三大運營商可能將迎來巨變……

/記得星標我/

比大部分人早一步看見未來

我認為，從今年以來傳出的兩則重磅消息看，三大運營商企業(yè)可能將迎來巨變。

注：本文純屬個人觀點。

第一則，稅收調(diào)整。

自2026年1月1日起，國內(nèi)固網(wǎng)、移動網(wǎng)、衛(wèi)星及互聯(lián)網(wǎng)提供的手機流量、短信彩信、互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入服務(wù)，稅目從增值電信服務(wù)調(diào)整為基礎(chǔ)電信服務(wù)，增值稅稅率從6%上調(diào)至9%。

這一調(diào)整的核心就是重新界定通信服務(wù)的社會屬性。過去，電信服務(wù)分基礎(chǔ)和增值兩類，流量、寬帶這些業(yè)務(wù)因為有市場化屬性，被歸到增值類，享受相對優(yōu)惠的稅率，本質(zhì)上是國家鼓勵運營商靠市場化創(chuàng)新拓展業(yè)務(wù)、提升服務(wù)。

現(xiàn)在的調(diào)整，等于正式把這類服務(wù)定性為數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，和水電煤氣這些公共服務(wù)沒什么區(qū)別。稅率上調(diào)不只是單純增加企業(yè)稅負，更核心的是通過政策導(dǎo)向，讓運營商把重心放在基礎(chǔ)服務(wù)保障上，別再過度追求市場化的增值收益。

第二則，利潤上繳調(diào)整。

財政部2026年中央國有資本經(jīng)營預(yù)算說明顯示，中央國有全資電信企業(yè)稅后利潤上繳比例，從延續(xù)十年的20%大幅提升至35%，同時從第二類央企上調(diào)至第一類，與煙草、石油石化、電力、煤炭等資源型、核心壟斷領(lǐng)域央企執(zhí)行統(tǒng)一標準。

這一調(diào)整的意義，遠不止利潤分配那么簡單。過去十年，20%的上繳比例，本質(zhì)是國家認可電信行業(yè)知識密集、資金密集的屬性——讓運營商多留些利潤，投入到技術(shù)研發(fā)、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和創(chuàng)新上，支撐行業(yè)快速發(fā)展。

而調(diào)到35%、歸入第一類央企，等于國家把運營商劃入了核心戰(zhàn)略資源掌控者的行列。現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟時代，電信網(wǎng)絡(luò)、算力資源就是核心生產(chǎn)資料，和石油、電力這些傳統(tǒng)戰(zhàn)略資源一樣重要，運營商的定位，也從科技創(chuàng)新主體，慢慢轉(zhuǎn)向了戰(zhàn)略資源保障主體。

基于以上，我認為國家對運營商的定位正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變——

過去定位：科技創(chuàng)新優(yōu)先，鼓勵市場化發(fā)展

長期以來，國家給電信行業(yè)的定位就是知識密集、資金密集產(chǎn)業(yè)，核心就是鼓勵創(chuàng)新發(fā)展。為此，國家給了運營商不少政策和資金支持，比如稅收優(yōu)惠、頻譜資源優(yōu)先分配、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補貼等等。

在這個定位下，運營商的三大核心功能里，科技創(chuàng)新一直是第一位的。從3G突破、4G普及，到5G領(lǐng)先，再到現(xiàn)在的算力網(wǎng)絡(luò)、6G研發(fā)，運營商一直是通信技術(shù)創(chuàng)新的核心力量，要推動數(shù)字技術(shù)迭代，還要賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。同時，國家也鼓勵市場化競爭，三大運營商靠差異化服務(wù)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新?lián)層脩簦贡菩袠I(yè)服務(wù)質(zhì)量提升。

未來導(dǎo)向：聚焦資源保障，強化穩(wěn)定支撐

隨著數(shù)字經(jīng)濟越做越深，網(wǎng)絡(luò)和算力已經(jīng)成了國家經(jīng)濟社會運行的生命線，國家對運營商的定位，也開始向資源密集型轉(zhuǎn)變。這時候，運營商的核心價值不再是單純搞技術(shù)創(chuàng)新，而是要保障網(wǎng)絡(luò)、算力這些基礎(chǔ)資源的穩(wěn)定供給，同時發(fā)揮產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐的穩(wěn)定作用。

這種轉(zhuǎn)變的核心，是國家對數(shù)字安全和產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定的考量。現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟對基礎(chǔ)設(shè)施的依賴越來越強，網(wǎng)絡(luò)斷了、算力不夠，都可能影響國計民生和產(chǎn)業(yè)安全。把運營商歸入第一類央企，和資源型央企并列，就是要強化它的公共服務(wù)屬性和戰(zhàn)略保障責(zé)任，確保基礎(chǔ)資源能穩(wěn)定、安全地供給。

相應(yīng)地，科技創(chuàng)新的職能可能會慢慢剝離。這不是說不重視科技創(chuàng)新了，而是把創(chuàng)新交給更靈活、市場化程度更高的主體去做，運營商則專心搞基礎(chǔ)資源的建設(shè)、維護和保障，形成基礎(chǔ)保障加創(chuàng)新賦能的分工模式。

如何變？分拆重組可期，市場化競爭或?qū)⒌?/strong>

如果以上猜測是對的，那在國家定位調(diào)整的大背景下，三大運營商的變革是必然的，分拆重組應(yīng)該是最可能的路徑，核心就是優(yōu)化資源配置，把基礎(chǔ)保障能力做強。

未來，三大運營商大概率會進行業(yè)務(wù)板塊的拆分和整合。

核心思路就是把基礎(chǔ)保障業(yè)務(wù)和市場化創(chuàng)新業(yè)務(wù)分開：網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、算力資源、基礎(chǔ)通信服務(wù)這些核心板塊，會集中整合，強化統(tǒng)一運營和保障能力；而科技創(chuàng)新、數(shù)智服務(wù)、應(yīng)用開發(fā)這些市場化板塊，可能會從主體拆分出來，成立獨立子公司或業(yè)務(wù)單元，用更靈活的機制參與市場競爭。

分拆重組的最終結(jié)果，會是三大運營商主體進一步收縮整合，形成更集中、更高效的基礎(chǔ)設(shè)施運營體系。這意味著，現(xiàn)在三大運營商之間激烈的市場化競爭，可能會成為過去式，競爭重點會從搶用戶、拼業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向比服務(wù)質(zhì)量、保障能力和運營效率，回歸到基礎(chǔ)設(shè)施提供者的本質(zhì)。

運營商的巨變，會對整個電信行業(yè)，甚至數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)產(chǎn)生深遠影響。一方面，基礎(chǔ)設(shè)施集中管理，能避免重復(fù)建設(shè)，提高網(wǎng)絡(luò)、算力資源的利用效率，降低全社會的數(shù)字服務(wù)成本，為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展打好基礎(chǔ)。

另一方面，分拆出來的創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元，在市場化機制下能有更大的發(fā)展空間，有望成為技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用落地的重要力量。同時，互聯(lián)網(wǎng)公司、科技企業(yè)和運營商的合作模式也會變，從過去的以競爭為主、合作為輔，變成優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)展，一起推動數(shù)字技術(shù)賦能實體經(jīng)濟。

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回歸本位，服務(wù)國家戰(zhàn)略

運營商企業(yè)屬性的轉(zhuǎn)變，是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展到新階段的必然結(jié)果。當網(wǎng)絡(luò)和算力成為國家發(fā)展的核心支柱，運營商回歸基礎(chǔ)設(shè)施提供者的本職，既是自身發(fā)展的理性選擇，也是服務(wù)國家戰(zhàn)略的責(zé)任。

這場變革不會一下子完成，分拆重組、業(yè)務(wù)調(diào)整、機制優(yōu)化，都需要時間。但可以肯定的是，未來的運營商，不會再是單純的市場化企業(yè)，而是兼具公共服務(wù)屬性和戰(zhàn)略保障功能的核心央企，在數(shù)字中國建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全保障、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中，承擔(dān)更重要的責(zé)任。

注： 本文純屬個人觀點。