四川
當寧德時代市值超過中國石油，當中際旭創在向萬億市值目標邁進，當白酒龍頭褪去“永續神話”，我相信大家對投資會有一些新的思考和理解。我也有，而且有很多。
油價暴跌，繼續吃肉
據央視新聞消息，伊朗外長阿拉格齊在社交媒體發文稱，鑒于黎巴嫩和以色列達成停火，在停火期間，伊朗對所有商船開放霍爾木茲海峽。特朗普對此做了回應。
國際原油應聲大跌。總之，中東局勢緩和，將提升下周A股的上漲預期。
經過3月的煎熬，4-6月，咱們就好好吃肉吧。
賽道有周期
多年的投資經驗告訴我，任何行業都有相應的周期。能打出業績高度和股價爆發力的，大部分是參與全球化產業升級的行業。
最典型的案例就是蘋果產業鏈、特斯拉產業鏈、碳中和產業鏈和當下的AI算力產業鏈。
這四個產業鏈都出了很多翻倍股和多只十倍股。這些產業鏈都有幾乎相同的劇本：供不應求——供需平衡——供過于求。
當下，中際旭創正邁向萬億市值大關。公司2025年營收接近400億元，凈利潤超過100億元，對應市銷率超過20倍。
回顧2021年寧德時代達成萬億市值目標時，對應的2020年營收在500億元左右，凈利潤在55億元左右，對應市銷率20倍，市盈率超180倍。
2025年寧德時代營收達到4237億元，凈利潤來到722億元，總市值超過2萬億元，市銷率不到5倍，市盈率不到30倍。
或許，光模塊行業在AI產業周期中會走寧德時代的劇本。當下，這個行業將繼續以供不應求的邏輯狂奔。
終局全球化
在科技產業升級的趨勢下，“中際旭創”們的劇本依然會重演，從著眼國內到放眼全球，中國制造業的硬實力還在持續“發光發熱”。
馬斯克的自研芯片成功流片，會不會引爆定制化芯片（ASIC）的萬億賽道？
SpaceX上市引發的太空算力賽道和國內商業航天的持續加碼，會不會開啟新的科技產業升級劇本？
軍工行業會不會在今年迎來軍貿的放量？
這些問題，留給各位讀者來解答。
今天就聊這么多，祝大家周末愉快。
（小二哥）
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