投資中國——外匯合規

隨著中國對外開放的不斷深化以及《中華人民共和國外商投資法》的實施，外商投資企業在中國境內的設立、并購、變更以及注銷程序進一步簡化和規范。在此過程中，外匯合規辦理對于確保投資活動的合法性與規范性至關重要。本文從法律與實務操作的雙重角度出發，對投資中國（包括新設和并購方式設立外商投資企業）所需遵守的外匯合規指引進行詳細闡述，以期為境外投資者與境內外相關機構提供參考與指引。本指引適用于以下情形：

? 新設外商投資企業基本信息登記（包括外國投資者以境內所得投資設立新企業）

? 外國投資者并購境內企業（通過股權轉讓、增資等方式設立外資企業）并辦理基本信息登記

? 外商投資企業增資、減資、股權轉讓等資本變動事項的登記變更

? 外商投資企業除資本變動事項以外的基本信息變更登記

? 外商投資企業基本信息登記注銷

一、法律及監管框架

1．基本法律依據

（1）《中華人民共和國外商投資法》（2019年1月頒布，2020年1月1日起施行），確立了以準入前國民待遇加負面清單管理為核心的外商投資法律框架。

（2）《中華人民共和國外匯管理條例》（國務院令第532號）：為外匯收支、跨境資金流動管理提供總體法律基礎。

（3）《關于外國投資者并購境內企業的規定》（商務部令2009年第6號）：為外商以并購方式進入中國市場所需遵循的程序與條件提供指引。

2．外匯管理相關規定與通知

（1）《國家外匯管理局關于印發〈外國投資者境內直接投資外匯管理規定〉及配套文件的通知》（匯發〔2013〕21號）：為外國投資者在中國境內直接投資（包括新設企業、增資、并購等）提供細化的外匯管理操作指引。

（2）《國家外匯管理局關于境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（匯發〔2014〕37號）：規制返程投資和特殊目的公司境外投融資的外匯登記與管理要求。

（3）《國家外匯管理局關于進一步簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知》（匯發〔2015〕13號）：簡化了直接投資外匯登記等手續。

（4）《國家稅務總局 國家外匯管理局關于服務貿易等項目對外支付稅務備案有關問題的補充公告》（2021年第19號）：為稅務備案電子化和對外支付的稅務憑證提供進一步便利。

目前，關于外商投資企業基本信息登記（新設、并購）及變更、注銷登記已下放由銀行直接辦理。

二、新設、并購登記審核及材料

1．審核原則

（1）外商投資企業在領取營業執照后，應在所屬省級分局轄內銀行辦理基本信息登記。

l 以轉股并購方式設立的外商投資企業，應將對應業務登記憑證分別提供給股權出讓方及外商投資企業。

l 投資性外商投資企業如以外匯資金境內再投資新設企業或與外國投資者共同出資，應按相應規則辦理基本信息登記，投資性外商投資企業在新設企業時視為中方股東。

（2）申請人應如實披露外國投資者的持股或控制情況。如果存在境內居民通過直接或間接方式持股或控制外國投資者的情形，應在系統中標識為“返程投資”。

（3）外商投資企業應全額登記外國投資者的各類出資形式及金額。跨境現匯與人民幣流入總額不得超過已登記可匯入額度。

（4）外國投資者直接或間接獲得企業股權應符合商業原則并按公允價格進行交易。銀行應對相關交易及價格的真實性和合規性進行盡職審核。

（5）銀行應根據外國投資者出資方式對其進行相應的資本項目信息系統登記：

l 利潤再投資（以在境內合法取得的利潤用于再投資或轉增資本）

l 非利潤再投資（如股權轉讓所得、減資所得、清算所得轉增資本，以及可轉債、盈余公積、資本公積等轉增資本）

l “其他”（如保證金結匯支付資金出資）

l 境內劃轉（以境內其他資本項下外匯賬戶原幣劃轉）

（6）前期費用相關處理方式：前期費用未結匯的，可原幣劃轉至資本金賬戶，登記為境外匯入；已結匯的前期費用可作為出資，登記為前期費用結匯。

（7）轉股并購設立外商投資企業時，根據出讓方注冊資本實繳情況辦理相應登記：實繳部分記為對內實際出資轉股；未實繳的部分記為對內義務出資轉股。

（8）如市場監管部門信息不足以支持外匯登記信息核查，銀行可通過查詢“國家企業信用信息公示系統”或企業提供的章程/合伙協議、股權轉讓協議等輔助核對，并留存核對材料。

（9）新設或并購設立其他外商投資非法人機構或項目參照本條指引辦理（境外

2．新設、并購登記材料

（1）書面申請，并附《境內直接投資基本信息登記業務申請表》（一）。

（2）營業執照或變更后的營業執照。

（3）外國投資者以其境內合法所得在境內投資新設外商投資企業的，還應提交主管稅務部門出具的稅務憑證（如《服務貿易等項目對外支付稅務備案表》，企業按規定無需提交的除外）。企業稅務備案采用電子化方式的，可由銀行在網上核驗相關電子化稅務憑證。

（4）注冊資本實繳登記制的企業還需提供有關行業主管部門的批準文件或其他證明材料。

三、變更登記審核及材料

1．審核原則

（1）外商投資企業基礎信息變更或投資信息變更時，應在所屬省級分局轄內銀行辦理基本信息登記變更。若系統無法變更，可協商所在地外匯局處理。

l 基礎信息變更（包括但不限于企業名稱、經營范圍、法人代表、地址、所在地外匯局遷移等）

l 投資信息變更（包括但不限于注冊資本、出資方式、投資者及投資者認繳的出資額、企業合并分立等）

（2）變更時，應繼續如實披露外國投資者是否被境內居民持股或控制，并據此在系統中標識或取消“返程投資”。

（3）減資變更登記時，減資所得金額（可匯出境外或境內再投資）原則上僅限于減少外國投資者實繳注冊資本，不包括資本公積、盈余公積、未分配利潤等其他所有者權益。

（4）外商投資企業合并/分立情形下的登記處理：

l 合并：存續企業辦理增資登記，被吸收企業辦理注銷；新產生的外商投資企業辦理新設登記并備注“合并”。

l 分立：存續企業辦理減資，新設企業辦理新設登記并備注“分立”。如原企業注銷的，需辦理注銷登記。出資形式可選擇合并分立。

（5）股權轉讓應依據商業原則、以公允價格進行，銀行應對相關交易及價格的真實性、合規性進行盡職審核。

（6）企業減資或股權轉讓變更時，銀行應核查股東實繳出資情況，并根據實繳情況辦理對應的實際出資或義務出資變更。

（7）外商投資企業應全額登記各類出資，跨境現匯與人民幣流入不得超過已登記的可匯入總額。

（8）外國投資者以持有的境內企業股權對另一境內企業出資的處理順序：先辦理被出資股權企業的變更登記，再據此為被投資企業辦理相應的設立、增資或轉股變更登記。

（9）股權變更涉及資金跨境收付的，應在完成外匯登記變更后將業務登記憑證提供給相關主體辦理后續收付手續。

（10）如市場監管部門信息不足，可查詢“國家企業信用信息公示系統”、企業章程、股權轉讓協議等核對資料并留存。

（11）外商投資非法人機構或項目變更登記參照本條指引辦理（境外機構在境內設代表處除外）。

2．增資、減資、股權轉讓等資本變動材料

（1）書面申請，并附《境內直接投資基本信息登記業務申請表》（一）和業務登記憑證。

（2）變更后的營業執照，按規定無需換發營業執照的除外。

（3）外國投資者以其境內合法所得在境內投資對外商投資企業增資的，還應提交主管稅務部門出具的稅務憑證（如《服務貿易等項目對外支付稅務備案表》，企業按規定無需提交的除外）。企業稅務備案采用電子化方式的，可由銀行在網上核驗相關電子化稅務憑證。

（4）注冊資本實繳登記制的企業還需提供有關行業主管部門的批準文件或其他證明材料。

3．除資本變動事項外的材料

（1）書面申請，并附業務登記憑證。

（2）變更后的營業執照，按規定無需換發營業執照的除外。

四、注銷登記審核及材料

1．審核原則

（1）外商投資企業因破產、解散、營業期限屆滿、合并或分立等原因注銷，原則上應在清算公告期結束、營業執照注銷前到所屬省級分局轄內銀行辦理注銷登記，并提供企業公告。

l 一般程序注銷：提交清算公告。

l 簡易程序注銷：提供“國家企業信用信息公示系統”中無異議公示頁面打印并加蓋公章。

（2）若外國投資者通過減資、轉股、先行回收投資、上市公司減持等撤資行為使企業轉為內資企業的，在領取變更后營業執照后只需辦理基本信息登記變更，無需注銷。

（3）因合并或分立導致的原外商投資企業注銷，需在注銷登記時將“外方股東清算所得處置計劃”選為“再投資”。

（4）已完成營業執照注銷但尚未銷毀公章的，可正常辦理注銷登記。若公章已銷毀，則應以全體股東名義或由一名法人股東（受托股東）辦理，并提供經公證的授權委托書和相應證明材料。

2．注銷登記材料

（1）書面申請，并附《境內直接投資基本信息登記業務申請表》（一）和業務登記憑證。

（2）尚未完成市場監督管理部門公司登記注銷的，提交依《公司法》、《合伙企業法》規定的清算公告，并提供已將企業債權債務清算完結，以及不存在股權（投資權益）被凍結、出質或抵押等情形的承諾書，或市場監督管理部門吊銷企業營業執照的公告（證明文件），或人民法院判決公司解散的有關證明文件；已完成公司登記注銷的，提供市場監督管理部門出具的《準予注銷登記通知書》。

（3）注銷稅務登記證明，無需辦理的除外。

（4）會計師事務所出具的清算審計報告（因吸收合并辦理注銷的或無清算所得的無需提供），或經人民法院裁決的清算結果。

因此，在中國進行外商投資離不開嚴格遵守外匯管理法規與政策。通過準確理解《外商投資法》及配套規章、充分知悉辦理基本信息登記及變更、注銷的全流程與關鍵要點，境外投資者方能在中國順利開展投資活動。合規、透明與及時的信息披露，不僅有助于外商投資企業滿足監管要求，也有利于其在中國市場的長期健康發展。在面對復雜的外匯管理合規事務時，建議境外投資者與國內中介機構、銀行及專業顧問充分溝通與合作，確保投資合規安全。