招商銀行董事長(zhǎng)繆建民，竟把加班當(dāng)護(hù)城河，信用卡交易少了3300億，零售不良加速，已成焦慮

歷誰也沒想到，零售之王的招商銀行董事長(zhǎng)，也會(huì)出這樣的認(rèn)知錯(cuò)誤。

3月30日，招商銀行開了2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。

招商銀行董事長(zhǎng)繆建民在會(huì)上的一番話，直接把自己送上了熱搜。

01

很少準(zhǔn)點(diǎn)下班成護(hù)城河

當(dāng)回答招商銀行的護(hù)城河問題時(shí)，繆建民給招行的護(hù)城河給出了意想不到的驚喜答案。

不是什么零售業(yè)務(wù)，也不是什么金融科技，而是以客戶為中心的企業(yè)文化。

為了佐證這一觀點(diǎn)，他舉了兩個(gè)具體例子：

一是下午5點(diǎn)后走訪招行分支機(jī)構(gòu)，會(huì)發(fā)現(xiàn)員工很少準(zhǔn)點(diǎn)下班，與其他銀行形成鮮明反差；

二是在2025年度業(yè)績(jī)公布后，董事會(huì)辦公室的同事僅用兩天時(shí)間就完成了厚厚的分析師及投資者溝通材料。

在他看來，很少準(zhǔn)點(diǎn)下班竟然成了護(hù)城河。

此話一出，本來是行業(yè)內(nèi)關(guān)注的招商銀行業(yè)績(jī)會(huì)，成為了全網(wǎng)熱搜。

有網(wǎng)友評(píng)論，這是招商的恥辱，還有網(wǎng)友說，勞動(dòng)監(jiān)察部門應(yīng)該出來管管了。

在反996，平等工作、按時(shí)休息，已經(jīng)成為社會(huì)共識(shí)，并且眾多法院判例在前的情況下，

為什么招商銀行董事長(zhǎng)繆建民，會(huì)把這個(gè)作為護(hù)城河？

穿透君認(rèn)為，這反映出，招商銀行在目前市場(chǎng)情況下的迷茫，已經(jīng)找不到真正該發(fā)力的地方了。

02

信用卡交易少了3300億

零售不良出現(xiàn)增長(zhǎng)

3月27日晚間，招商銀行正式發(fā)布了2025年年度報(bào)告。

報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3375.32億元，同比增長(zhǎng)0.01%，實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)1501.81億元，同比增長(zhǎng)1.21%。

截至報(bào)告期末，招商銀行資產(chǎn)總額130705.23億元，較上年末增長(zhǎng)7.56%；貸款和墊款總額72580.58億元，較上年末增長(zhǎng)5.37%；負(fù)債總額117896.24億元，較上年末增長(zhǎng)7.98%；客戶存款總額98361.30億元，較上年末增長(zhǎng)8.13%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至報(bào)告期末，招商銀行不良貸款余額682.06億元，較上年末增加25.96億元；不良貸款率0.94%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率391.79%，較上年末下降20.19個(gè)百分點(diǎn)。

在業(yè)績(jī)會(huì)上，招商銀行行長(zhǎng)王良也坦言：“招行這幾年來營(yíng)收的增長(zhǎng)確實(shí)面臨很大的壓力，今年實(shí)現(xiàn)了0.01%的營(yíng)收正增長(zhǎng)，這是自2023、2024年分別下降1.46%、0.48%以來，終于實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。雖然只是微增，但這一成績(jī)也是來之不易?！?/p>

然而，細(xì)讀財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，盡管全年核心指標(biāo)表現(xiàn)尚可，但招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)了超預(yù)期的波動(dòng)，零售不良貸款持續(xù)增長(zhǎng)。

作為從2004年開始轉(zhuǎn)型大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)，招商銀行深耕零售20多年，目前零售業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)收、利潤(rùn)的貢獻(xiàn)占比均超過50%。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，招行管理零售客戶總資產(chǎn)（AUM）突破17萬億元，當(dāng)年新增超2萬億元，創(chuàng)歷史新高。

不過，作為招商銀行引以為傲的信用卡，出現(xiàn)了較大滑坡。

截至2025年末，招行信用卡流通卡9745.10萬張，流通戶7010.65萬戶。

2025年，招行實(shí)現(xiàn)信用卡交易額40820.47億元，這一數(shù)字較2024年的44185.59億元減少超3300億元，同比下降7.62%。

實(shí)現(xiàn)信用卡利息收入596.60億元，同比下降7.30%；實(shí)現(xiàn)信用卡非利息收入203.53億元，同比下降15.73%。

同時(shí)，零售端的不良還上升了。

招行管理層在上述業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上直言，全市場(chǎng)的零售信貸風(fēng)險(xiǎn)還處在上升期。

截至2025年末，招行零售不良貸款余額395.84億元，較上年末增加44.49億元；不良貸款率1.06%，較上年末上升0.10個(gè)百分點(diǎn)。

如果分類別來看，截至2025年末，招行的小微貸款、個(gè)人住房貸款不良率分別上升0.43個(gè)百分點(diǎn)、0.03個(gè)百分點(diǎn)至1.22%、0.51%。

也有券商對(duì)此直言，招商銀行零售不良?jí)毫θ栽诒┞?，?duì)公司存量撥備形成消耗，在不良率穩(wěn)定情況下，撥備覆蓋率、撥貸比和超額撥備利潤(rùn)倍數(shù)呈現(xiàn)明顯下降態(tài)勢(shì)。

銀行卡業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)也出現(xiàn)明顯負(fù)增長(zhǎng)。

銀行卡手續(xù)費(fèi)是公司中收第二大來源，2025年同比下降18.6%，對(duì)公司中收及業(yè)績(jī)形成明顯拖累，背后可能是信用卡業(yè)務(wù)創(chuàng)收貢獻(xiàn)在下降，市場(chǎng)關(guān)注2026年能否轉(zhuǎn)正回升。

主要原因是居民消費(fèi)信貸需求修復(fù)不及預(yù)期，且部分中低收入群體的還款能力在經(jīng)濟(jì)周期末端受損。

從表中數(shù)據(jù)可以看出，招商銀行零售貸款的不良貸款，出現(xiàn)了較為明顯的上升。

占比從0.96%升至1.06%。

這對(duì)于以零售為王的招商銀行來說，不是好消息。

另外一方面，招商銀行的關(guān)注類貸款也在變多。

關(guān)注類貸款突破了千億，占比也從1.29%升至了1.43%。

這也難怪，當(dāng)應(yīng)以為傲的零售，都出問題的時(shí)候，董事長(zhǎng)也在思考護(hù)城河到底是什么了。