優(yōu)麥科技常江：美妝企業(yè)進(jìn)入淘汰階段，中國會出現(xiàn)“全球冠軍”

“2019年之前，中國全行業(yè)的皮膚科處方藥只有50億規(guī)模，現(xiàn)在單一產(chǎn)品突破50億的企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了兩家。所以，并不是市場需求萎縮了，而是你的解決方案是否好到斷崖式領(lǐng)先的程度”。

「明亮公司」獲悉，11月27日-29日，SIA 2025科學(xué)護(hù)膚創(chuàng)新聯(lián)盟年度大會以“美力跨界 專業(yè)無界”為主題在上海召開。

現(xiàn)場同步公布的“未來100·皮膚健康未來百強企業(yè)榜單”，讓“隱形冠軍”走到聚光燈下，并精準(zhǔn)鏈接資本與政府資源，讓技術(shù)含金量直接換算成融資籌碼與政府背書，完成“被看見—被投資—快成長”的高效轉(zhuǎn)化。

11月29日，SIA科盟發(fā)起人/優(yōu)麥科技創(chuàng)始人&CEO常江在大會期間群訪環(huán)節(jié)中指出，大批美妝企業(yè)現(xiàn)在逐步進(jìn)入到淘汰賽階段，細(xì)分的品類冠軍會不斷涌現(xiàn)。未來，美麗健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)可能會替代現(xiàn)在的單一美妝巨頭。

談及創(chuàng)新藥的市場規(guī)模和未來前景，常江坦言，整個生物醫(yī)藥是一個非常龐大的系統(tǒng)，當(dāng)創(chuàng)新藥公司成為主流，如果一個公司不是創(chuàng)新藥公司，就只能是加工制造企業(yè)。“所以，關(guān)于目前創(chuàng)新藥僅有千億市場規(guī)模的判斷，我認(rèn)為要放在生物制藥大范疇里看。未來整個生物醫(yī)藥行業(yè)的創(chuàng)新性整體會提升。”

以下為「明亮公司」的現(xiàn)場問答精編：

01 中國定會出現(xiàn)細(xì)分品類全球「冠軍」

Q：此次公布的百強榜單背后有哪些風(fēng)向？

常江：近期中國香妝協(xié)會協(xié)助國家經(jīng)信委制定“十五五”規(guī)劃過程中有一個倡議，希望把現(xiàn)在的化妝品、醫(yī)美等等產(chǎn)業(yè)歸口到“美麗健康產(chǎn)業(yè)”。其本質(zhì)是面向一類需求所誕生的一個產(chǎn)業(yè)。

這一背景下，榜單會體現(xiàn)幾個方向。

第一，活躍度最高、市場規(guī)模最大的半壁江山是美妝企業(yè)，在美麗健康產(chǎn)業(yè)中份額最大，已到萬億級別，且細(xì)分類目還在不斷成長。第二，醫(yī)美科技板塊，目前也是如火如荼。第三，生物科技類，此次榜單囊括了新技術(shù)、新材料、新原料，包括一些創(chuàng)新藥，其外延會越來越大，未來我們也會吸納更多企業(yè)進(jìn)來。

Q：如何評判一個“好的企業(yè)”？

常江：聚焦到細(xì)分標(biāo)簽看，美妝類產(chǎn)業(yè)分這樣幾個方向。

第一，大批美妝企業(yè)現(xiàn)在逐步進(jìn)入到淘汰賽階段，中國目前最大的懸念是，未來誰會進(jìn)入全球美妝top10。這個行列中，300億是最低門檻，而中國當(dāng)前最大的公司是百億規(guī)模。

第二，隨著新的消費代際和新原料出現(xiàn)，細(xì)分的品類冠軍會不斷涌現(xiàn)，比如貝泰妮體內(nèi)就出現(xiàn)了“敏感肌”這樣的賽道機會，未來類似機會還會更多。只要產(chǎn)品更有針對性，以中國龐大的市場足以誕生一個細(xì)分品類的薇諾娜。

第三，醫(yī)美的創(chuàng)新雖然尚處于初級階段，但未來的成長空間、增速會更快。此前，生美和醫(yī)美的生存現(xiàn)狀都比較混亂，而當(dāng)下正是一個“拐點”——醫(yī)美的流量已經(jīng)“卷”到頭，未來一定會回歸到醫(yī)療本質(zhì)的價值。

這種背景下，醫(yī)生的作用會越來越重要，處方權(quán)會像公立醫(yī)院一樣交給醫(yī)生，這是明確的。現(xiàn)在很多人不愿意去醫(yī)美，害怕的就是處方權(quán)不在醫(yī)生手里，而在采購等非專業(yè)人員的手里。

政策層面，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入到三類醫(yī)療器械（醫(yī)美）快速批證的過程，這個模塊在未來幾年變化將非常大，絕對不只目前幾個頭部玩家。

另外，融合性企業(yè)正在出現(xiàn)。這次大會的主題“美麗跨界 專業(yè)無界”，主要針對的便是同一個消費群體中，既要解決美麗的問題，又需要做醫(yī)美治療，同時也需要聚焦護(hù)膚品的保養(yǎng)這一綜合問題。

這個過程當(dāng)中，會有解決方案逐漸出來。未來美麗健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)可能會替代現(xiàn)在的單一美妝巨頭。比如歐萊雅、拜爾斯道夫、強生、艾爾健等，都已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的從藥械到妝或者從妝到藥械的融合。

02 解決方案要好到「斷崖式領(lǐng)先」

Q：未來生物醫(yī)藥領(lǐng)域的系統(tǒng)性創(chuàng)新機會有？創(chuàng)新藥和美妝相比是否會比較弱勢？

常江：整個生物醫(yī)藥是一個非常龐大的系統(tǒng)。我們可以這樣看，未來如果不是創(chuàng)新藥還能是什么？未來十年，如果沒有做創(chuàng)新藥的公司，剩下的還能有什么？

當(dāng)創(chuàng)新藥公司未來成為主流，如果一個公司不是創(chuàng)新藥公司，就只能是加工制造企業(yè)。所以，關(guān)于目前創(chuàng)新藥僅有千億市場規(guī)模的判斷，我認(rèn)為要放在生物制藥大范疇里看這件事。

未來，創(chuàng)新藥這個類目當(dāng)中，與其談創(chuàng)新藥企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，不如談?wù)麄€生物醫(yī)藥行業(yè)的創(chuàng)新性整體會提升、創(chuàng)新的滲透率會整體提升。

全球來看，中國和美國的一期、二期臨床成本大概差20倍，當(dāng)然有優(yōu)勢。而且我們的首創(chuàng)能力正越來越被國際認(rèn)可，尤其是雙抗，國家也在大力支持。

就皮膚賽道而言，創(chuàng)新藥這幾年的發(fā)展速度非常快。2019年之前，中國全行業(yè)的皮膚科處方藥只有50億規(guī)模，每年增速不足10%，現(xiàn)在單一產(chǎn)品已經(jīng)突破50億，而且有這種大單品的企業(yè)目前已出現(xiàn)2家。尤其自免賽道的產(chǎn)品，銀屑病、特異性皮炎這些主賽道，還有接下來馬上進(jìn)入的白癜風(fēng)、抗過敏的慢性蕁麻疹、痤瘡等賽道，都有升級解決的方案。

所以，并不是市場需求萎縮了，而是你的解決方案是否好到斷崖式領(lǐng)先的程度。比如AD瘙癢口服，如果吃完當(dāng)天就能立刻緩解，這種差異化消費者當(dāng)然愿意付更多錢。

我自己的觀察是，現(xiàn)在單一談護(hù)膚品的時代已經(jīng)過去了，護(hù)膚品要放在消費者整體解決皮膚問題和情緒價值兩側(cè)去看，而且我們倡導(dǎo)的“醫(yī)研共創(chuàng)”的市場教育在專業(yè)側(cè)已經(jīng)完成，明年會進(jìn)入到新階段。

這個過程當(dāng)中我們發(fā)現(xiàn)，皮膚健康賽道巨大的機遇出現(xiàn)了。

Q：其中具體會有哪些機會？

常江：如果只看藥品，是非常簡單直接的，就是標(biāo)準(zhǔn)化地解決問題。而我們所在的是專業(yè)場景——醫(yī)美的背后是審美支撐，醫(yī)療的背后是抗衰需求，皮膚健康的背后是治療需求。這些最后匯總成人體的美麗健康解決方案。

簡單地將嚴(yán)肅醫(yī)療中解決皮膚問題的方案和美麗健康需求分開是不對的。雖然從產(chǎn)業(yè)類目上看創(chuàng)新藥并非是美麗產(chǎn)業(yè)的一環(huán)，但美妝和醫(yī)療器械可能就可以劃歸其中。

而醫(yī)生的實際應(yīng)用場景中，藥和妝亦有關(guān)聯(lián)，包括口服，未來潛力巨大。目前，美國膳食補充劑和藥品的比重是9：1，而中國的比例正好相反。保健品的名譽并不是太好。

所以需要以科學(xué)的方式給一個明確證據(jù)，才能推動其正向發(fā)展。首先，如何明確定義；第二，不同階段的關(guān)鍵點不一樣。

比如，創(chuàng)新藥就是技術(shù)突破、解決問題，美妝則要區(qū)分場景。而口服類產(chǎn)品和醫(yī)美的三械未來可能會經(jīng)歷一個粗放式增長階段。這也是整個SIA科盟和未來100·皮膚健康未來百強企業(yè)榜單非常重要的價值。

03 直播帶貨渠道已經(jīng)在「收尾」

Q：國內(nèi)美妝市場近幾年發(fā)展迅速，頭部企業(yè)未來在全球發(fā)展空間怎樣？

常江：從宏觀數(shù)據(jù)來看，國貨去年第一次超過了外資品牌。但從細(xì)分品類上看，賣貨賣得好不代表整體競爭力強。

全球市場份額最大的是高端化妝品，第二大是醫(yī)學(xué)類護(hù)膚品，中國的市場份額只有22%。而這個品類中，外資品牌過去一年里成長非常快，優(yōu)色林同比增長50%，歐萊雅的皮膚美容事業(yè)部/皮膚醫(yī)美事業(yè)部成長也是歷史上新高。

中國企業(yè)最大的問題是流量“卷”到頭了，當(dāng)頭部品牌開始下場殺低價、“卷”流量的時候，生態(tài)肯定會遭到破壞。

如果看向未來5年或10年，我覺得中國出現(xiàn)十家top30的企業(yè)可能比較容易，但是出現(xiàn)1家top10的企業(yè)蠻難的，因為組織水平有巨大差異。

與歐萊雅、寶潔這樣的公司相比，我們有系統(tǒng)性的差距——前者單一企業(yè)一年的研發(fā)投資或許是我們一家企業(yè)一年的GMV，且對方在研發(fā)、營銷、資本要素中已經(jīng)形成了一個非常成熟的“飛輪效應(yīng)”。所以整體看，中國企業(yè)何時能進(jìn)入全球Top10，這條路還需要時間。

而且，目前中國出現(xiàn)的百億企業(yè)，絕大多數(shù)是近五年這波內(nèi)容電商起來以后，外資反應(yīng)速度跟不上才迅速長大的。但全球市場并不是這樣。

Q：所以達(dá)人或者直播帶貨的形式會慢慢降溫嗎？

常江：渠道在不斷地發(fā)生變化，我無法預(yù)判，但現(xiàn)狀是這一波在往下走了，大家在逐步放棄抖音，新的業(yè)態(tài)在發(fā)生變化。

頭部主播帶貨的時代已經(jīng)開始收尾，包括當(dāng)前最大的主播IP李佳琦，現(xiàn)在也在向綜藝等方向全面發(fā)展。且現(xiàn)在很多企業(yè)開始做自播，都在回歸理性。

今年即時零售開始興起，大家也都比較關(guān)心即時零售對美妝產(chǎn)業(yè)的影響，包括藥房渠道以及CS渠道模式創(chuàng)新的轉(zhuǎn)型。

渠道永遠(yuǎn)在發(fā)生變化，但是如果過于寡頭肯定會有問題，至少它會被修正掉。

Q：如何建立一種長效機制，幫助國內(nèi)產(chǎn)學(xué)研充分融合？

常江：SIA科盟的使命是讓專業(yè)被看見，我們搭建的是一個產(chǎn)學(xué)研醫(yī)科學(xué)傳播的平臺，能夠更多讓企業(yè)連接到資源、資本，以及外在科學(xué)傳播的形象等等。

我們有兩個非常重要的評價團(tuán)體，一是SIA百人智庫，在專業(yè)維度上是全國最強的產(chǎn)學(xué)研醫(yī)專家團(tuán)隊，能確保百人智庫的專家評出來的企業(yè)在科技性、可延展性、可持續(xù)性方面均比較優(yōu)秀。

二是投資方，我們成立了投資者聯(lián)盟，希望能夠助力“未來百強榜單”成為整個行業(yè)捕捉未來獨角獸的價值投資風(fēng)向標(biāo)，這可能是一個非常關(guān)鍵的點。

作為一個平臺，我們的結(jié)構(gòu)也比較多元，除弘盛資本、優(yōu)麥科技作為發(fā)起方外，美創(chuàng)靜界的加入對于獲取政策、資金的支持亦有非常重要的作用。、

作者：蘇打

出品：明亮公司