封殺、追捧與3800億估值：Anthropic2026奇幻漂流

文 | 超前實驗室，作者｜青蘋吹果，編輯｜無心插柳柳橙汁

2026開年，Anthropic的處境堪稱冰火兩重天，一半是海水，一半是火焰：

一邊，是被“公開處刑”：川普在怒斥它“想要不受約束的權力”，美國戰(zhàn)爭部長親自下場，給它貼上了“供應鏈風險”的標簽。另一邊，卻是真香現(xiàn)場：才被“點名”幾小時后，他家工具就悄咪咪出現(xiàn)在了美軍指揮部的機密系統(tǒng)里。
同一周，App Store免費榜榜首輕松拿下，Anthropic可以說拿到了爽文劇本。

這家由OpenAI前核心成員創(chuàng)立的公司，剛剛完成了一輪300億美元的融資，估值飆升至3800億美元，成為全球估值第二高的AI獨角獸，僅次于OpenAI的5000億美元。

更令人震驚的是，其年化收入已達到140億美元，過去三年每年增長超過10倍，被《華爾街日報》稱為“史上增長最快的企業(yè)軟件公司”。

在OpenAI統(tǒng)治消費者市場、谷歌憑借全棧能力重回牌桌的背景下，Anthropic憑什么殺出一條血路？它的崛起又揭示了AI產(chǎn)業(yè)怎樣的未來圖景？

和OpenAI割席， 道不同不相為謀

要了解Anthropic的崛起，必須先了解其創(chuàng)始人Dario Amodei。

這位1983年出生的物理學天才，2000年入選美國物理奧林匹克國家隊，在加州理工、斯坦福和普林斯頓完成學業(yè)后，于2014年加入百度，在吳恩達麾下從事大模型規(guī)模定律的早期研究。橫跨物理學、生物學和計算方法的學術訓練，使他對復雜系統(tǒng)的量化分析產(chǎn)生濃厚興趣，也為他日后在AI安全領域的研究奠定了基礎。

2016年，Amodei加入OpenAI并主管AI安全工作。接下來的五年里，他主導開發(fā)了GPT-2和GPT-3，并與團隊共同發(fā)明了“基于人類反饋的強化學習”（RLHF）技術——這項技術后來被所有主流大語言模型采用，成為確保AI系統(tǒng)與人類價值觀對齊的關鍵突破。

然而裂痕也在同期埋下。

2020年底，Dario Amodei帶著包括妹妹Daniela在內(nèi)的14名核心研究員集體出走。2021年2月，Anthropic創(chuàng)立。

出走的原因，Amodei在今年2月的一次播客訪談中坦言：他主張更審慎的發(fā)布節(jié)奏和更嚴格的安全測試，而OpenAI在微軟投資后加速商業(yè)化。“我們早在2022年就有一個早期版本的Claude 1，早于ChatGPT的發(fā)布，但我們選擇當時不公開發(fā)布，因為擔心會引發(fā)軍備競賽，沒有足夠時間安全地構建這些系統(tǒng)。”

這種對安全的執(zhí)著，深深烙印在Anthropic的基因里。

成立之初，Anthropic就設計了一套安全優(yōu)先的治理結構：
注冊為公共利益公司（PBC），必須同時平衡股東經(jīng)濟利益和明確的公共利益；設立長期利益信托，由獨立受托人監(jiān)督公司決策，確保不因短期商業(yè)壓力而犧牲AI安全。《時代》雜志2024年曾點評稱，OpenAI 2023年的治理危機恰恰驗證了Anthropic對新型治理結構必要性的判斷。

用產(chǎn)品力說話， Anthropic在市場“開掛”

如果說安全理念是Anthropic的“道”，那么產(chǎn)品策略就是他的“術”。

與OpenAI一開始就面向全球公眾發(fā)布ChatGPT不同，2023年3月Claude 1發(fā)布時僅面向經(jīng)審核的企業(yè)用戶。這一策略在當時看似保守，實則精準——Anthropic選擇了一條與OpenAI截然不同的道路：專注企業(yè)級市場，用產(chǎn)品力構建護城河。

Anthropic押注的是市場的幾個核心痛點：

首先是長上下文能力。 2023年5月，Claude將上下文支持能力從9K擴展到100K tokens，而同期GPT-4最高只有32K。2024年3月，Claude 3發(fā)布又全線支持200K，重新拉開與OpenAI的差距。

如今，二者的上下文能力都已達到1M tokens，但在2023年到2024年，長上下文能力是Anthropic在企業(yè)市場的核心賣點。正如Anthropic官方所言：“企業(yè)客戶有高達50%的知識庫以PDF、流程圖、演示文稿等形式存在，長上下文讓Claude可以一次性處理整個代碼庫、數(shù)百頁法律文檔或銷售記錄。”

其次是編程能力的突破。 2025年2月推出的Claude Code成為Anthropic最具殺傷力的產(chǎn)品。這是一款可直接在終端運行的AI編程工具，能夠讀取企業(yè)現(xiàn)有代碼庫、自主規(guī)劃并執(zhí)行任務，實現(xiàn)了從“代碼補全”到“AI委托完整任務”的進化。

截至2026年2月，Claude Code的年化收入已超過25億美元，自年初以來增長了一倍多，企業(yè)訂閱量增長了四倍。根據(jù)費用管理初創(chuàng)公司Ramp的數(shù)據(jù)，Anthropic在今年1月的AI模型API支出市場中已占據(jù)主導地位，份額接近80%。

在AI開發(fā)者中，Anthropic在代碼市場的份額達到42%，而OpenAI為21%。就連微軟也在2025年9月表示，將把Claude模型整合到Copilot軟件套件中。

第三是產(chǎn)品矩陣的深化。 2024年推出的Artifacts和Projects，將Claude從“對話工具”轉變?yōu)椤皡f(xié)作工作區(qū)”，解決了“如何讓AI無縫融入現(xiàn)有工作流”的核心挑戰(zhàn)。

今年2月，Anthropic又發(fā)布了10款全新AI插件，覆蓋投行、財富管理、人力資源、私募股權、工程設計等多個垂直場景。

同日，公司宣布收購Vercept，一家脫胎于艾倫人工智能研究所的AI初創(chuàng)公司，主打“像人一樣看屏幕、操控電腦”的無API自動化，進一步補足自身視覺能力短板。

這一系列動作的效果已經(jīng)開始顯現(xiàn)。目前，Anthropic服務的企業(yè)客戶已超過30萬家。過去一年，年消費超過10萬美元的客戶數(shù)量增長了7倍，年消費超100萬美元的客戶已超過500家。

高盛近期宣布與Anthropic合作開發(fā)自動化銀行業(yè)務AI代理，進一步印證了其企業(yè)化路徑的有效性。

被卷入復雜博弈，Anthropic安全理想兩難

然而，Anthropic近期最引人注目的，不是它的增長，而是它在安全立場上的重大轉向以及與華盛頓的復雜博弈。

首先是安全承諾的軟化。 今年2月，Anthropic對2023年推出的《負責任擴展政策》做出大幅度修改。這份政策最核心的條款是：當模型迭代速度超過自身安全防護能力時，“暫停模型規(guī)模擴張或推遲新模型的發(fā)布”。而在新版本中，Anthropic不再承諾單邊暫停有風險的模型。

Anthropic首席科學家Jared Kaplan在接受《時代》采訪時坦言：“如果競爭對手都在全速前進，我們再做出單邊承諾，其實并不合理。停止訓練人工智能模型，實際上對任何人都沒有好處。”

這番話道出了AI行業(yè)的殘酷現(xiàn)實。根據(jù)最新財務預測，Anthropic預計2026年營收將達180億美元，2027年達550億美元。但與此同時，訓練成本也在飆升：2026年訓練支出預計超過120億美元，2027年接近230億美元。在業(yè)務結構上，Anthropic約80%的收入來自企業(yè)客戶，而OpenAI也在這個賽道飛速進步，積極推廣其AI編程工具并發(fā)布新版模型。拆除“安全護欄”，或許只是Anthropic開啟貼身肉搏的第一步。

其次是與美國政府的對峙。 就在軟化安全承諾的同時，五角大樓要求Anthropic移除Claude模型上的安全護欄，以便在“所有合法用途”中使用。Amodei明確拒絕，稱無法在良心上同意他們的要求，警告這將迫使公司跨越兩條紅線：大規(guī)模國內(nèi)監(jiān)控和完全自主武器。
“Anthropic是首個將模型部署到美國政府機密網(wǎng)絡、首個在國家級實驗室部署模型，以及首個為國家安全客戶提供定制模型的人工智能公司。”但Amodei強調(diào)，國防部提出的“任何合法使用”的要求將迫使公司突破底線。

2月27日，特朗普在社交媒體上發(fā)文，指責Anthropic試圖用服務條款勒索五角大樓，下令所有聯(lián)邦機構立即停止使用Anthropic的技術。隨后，國防部長將其正式指定為“國家安全供應鏈風險”，這意味著任何與美軍有業(yè)務的承包商不得與Anthropic開展商業(yè)活動。

幾小時后，Sam Altman宣布OpenAI與國防部達成協(xié)議，允許其模型部署在軍方機密網(wǎng)絡中。Altman稱協(xié)議包含了“技術保障措施”和“紅線”限制，如不用于國內(nèi)大規(guī)模監(jiān)控和完全自主武器。

兩相比較，能看到兩家公司在AI安全上的不同策略：Anthropic主張在技術層面嵌入限制，而OpenAI更傾向于通過合同條款和政策框架來約束。這種態(tài)度差異呼應了Anthropic從OpenAI出走的原因——對安全及商業(yè)利益的不同排序，最終與兩家公司所服務的市場形成了相互強化的閉環(huán)：OpenAI更重視toC，追求增長，而Anthropic追求安全和穩(wěn)定，最終走了toB路線。

資本市場瘋狂押注， Anthropic能否“不忘初心”？

與輿論場的爭議形成鮮明對比的，是資本市場對Anthropic的瘋狂追捧。
2月12日，Anthropic宣布完成G輪融資，金額300億美元，投后估值3800億美元。這一數(shù)字意味著什么？去年9月，公司剛以1830億美元的估值完成130億美元融資，短短半年內(nèi)估值翻倍。

從融資結構來看，本輪由新加坡政府投資公司（GIC）和Coatue領投，聯(lián)合領投方包括D. E. Shaw Ventures、Founders Fund、ICONIQ等。重要投資者名單上還列著黑石集團、高盛、摩根大通、紅杉資本、淡馬錫等一眾頂級機構。其中包含此前已披露的戰(zhàn)略投資：微軟計劃投入最高50億美元，英偉達則承諾最高100億美元。

在業(yè)務結構上，Anthropic約80%的營收來自企業(yè)客戶，這與OpenAI約30%的企業(yè)營收占比形成鮮明對比。投資者正押注其工具能夠系統(tǒng)性改造白領工作流程，目標并非傳統(tǒng)IT預算，而是規(guī)模更大的勞動力支出。Foundation for American Innovation高級研究員Dean Ball指出：“Anthropic模型的迅速普及，是自ChatGPT推出以來AI領域最具影響力的事件。”

為什么投資者如此瘋狂？

首先是創(chuàng)始團隊的硬核背景。Anthropic的七位聯(lián)合創(chuàng)始人全部來自OpenAI核心團隊，且至今仍在公司任職。相比之下，OpenAI自2015年成立以來，11位創(chuàng)始成員中已有8位離職。其次是強勁的業(yè)績表現(xiàn)：年化收入140億美元，過去三年每年增長超10倍。

值得一提的是，本輪融資的資方名單中，出現(xiàn)了不少OpenAI股東的身影。至少12家曾直接投資OpenAI的機構，也出現(xiàn)在Anthropic的支持者名單中，如Founders Fund、ICONIQ和紅杉資本等。對于這些機構而言，雙重押注意味著鎖定了AI賽道最核心的兩張門票：

無論最終是OpenAI還是Anthropic勝出，它們都已穩(wěn)坐牌桌。

在接受CBS采訪時，Amodei表示，Anthropic反對將其AI模型用于大規(guī)模國內(nèi)監(jiān)控和全自動武器，但對于美國政府提出的其他使用場景均表示認可。

“這些都是對美國人來說最根本的權益：擁有人不被政府監(jiān)控的權益，讓我們的軍官親自做出戰(zhàn)爭決策的權益，而不是完全交由機器處理。”

這套說辭，聽起來依然理想主義。但在激烈的市場競爭和巨大的盈利壓力下，這份理想主義還能堅持多久？在最近的一次播客訪談中，Amodei談到，哪怕收入預測只偏差20%即從1萬億降到8000億，即使AI能力最終實現(xiàn)，但只要晚一年，公司可能就會破產(chǎn)。這段話，或許比任何安全宣言都更能揭示Anthropic的真實處境。

如果連“最有良心的AI企業(yè)”都不得不向市場妥協(xié)，那么AI安全的底線將由誰來守護？這場博弈的最終結局，不僅關乎一家公司的命運，也關乎整個AI產(chǎn)業(yè)的未來走向。

畢竟，當理想主義遭遇現(xiàn)實，當安全承諾讓位于生存壓力，Anthropic的困境或許正是整個行業(yè)面臨的共同考題。