“私奔私”升溫背后的高端局：量化大廠成創(chuàng)業(yè)孵化基地 ，為何頭部量化私募人才密集創(chuàng)業(yè)？

當(dāng)前私募行業(yè)競爭日趨激烈，百億量化私募憑借資金、人才雙重優(yōu)勢搶占市場核心份額，私募發(fā)行渠道中，主觀策略產(chǎn)品日漸式微，量化私募則備受市場青睞，今年新晉百億俱樂部的機(jī)構(gòu)均為量化私募。

在此背景下，趁著量化私募行業(yè)的強(qiáng)勁發(fā)展勢頭，不少量化大廠中想“自立門戶”的核心人物數(shù)量持續(xù)增加。據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2026年2月末，擁有百億大廠工作背景的私募實(shí)控人達(dá)81位，其中近四成來自百億量化私募。

“私奔私”持續(xù)升溫，私募大廠成創(chuàng)業(yè)孵化基地

私募市場呈現(xiàn)“量價(jià)齊升”的火熱行情，私募產(chǎn)品備案數(shù)量同比增逾六成，備案榜前12名被百億量化私募盡數(shù)包攬。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)百億私募數(shù)量已達(dá)126家，其中一季度有產(chǎn)品備案的百億私募達(dá)93家，占比73.81%。

行業(yè)強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭，讓私募大廠核心人員“自立門戶”的意愿持續(xù)提升。據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2026年2月末，有過百億私募任職經(jīng)歷且后續(xù)創(chuàng)辦私募的人士達(dá)78位，加上3月以來新備案私募中的3位，目前擁有百億大廠工作背景的私募實(shí)控人達(dá)81位，其中近四成來自百億量化私募。

黑崎資本高級合伙人劉宇奇表示，2026年及未來，量化行業(yè)將呈現(xiàn)“精細(xì)化分化”與“合規(guī)化重構(gòu)”并行格局。隨著私募新規(guī)落地與托管要求趨嚴(yán)，行業(yè)準(zhǔn)入門檻實(shí)質(zhì)性抬升。技術(shù)演進(jìn)上，AI大模型對因子挖掘的滲透將改變傳統(tǒng)量化工作流，但策略同質(zhì)化風(fēng)險(xiǎn)也隨之加劇。

人才流動(dòng)方面，核心PM“單飛”趨勢不可逆轉(zhuǎn)，股權(quán)激勵(lì)與平臺化分潤機(jī)制將成為機(jī)構(gòu)留人的核心抓手。總體而言，量化行業(yè)正從“規(guī)模競賽”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量博弈”，2026年或成為分水嶺。

為何頭部量化私募機(jī)構(gòu)人才密集創(chuàng)業(yè)？

頭部量化人才密集“自立門戶”，核心是他們能將深耕的技術(shù)能力，轉(zhuǎn)化為策略壁壘、運(yùn)營效率、募資信任與市場適配力。以衍復(fù)投資的高亢為例，其海外從業(yè)背景疊加頭部私募任職經(jīng)歷，自帶專業(yè)背書，更易獲得投資者信任。他擁有北大本科+MIT雙學(xué)位，曾在Two Sigma任職近十年，精通量化模型構(gòu)建與因子挖掘技術(shù)。

近期備案的安瀾私募，其實(shí)控人任坤曾于2016年10月至2022年6月就職于明汯投資，擔(dān)任研究部資深投資經(jīng)理。任坤畢業(yè)于廈門大學(xué)金融系和王亞南經(jīng)濟(jì)研究院，獲金融碩士學(xué)位，同時(shí)是R語言開源社區(qū)活躍開發(fā)者，編寫了learnR、pipeR、rlist等多個(gè)R語言擴(kuò)展包，在個(gè)人博客發(fā)表數(shù)十篇關(guān)于數(shù)據(jù)分析工具和量化交易的文章，依托復(fù)合型技術(shù)背景實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)起步與差異化突圍。

業(yè)內(nèi)人士透露，核心人員密集創(chuàng)業(yè)是多因素共同推動(dòng)：一是個(gè)人激勵(lì)與貢獻(xiàn)錯(cuò)配，核心投研人員創(chuàng)造的價(jià)值與現(xiàn)有平臺回報(bào)不匹配，創(chuàng)業(yè)回報(bào)更具吸引力；二是頭部私募策略擁擠，核心團(tuán)隊(duì)探索新策略受機(jī)制、風(fēng)控約束，創(chuàng)業(yè)可為策略創(chuàng)新提供路徑；三是量化行業(yè)處于成長期，市場認(rèn)知與資金接受度高，核心人員憑借過往業(yè)績、資源與影響力，創(chuàng)業(yè)條件成熟。