來源:上海證券報
兩“牛散”現身,持倉合計超過24億元。
衛星化學定期報告顯示,截至今年一季度末,“牛散”羅章華和洪濤均位列該公司前十大股東,持倉市值合計超過24億元。從股價走勢看,衛星化學過去四個月來漲幅超過80%,最新市值突破千億元。
兩“牛散”現身
衛星化學定期報告顯示,截至今年一季度末,“牛散”羅章華成為新進前十大流通股股東,持股數量為4473.64萬股,持倉市值為12.36億元;另一名“牛散”洪濤持有4300萬股,持倉市值為11.88億元。
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定期報告同時顯示,羅章華通過普通證券賬戶持有3364.16萬股,通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有1109.48萬股。洪濤通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有4300萬股。
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相比于羅章華新進買入,洪濤已重金持有衛星化學多年。2021年一季度,洪濤就在衛星化學前十大流通股股東中現身,此后洪濤多次加倉,截至今年一季度末持有4300萬股。
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長期深耕化工股
從洪濤過往持倉情況來看,他較為偏好化工、新材料、高端制造領域。2024年年中,他曾現身臺華新材、晨化股份等公司的前十大股東名單。2025年,洪濤還曾現身菲達環保等公司的前十大股東名單。
截至2025年底,洪濤新進為龍磁科技前十大股東,持有該公司80萬股,持倉市值為5246萬元。
羅章華的過往持倉和洪濤相似,同樣較為青睞新材料領域。根據上市公司定期報告,羅章華過往曾在興業銀錫、吉林碳谷等公司前十大股東中現身。
例如,截至2025年三季度末,羅章華持有興業銀錫2326萬股,持倉市值高達7.65億元。從興業銀錫的過往走勢看,2025年二季度末以來,曾走出強勢飆升行情。
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滬上某私募基金經理表示,每個人性格稟賦各有不同,有人擅長科技股,有人精于周期股,從他認識的很多投資大咖看,最后從市場中賺了很多錢的“牛人”,幾乎都是找到了適合他們自己的投資方法,并且做到極致的人。
“他們通常只賺自己能力圈內的那部分錢,而不是什么錢都想賺,在接連把握住幾次大的機會后,財富就迎來指數級提升。”上述基金經理說。
化工板塊機會幾何?
從衛星化學的業績表現看,根據定期報告,公司2026年一季度實現營業收入126.77億元,同比增長2.8%,環比增長12.2%;歸母凈利潤21.17億元,同比增長35.0%,環比增長36.1%。
從2025年業績看,全年總營收460.68億元,同比增長0.92%;歸母凈利潤53.11億元,同比減少12.54%。不過,從扣非歸母凈利潤看,2025年為62.92億元,同比增長4.02%。
中金公司研報認為,高油價帶來業績釋放,衛星化學的盈利及現金流大幅增長。2026年一季度,油價上行推升烯烴價格,同時公司乙烷成本維持低位,價差擴大帶動公司利潤上行,預計3月份高油價帶來的利潤貢獻較大。接下來,如果油價上漲10美元/桶,乙烷裂解價差擴大400—500元/噸,公司的盈利彈性較大。
從衛星化學的股價走勢看,2025年12月中旬以來,截至4月14日,上漲幅度超過80%。其中,今年4月份以來,股價上漲超8%。公司最新市值高達1010億元。
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根據衛星化學季報,今年一季度,基本養老保險基金八零八組合增持衛星化學698.68萬股,全國社保基金一零一組合增持305.05萬股。陽光和遠私募證券投資基金新進為衛星化學前十大流通股股東。
談及對化工板塊的看法,鵬華基金經理閆冬表示,自2022年以來,歐盟化工產能利用率持續處于低位。近期中東地緣沖突進一步加劇了歐洲能源供應的不確定性,部分國際巨頭已宣布遭遇不可抗力,這加速了全球高能耗化工產能的重新布局。我國在煤炭及新能源供應上基礎穩固,化工行業具備全球較強的全產業鏈配套與成本控制能力。在當前格局下,歐洲產能占比較高的化工品種,其出口量與價格均具備向上彈性,這為國內相關優勢企業打開了成長空間。
“這場能源危機對全球化工格局的影響或是深遠且不可逆的,歐洲、日韓等高度依賴中東油氣的地區,正面臨極大的成本重壓。以歐洲為例,高昂的能源成本疊加嚴格的碳稅,正導致其化工產能(如聚氨酯等)加速關停。憑借完整的產業鏈、穩定的能源成本和規模效應,中國化工龍頭正迎來加速搶占全球市場份額的黃金窗口期。”中信保誠基金經理孫惠成說。
作者:趙明超
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