養“龍蝦” 爆火，下一個熱點？

01丨以俄烏沖突為鑒看本輪地緣沖突對A股影響

伊以沖突局勢升級，伊朗對霍爾木茲海峽進行管制，原油價格大幅上漲情況重構了全球通脹預期曲線，強化了對于滯漲的擔憂和“高利率維持更久”的宏觀敘事，類似俄烏沖突。

開源證券韋冀星進行分析，本輪幾個不一樣的點：

①當時存在疫情的沖擊，本來也處于盈利下行周期；②當時是美聯儲加息元年，全球流動性本就偏緊；③大規模的軍事沖突當時更為“高敏”。

本次伊以沖突下A股資源板塊的持續性更弱，且整體波動幅度與市場情緒沖擊遠低于俄烏沖突時期，反映出A股市場對地緣事件的定價日趨理性，外部擾動難以撼動由國內經濟基本面與政策導向主導的中長期震蕩上行邏輯。

建議投資者在當前時點：堅定牛市信心，降低斜率預期，珍惜由地緣沖擊砸出的實物資產配置機會。

02丨Openclaw推動AI邁入Agent時代

OpenClaw在GitHub上的星星致沖破了25萬，成為歷史第一，作為完全開源且本地運行的AIAgent框架，有望帶動海量云端Tokens需求。

申萬宏源證券計算機團隊指出，OpenClaw的快速出圈，顯示出Agent正在從技術圈內部工具，向更廣泛用戶可感知、可體驗、可部署的產品形態演進。官方將其定位為運行在用戶自有設備上的個人AI助手，可接入WhatsApp、Telegram、Slack、Discord、Teams、飛書等多種溝通渠道，并通過本地Gateway統一管理會話、工具、事件和技能。當前Agent的發展已不再停留在模型能力展示層面，而是開始以“可安裝、可接入、可執行”的軟件形態被用戶快速接受。

按照其公開架構，OpenClaw通過本地Web Socket Gateway進行認證、編排、配置管理與日志處理，應用和設備則以節點形式接入，向Agent暴露命令執行、消息收發和設備能力。這種架構說明，Agent并不是一個獨立于軟件之外的新物種，而更像覆蓋在原有軟件之上的“智能調用層”與“任務編排層”：底層依舊依賴郵箱、日歷、聊天軟件、瀏覽器及終端命令等既有軟件能力，Agent所做的是把這些分散的軟件接口重新組織為可自然語言驅動的執行系統。

綜合來看，盡管AI板塊相關資產價格仍有波動，但Agent的用戶認知和接受速度正在明顯提升；Agent的產業突破并不在于脫離軟件，而在于更高效地調用既有軟件、數據與設備能力；未來市場更值得關注的，并非“AI是否吞噬SaaS”，而是哪些軟件平臺能夠成為Agent的接口層、執行層和治理層。

OpenClaw（AI 小龍蝦）是一款開源、本地優先的 AI 智能體執行網關，主打任務執行與本地部署，A 股相關概念股已形成清晰產業鏈，以下按關聯強度分類梳理：

一、核心龍頭（官方實錘 + 直接受益）

二、算力 / 端側硬件（技術適配 + 需求拉動

三、應用集成 / 生態間接（概念關聯 + 需求外溢）

風險提示：以上內容僅為個人觀點，供交流參考使用，所有內容不做買賣操作依據，據此介入，風險自擔，投資有風險，入市需謹慎。

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