最航運 | 取消部分出口退稅和中歐電動汽車磋商進展的背景和影響！

1/ 我是最航運丹尼斯。 這些天，可能影響航運市場的新變量正在密集出現，有實際影響更有情緒： 一方面，全球地緣政治呈現多點升級態勢； 另一方面，國內外政策環境同步發生變化。多重因素疊加之下，航運市場正在進入一個對節奏判斷要求更高的階段。

2/ 先說一下今天的， 1月12日，商務部發布關于中歐電動汽車案磋商進展的通報：“ 雙方一致認為，有必要向對歐盟出口純電動汽車的中國出口商，提供關于價格承諾的通用指導，以便中國出口商可通過更加實用、有針對性且符合世貿組織規則的方式，解決相關關注。”先說個人觀點，對中國出口歐洲的汽車貨量影響偏中性偏抑制，本質是什么？這是一個用價格自律換取高額關稅豁免或緩解的機制。這里的背景是原本歐盟要征收高額的反補貼關稅，現在是 中國車企需承諾“最低出口價格/定價規則”， 歐盟則將按WTO規則逐案、非歧視評估是否接受。跟下面要講的，上周“突發”的消息是同一條主線，我們 正在主動把出口競爭方式，從“價格杠桿”切換為“規則+價值”競爭。結果不是“賣更多”，而是“賣更貴更穩”。

3/同一條主線是什么呢？對內治理內卷產能，對外降低被貼標簽的概率、把價格從政策補貼里抽出來，主動改變容易被抓把柄的定價結構。比如， 過去幾年我們光伏出口呈現出“量增價減”的典型特征，惡性低價競爭頻發。一些企業在實際操作中，把出口退稅額當作對外讓利空間，相當于將國內財政補貼，通過價格形式變相轉移給海外買家。 這種定價方式，在短期內換來了出口規模和市場份額，卻透支了利潤空間，并在中長期不斷放大“補貼+低價傾銷”的外部指控與貿易摩擦風險。退稅從退坡走向全面取消，本質上是主動關掉這條以財政資金支撐對外讓利的隱形通道。它迫使企業重新回到真實成本與可持續利潤的定價體系中，倒逼行業從“政策補貼托底的價格競爭”，轉向由技術、效率、品牌與交付能力共同驅動的價值競爭。

4/ 續船公司在努力維持歐線的高位中樞以減緩年前最后一挺后下跌的斜率，這是本身已經形成的相對高位結構。如果只考慮“出口退稅取消或退坡”這個單一因素，并不足以在年前再形成多少的額外邊際增量，然后對于節點前特別是3月的這部分搶運增量更多是時間前移，而非真實新增。一旦集中出貨完成，對于4月前后更可能出現的是需求回落，而不是延續性放量。從系統視角看，航運價格與運量的變化，最終仍取決于真實終端需求、庫存周期、季節性 、 運力供給與航線調配等多重變量的共同作用，而非某一個政策變量的線性外推。

5/ 然后市場仍在等待，集裝箱聯盟船公司全面復航紅海的規模和計劃時間表，目前仍停留在 和如果整個過度階段的歐洲港口混亂疊加明年的6-8月旺季，那么明年還將具有明顯的季節性波動。回顧 2025年亞歐航線旺季明顯提前 與2024年類似， 貨量在5月初就開始攀升，而非往年的6月。在歐洲港口持續擁堵、再疊加避開蘇伊士運河導致航程延長的背景下，進口商為應對夏季銷售提前 搶建庫存。 貨主已將繞航南非額外約兩周航程納入供應鏈規劃，但對港口擁堵的預判更為困難——擁堵點在歐洲不同碼頭間動態轉移，有時甚至發生在同一港口內部。到目前最近更新2025年12月26日 。和 2026年1月8日我的標題都會比較嚴謹，上周說周五等一個可能的關稅結果不是必然有結果，現在這個時間點延到了本周三等一個可能的關稅結果，這也是一個可能會對市場造成干擾的重要變量，如果IEEPA關稅最終判定違法失效（對于中國來說所謂10%芬太尼關稅和10%對等關稅）且特變量政府用新關稅工具出現政策真空期。

6/ 美國最近對 委內瑞拉的一系列行動，已讓油運預期重返逼近或到達近一年高點，目前另外一個焦點是伊朗， 自2025年12月底起，伊朗因通貨膨脹、生活成本高漲等經濟壓力爆發大規模示威，迅速遍及全境各主要城市和地區。示威活動已經持續數周。據權利組織與媒體綜合統計，抗議期間至少500多人死亡、逾10,000人被捕。 全國性互聯網封鎖與信息封鎖導致外界難以實時獲得事件真實情況，從這一側面也反映出問題的嚴峻性。美方表態與可能介入選項：特變量表示，伊朗方面已“提出與美國進行談判”，初步溝通正在安排中。 盡管如此，特變量也多次強調由于伊朗暴力鎮壓導致的傷亡美國有可能“在談判前采取行動”。 美國正在研究一系列“非常強硬的選項”，包括網絡攻擊、制裁升級甚至軍事打擊等。 特變量目前明確表示不會派遣地面部隊進入伊朗。 考慮的行動方向多為空中、網絡、遠程打擊和制裁，而非大規模地面介入。 美國方面暗示若伊朗政府繼續對抗議者使用致命武力，可能采取支持和平示威者的措施。如果伊朗的反政府抗議活動進一步發展、演變成更具實質性的局勢，油輪船東可能會成為最大受益者之一。

7/ 今天到此，明天再見。跟著國家政策走，方向比速度更重要。反低質、反低價的內卷，不在紅海里拼消耗，我們往高質量、新技術、強品牌的方向去“卷”。

8/ 個人知行合一，擁抱AI新技術，持續進化。 在航運周期中把握節奏、耐心沉淀， 同時跨界投身大健康大養老的長期增量賽道， 用時間換確定性，用認知換空間。最航運 × 最丹保。最丹保視頻號去年5月0粉起號，用了7個月去年12月才到1萬粉，用AI形式創新后一個月不到今天剛剛到達2萬粉。以后都是人機協同，你不去駕馭AI，AI就會來回過來淘汰你。