20230714調(diào)倉解讀

本次調(diào)倉沒有改變各板塊的配置比重

主要是更換了電子和醫(yī)藥兩個板塊內(nèi)的品種

01

調(diào)倉解讀

電子品種，減持了長江智能制造和華夏半導(dǎo)體龍頭，增持了富榮信息技術(shù)

長江智能制造相對重視低估值，整體偏左側(cè)，與泰達(dá)睿智穩(wěn)健的審美比較類似

這類基金的風(fēng)險收益特征往往是在震蕩或下跌市中能跑出超額收益

畢竟跌得多的那些票這類產(chǎn)品是很少買的

但反過來，在牛市中，可能彈性并不會太大

而增持的富榮信息技術(shù)，可以看到走的是細(xì)分行業(yè)比較的路子

尋找景氣度邊際變化和彈性更大的板塊

在電子行業(yè)即將迎來上行周期的階段里

做一個審美的切換，我認(rèn)為是合適的

至于華夏半導(dǎo)體龍頭的減持

我想更多是出于提供倉位給新品種

這樣能達(dá)到權(quán)重的平衡

醫(yī)藥品種，想來是認(rèn)為融通健康產(chǎn)業(yè)今年以來的業(yè)績表現(xiàn)不佳

因此更換了近期業(yè)績相對更優(yōu)秀的品種吧

對醫(yī)藥我一向沒有太多的研究，屬于戰(zhàn)略性放棄的板塊

這一操作是否有追漲殺跌的嫌疑？

我認(rèn)為還好，往往板塊內(nèi)的alpha能力持久性較好

基金的動量效應(yīng)也一貫比較持續(xù)

加上醫(yī)藥本身配置權(quán)重較低

這一切換應(yīng)不會對組合業(yè)績有顯著的影響

02

后市觀點(diǎn)

近期比較重要的事情是美國通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期

即通脹程度低于預(yù)期的通脹程度

這對股市而言是超預(yù)期的利好

目前看國內(nèi)經(jīng)濟(jì)似乎有觸底的跡象

電子板塊周期見底基本上是比較確定的事了

所以往下再跌的可能性不大，無非是漲多高的問題而已

從這個角度看

分子分母相比過去都在往好的方向改善

站在當(dāng)前，甚至都不用再拿出過去“不知道什么時候漲，但位置很便宜，拿著遲早能賺錢”的話術(shù)

而是“再不上車可能來不及了”

當(dāng)然，也不是說股市會暴漲

但至少像電子板塊，短期可能就有比較大的機(jī)會

在上一次調(diào)倉解讀，5月中旬的時候

我見過，當(dāng)時可能是全年底部，要珍惜上車機(jī)會

目前看，以滬深300等為代表的指數(shù)又創(chuàng)了新低

但組合凈值的確沒有創(chuàng)新低了

5月12日最低，5月24日次低，6月8日第三低

隨著時間推移，底部逐級抬升

6月底開始的回撤，也沒有突破6月8日的低點(diǎn)

目前往后看，可能也很難跌破7月7日的低點(diǎn)

再拉長時間看

從去年4月，到去年10月，到去年12月

底部也都是逐級抬升

03

投教

很多人這兩年投資理財都沒賺到錢

如果追著明星基金去買，那確實(shí)虧錢是大概率的事

畢竟當(dāng)明星基金成為明星的時候，往往已經(jīng)是高點(diǎn)了

其實(shí)只要避開這些板塊，即使市場跌，也不是沒有賺錢的機(jī)會

相信我的讀者不會犯這樣的錯誤

但更多的人還是視股票、基金為洪水猛獸

有的堅(jiān)決認(rèn)為基金都是騙人的，只認(rèn)銀行定期存款，這樣的人其實(shí)也是自洽的，至少不會因此虧錢，存定期雖然跑不過通脹，好歹損失的也就是個通脹

有的不太懂投資，平時覺得基金風(fēng)險大，但當(dāng)市場狂熱的時候可能會意志不堅(jiān)定地跟風(fēng)買入，這種人往往會成為被割的韭菜

有的能接受基金，也有比較強(qiáng)的風(fēng)控意識，所以只拿一小部分錢買，賺了最好，虧了也能接受，大部分錢可能買了銀行理財或房產(chǎn)，這可能是大多數(shù)中產(chǎn)的資產(chǎn)配置方式，但事實(shí)上，理財也可能虧，且更可能跑不過通脹，而房產(chǎn)目前可能也不算是一個好的投資方式，如果沒選對時機(jī)、城市、地段等因素，虧錢的概率甚至比基金更大，這樣的資產(chǎn)配置方式是看起來正確實(shí)際上最危險的

理財新時代正在來臨，過去太多剛兌的產(chǎn)品，永遠(yuǎn)上漲的房子

所有人都能輕松享受時代的紅利

如今紅利消退，再也沒有免費(fèi)、便宜的午餐

理財越來越成為每個家庭必備的技能之一

而對于有一定天賦的人，投資更是實(shí)現(xiàn)階級跨越的方式之一

這一點(diǎn)之后再詳細(xì)展開

總之，能關(guān)注到我的讀者，相信你的投資理財意識已經(jīng)是比較領(lǐng)先的了

但你身邊的親戚、朋友則未必

整體來說，愿意理財、會理財?shù)模壳斑€僅僅是一小撮人

不妨多宣傳本號給剩下的人

希望盡可能多的人開始接觸理財，學(xué)習(xí)理財，學(xué)會理財