華寶基金趙啟元： AI熱潮推動(dòng)海外科技股持續(xù)獲市場(chǎng)關(guān)注

作為公募基金業(yè)界“海外投資翹楚”之一，華寶基金近年來(lái)在領(lǐng)先科技、顛覆性科技領(lǐng)域的前瞻布局獲得市場(chǎng)深切關(guān)注，公司旗下QDII“科技雙星”——華寶納斯達(dá)克精選（A類：017436/C類：017437）和華寶海外科技QDII-LOF（A類：501312/C類：017204）自基金成立以來(lái)也表現(xiàn)靚麗，以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品幫助投資人領(lǐng)略到當(dāng)今科技前沿的魅力，并力爭(zhēng)服務(wù)投資人中長(zhǎng)期分享全球創(chuàng)新科技加速發(fā)展的成果。

　　日前，華寶基金國(guó)際業(yè)務(wù)部基金經(jīng)理趙啟元在談及美國(guó)科技股發(fā)展趨勢(shì)時(shí)指出，由臉書、蘋果、亞馬遜、微軟和谷歌構(gòu)成的FAAMG既是美股十年牛市的見證者，更是推動(dòng)者和締造者；他表示，2021-2022年美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息對(duì)科技股的估值實(shí)際上形成了壓制，而2024年美股市場(chǎng)或仍是宏觀大年，市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)步入降息周期預(yù)期較為強(qiáng)烈，華寶基金在相關(guān)QDII投資中，將緊密跟蹤美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的演變，把握好特定投資時(shí)點(diǎn)及入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

　　華寶納斯達(dá)克精選成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)47.83%

　　2023年3月2日，華寶納斯達(dá)克精選（A類：017436/C類：017437）基金成立，這是華寶基金在海外科技創(chuàng)新領(lǐng)域的重要產(chǎn)品布局，也是趙啟元所管理的重點(diǎn)QDII基金之一。自該基金成立以來(lái)，迄今一年多的時(shí)間里（2023.3.2-2024.3.29），華寶納斯達(dá)克精選A（017436）基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率已達(dá)47.83%，華寶納斯達(dá)克精選C（017437）基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)47.31%，其精銳業(yè)績(jī)給投資人留下了深刻印象。

　　據(jù)了解，華寶納斯達(dá)克精選（A類：017436/C類：017437）作為一只主動(dòng)基金，在投資上的主要策略與思路是在納斯達(dá)克100指數(shù)中更進(jìn)一步精選個(gè)股，力爭(zhēng)組合業(yè)績(jī)長(zhǎng)期能夠超越納斯達(dá)克100。而納斯達(dá)克100指數(shù)（NDX)目前來(lái)看，本身就已是全球最杰出的大型股增長(zhǎng)指數(shù)，其成份股覆蓋了科技、電信、消費(fèi)、醫(yī)療等行業(yè)巨頭。

　　根據(jù)2023年基金四季報(bào)，截至2023年末，華寶納斯達(dá)克精選（A類：017436/C類：017437）投資組合中的前十大重倉(cāng)股包括了微軟、蘋果、英偉達(dá)、特斯拉、Meta等，同時(shí)前十大重倉(cāng)股占基金資產(chǎn)凈值的比重也達(dá)到了68.33%。基金經(jīng)理也在四季報(bào)中表示，華寶納斯達(dá)克精選基金在軟件、硬件以及算力和人工智能的布局保持穩(wěn)定。從重倉(cāng)股信息來(lái)看，華寶納斯達(dá)克精選基金與AI產(chǎn)業(yè)的深度融合已輪廓鮮明。同時(shí)，從行業(yè)分布來(lái)看，該基金的投資組合同時(shí)也覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)、新能源車、醫(yī)療等科技行業(yè)巨頭，其all in美國(guó)領(lǐng)先科技成長(zhǎng)企業(yè)的特征十分鮮明，不愧為華寶基金在全球“領(lǐng)先科技”領(lǐng)域的戰(zhàn)略性產(chǎn)品。

　　從納指100感受海外科技“浪潮之巔”

　　華寶納斯達(dá)克精選（A類：017436/C類：017437）基金經(jīng)理趙啟元日前對(duì)美國(guó)科技股投資趨勢(shì)進(jìn)行了深度解析，他指出，自2000年以來(lái)，美國(guó)科技股牛市趨勢(shì)總體上沒有改變，近年來(lái)受人工智能熱潮推動(dòng)，更是持續(xù)受到市場(chǎng)關(guān)注。他指出，納斯達(dá)克100指數(shù)（NDX)能良好地代表美國(guó)科技股，自2008年以來(lái)，該指數(shù)從行情來(lái)看，已走出了非常漂亮的曲線。同時(shí)，2023年，納斯達(dá)克100指數(shù)的前十大重倉(cāng)股表現(xiàn)也非常好，帶動(dòng)了整體科技股的復(fù)蘇。

　　他也對(duì)科技板塊及納指中具有代表性的公司進(jìn)行了分析，他指出：亞馬遜作為全球電商領(lǐng)頭羊以及云服務(wù)提供商，近兩年迎來(lái)了利潤(rùn)爆發(fā)期；谷歌，全球搜索引擎龍頭，盡管OpenAI的出現(xiàn)對(duì)其人工智能業(yè)務(wù)形成了挑戰(zhàn)，但蘋果將要和谷歌進(jìn)行商業(yè)合作的消息，是其人工智能業(yè)務(wù)發(fā)展的下一個(gè)突破口；英偉達(dá)，全球市值最大半導(dǎo)體公司，經(jīng)歷30余年的發(fā)展，已從早期圖形加速芯片設(shè)計(jì)企業(yè)成長(zhǎng)為全球系統(tǒng)級(jí)的AI平臺(tái)硬件供應(yīng)商。最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)2023年?duì)I收609億美元，凈利潤(rùn)300億美元，投資回報(bào)率高達(dá)91.5%，公司股價(jià)在2023年上漲了超2倍。目前來(lái)看，在AI硬件供應(yīng)商方面，英偉達(dá)的優(yōu)勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手尚難以匹敵。

　　趙啟元充分肯定了全球領(lǐng)先科技投資的價(jià)值所在，他指出，美國(guó)最大的科技ETF（Vanguard Information Technology ETF）自成立以來(lái)截至今年2月末，累計(jì)漲幅超900%，是同期標(biāo)普500指數(shù)收益率的2.4倍！其中，由臉書、蘋果、亞馬遜、微軟和谷歌構(gòu)成的FAAMG既是美股十年牛市的見證者，更是推動(dòng)者和締造者。

　　趙啟元認(rèn)為，2021-2022年期間，由于美國(guó)通脹上行較快，美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息，實(shí)際上對(duì)科技股估值產(chǎn)生了壓制作用；但當(dāng)下來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)已于去年12月宣布加息周期結(jié)束，同時(shí)今年3月，并將聯(lián)邦基金利率維持在5.25%至5.5%之間不變，所以市場(chǎng)普遍對(duì)于2024年美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期較為強(qiáng)烈。他表示，2024年美國(guó)市場(chǎng)或仍是宏觀大年，在華寶納斯達(dá)克精選（A類：017436/C類：017437）等QDII基金投資上，他也將緊密跟蹤美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，把握好投資時(shí)點(diǎn)、入場(chǎng)時(shí)機(jī)，同時(shí)將對(duì)重點(diǎn)個(gè)股進(jìn)行深入研究和跟蹤，以挖掘個(gè)股alpha，努力提升收益。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　1.文中觀點(diǎn)更新時(shí)間：2024.4.3。文中所涉亞馬遜、谷歌的相關(guān)資料及數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司財(cái)報(bào)，彭博數(shù)據(jù)，截至2023.12.31；文中所涉英偉達(dá)的相關(guān)資料及數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司財(cái)報(bào)，彭博數(shù)據(jù)，截至2024.1.28。文中所涉?zhèn)€股僅作行業(yè)示例，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。文中科技ETF（Vanguard Information Technology ETF）自成立以來(lái)累計(jì)漲幅數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2010.2.12-2024.2.29，指數(shù)歷史漲跌幅不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。

　　2.華寶納斯達(dá)克精選（A類：017436/C類：017437）、華寶海外科技QDII-LOF（A類：501312/C類：017204）由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金管理人對(duì)華寶納斯達(dá)克精選的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適合積極型（C4）及以上的投資者；基金管理人對(duì)華寶海外科技QDII-LOF的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適合積極型（C4）及以上的投資者。基金管理人管理的其他基金業(yè)績(jī)不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證。基金過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎！銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金經(jīng)理觀點(diǎn)僅代表當(dāng)時(shí)觀點(diǎn)，今后可能發(fā)生改變，僅供參考，不構(gòu)成任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證，亦不作為任何法律文件。境外市場(chǎng)基金除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.華寶納斯達(dá)克精選基金成立于2023-03-02，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的納斯達(dá)克100指數(shù)收益率×90%+人民幣活期存款稅后利率×10%。華寶納斯達(dá)克精選A成立以來(lái)首個(gè)完整年度（2023）凈值增長(zhǎng)率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為37.87%、38.89%；華寶納斯達(dá)克精選C成立以來(lái)首個(gè)完整年度（2023）凈值增長(zhǎng)率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為37.51%、38.89%；根據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，華寶納斯達(dá)克精選基金自成立以來(lái)截至目前（2023.3.2-2024.3.29），基金A份額累（017436）計(jì)凈值增長(zhǎng)率為47.83%；基金C份額（017437）累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)47.31%，基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)回報(bào)為49.74%；該業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind,基金凈值增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)已經(jīng)托管行復(fù)核。

　　4.趙啟元目前同時(shí)管理華寶納斯達(dá)克精選、華寶海外科技LOF、華寶海外新能源車3只QDII基金。其中，華寶海外科技QDII-LOF成立于2023-04-11，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的納斯達(dá)克100指數(shù)收益率×80%+恒生科技指數(shù)收益率×10%+中證綜合債指數(shù)收益率×10%，華寶海外科技QDII-LOF A成立以來(lái)首個(gè)完整年度（2023）凈值增長(zhǎng)率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為34.89%、25.38%，華寶海外科技QDII-LOF C成立以來(lái)首個(gè)完整年度（2023）凈值增長(zhǎng)率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為34.76%、25.38%。華寶海外新能源車成立于2023-05-23，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為中證港美上市全球智能汽車主題指數(shù)收益率×80%+恒生指數(shù)收益率×10%+人民幣活期存款稅后利率×10%，海外新能源汽車（QDII）A（017144）成立以來(lái)首個(gè)完整年度（2023）凈值增長(zhǎng)率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為8.26%、16.18%，海外新能源汽車（QDII）C（017145）成立以來(lái)首個(gè)完整年度（2023）凈值增長(zhǎng)率及其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率分別為8.07%、16.18%。