋，禁止鋰原礦出口，強制企業在當地建廠加工以增加就業和稅收。

第二梯隊，東南亞與非洲的資源國

印尼（進一步措施）：印尼已通過鎳礦出口禁令嘗到甜頭，成功吸引大量投資。在削減配額后，下一步可能是對銅、鋁土礦實施類似的原礦出口禁令，或對鎳生鐵等中間品征收高額出口稅，迫使企業投資更高端的冶煉或電動汽車電池產業鏈。

剛果（金）：作為全球最大的鈷生產國，其政策極不穩定。若鋰、鎳相繼被禁，控制全球75%鈷儲量的剛果（金）很可能跟進，以加強監管或整頓非法開采為由，暫停鈷精礦出口，要求在當地進行初步冶煉。

第三梯隊：美國盟友或關鍵供應國

墨西哥：已通過立法將鋰礦收歸國有。下一步可能凍結所有已授予的私營鋰礦開采許可，完全由國家主導開發。

巴西：作為鐵礦石和釩等重要礦產大國，新政府可能會以“戰略資源保護”為由，審查或暫停關鍵礦產的采礦權，尤其是邊境地區的稀土礦權。

這場連鎖反應的核心邏輯是：

1. 控制源頭：從鎳、鋰等核心電池金屬開始。

2. 禁止原礦：強迫企業在本國建廠，攫取產業鏈利潤。

3. 地緣博弈：在中美爭奪關鍵礦產供應鏈的背景下，資源國借此提高身價。

可以密切關注剛果（金）的鈷、智利的鋰、印尼的銅和鋁土礦，這些最有可能成為下一個爆發點。

以上純推測，也有可能不準，有興趣的可以上知識星球「販財局」一起來討論。