頂級私募調倉大曝光！豪賺百億后高毅鄧曉峰撤離紫金礦業，58家私募熱衷ETF，四月看好這三大主線

隨著上市公司2025年年報的披露，頂級私募基金的持倉也揭開神秘面紗。私募排排網統計數據顯示，截至2026年3月30日，2025年四季度末共有17家百億私募旗下產品，出現在33只A股年報前十大流通股東名單中，重倉股主要集中在電子、基礎化工、石油石化板塊。其中高毅資產鄧曉峰重倉紫金礦業多年，豪賺百億后選擇了撤退。

另外私募借道ETF布局市場的熱情升溫，ETF成為私募機構的“標配”，截至2026年3月26日，年內已有58家私募機構現身45只新上市ETF的前十大持有人名單，其中科創板和港股主題ETF備受私募機構追捧。

鄧曉峰持倉紫金礦業六年，豪賺百億后果斷撤退

近期，百億私募高毅資產的調倉動作，成為市場關注焦點。旗下明星基金經理鄧曉峰重倉紫金礦業多年，在斬獲百億收益后選擇落袋為安，正式退出該股核心持倉。

據紫金礦業最新披露的《關于回購 A 股股份事項前十名股東和前十名無限售條件股東持股情況的公告》，截至 2026年3月20日，公司第十大流通股東持股數為1.25億股，而鄧曉峰管理的產品已全部退出前十大流通股東之列。紫金礦業2025年三季報數據顯示，鄧曉峰旗下高毅曉峰2號致信基金曾持有紫金礦業1.8億股，高毅曉峰鴻遠基金彼時已退出前十大流通股股東名單。

回顧持倉歷程，鄧曉峰早在2019年三季度便重倉布局紫金礦業，此后多次波段操作。截至2023年一季度末，其管理的3只產品合計持倉市值超110億元。從股價表現來看，2019 年三季度以來，紫金礦業最高漲幅超十倍，憑借底部建倉、高位波段的操作策略，鄧曉峰六年持倉累計獲利至少百億元。

退出紫金礦業的同時，鄧曉峰火速加碼其他標的。北新建材 2025年年報顯示，其管理的高毅曉峰2號、高毅曉峰鴻遠2只產品合計持股超2530萬股，較前期加倉50萬股。

高毅資產其他基金經理亦有明確布局：馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金，持有瑞豐新材1180萬股、太極集團1350萬股；高毅利偉精選唯實基金持有潮宏基1020.18萬股。

中型私募扎堆ETF！港股、科創板ETF成香餑餑

百億私募聚焦個股調倉，中型私募則掀起ETF配置熱潮，借道指數工具布局市場成為新趨勢。

私募排排網最新數據顯示，截至2026年3月26日，年內已有58家私募機構現身45只新上市ETF前十大持有人名單，合計持有份額約4.95億份，私募布局ETF的熱情持續升溫。其中，中等規模私募成為配置主力，19家規模10億-50億元的私募合計持有2.31億份，占總份額的46.67%。

從持倉偏好來看，科創板、港股主題ETF最受追捧。數據顯示，今年以來私募機構共現身12只名稱含“恒生”“港股”的ETF前十大持有人名單，合計持有1.41億份，占總份額的28.48%；在 16只私募持有份額超1000萬份的ETF中，港股相關主題占5席，熱度遙遙領先。

具體持倉方面，17家私募機構年內持有ETF份額超1000萬份：上海秉昊私募以6300萬份居首，現身7只新上市ETF前十大，其中包含2只有色金屬主題ETF；眾壹資產緊隨其后，布局2只ETF，含1只科創板主題ETF；鑄鋒資產持有3400萬份，覆蓋5只ETF，其中2只為創業板主題。此外，啟林投資、托特（三亞）私募、四川發展證券投資、源峰基金、利位私募等百億私募，持有ETF份額均超1000萬份。

3月機構調研暴增38.78%，4月看好三大主線

2024年9月24日啟動的A股牛市行情，2026年初受外圍因素沖擊出現調整，市場砸出難得的“黃金坑”。數據顯示，3月以來截至3月26日，滬指累計下跌5.99%，超百只個股跌幅超20%，市場風格分化進一步加劇。

與市場調整形成鮮明對比的是，私募機構調研熱度持續飆升。東方財富Choice數據顯示，3月以來機構合計調研12497次，較上月大幅增長38.78%，新能源、AI算力、高端制造三大主線成為調研核心，資金布局意圖清晰。

黑崎資本陳興文認為，近期A股調整已較為充分，反彈窗口逐步開啟，操作需保持耐心。

行業層面，四月為年報、一季報密集披露期，市場風格將從主題炒作轉向業績確定性，重點看好三大方向：一是能源安全與漲價受益板塊，包括煤炭、煤化工、新能源、儲能等，中東局勢驅動替代需求走強，板塊現金流優勢顯著；二是科技創新與自主可控領域，AI算力、半導體、通信設備產業趨勢明確，回調即是布局良機；三是銀行、公用事業、交通運輸等防御性資產，低估值疊加穩定分紅，適合作為組合壓艙石。

整體來看，四月A股大概率窄幅波動后逐步企穩，短期雖有波折，但“第二階段上漲”只是時間問題。建議投資者做好高低切換、均衡配置，聚焦業績確定性方向耐心布局，長期堅守方能收獲市場紅利。

星石投資表示，短期A股將跟隨全球風險資產波動，中東沖突明朗化是市場趨勢轉變的關鍵；中長期來看，本輪調整以估值壓縮為主，企業盈利回升將支撐市場修復。當前A股估值處于合理區間，中國制造業優勢穩固，AI技術迭代與應用落地持續推進，泛科技領域盈利兌現能力較強，海外擾動不影響國內政策發力，高性價比核心資產具備中期配置價值。