NAND閃存市場(chǎng)劇變：AI需求引爆漲價(jià)潮，季度漲幅最高達(dá)90%

2026年初，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的劇烈震蕩。受全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的集中爆發(fā)與供給端擴(kuò)張受限的雙重?cái)D壓，NAND閃存市場(chǎng)供需失衡持續(xù)加劇，價(jià)格漲勢(shì)不僅未見(jiàn)緩和，反而呈現(xiàn)出加速飆升的態(tài)勢(shì)。

供需失衡加劇，單季漲幅預(yù)達(dá)90%

據(jù)集邦科技（TrendForce）最新調(diào)查顯示，2025年第四季度全球NAND閃存市場(chǎng)已顯著升溫，前五大品牌廠商合計(jì)營(yíng)收達(dá)到211.7億美元，環(huán)比大幅增長(zhǎng)23.8%。而展望2026年第一季度，TrendForce已將整體NAND閃存價(jià)格漲幅預(yù)估上調(diào)至驚人的85%至90%，這意味著行業(yè)營(yíng)收水平有望在新季度再創(chuàng)新高。

這一輪漲價(jià)潮的核心驅(qū)動(dòng)力，源自北美云端服務(wù)供應(yīng)商（CSP）對(duì)AI服務(wù)器基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模布建。AI訓(xùn)練與推理對(duì)存儲(chǔ)性能與容量的極致需求，直接引爆了企業(yè)級(jí)SSD市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。與此同時(shí)，傳統(tǒng)HDD硬盤(pán)的嚴(yán)重缺貨與過(guò)長(zhǎng)交期引發(fā)了大規(guī)模的轉(zhuǎn)單效應(yīng)，進(jìn)一步加劇了NAND閃存的短缺，為價(jià)格漲勢(shì)火上澆油，各大原廠拉抬價(jià)格的意愿空前強(qiáng)烈。

五大廠商全線增長(zhǎng)，SK集團(tuán)領(lǐng)跑

在2025年第四季度，主要NAND閃存供應(yīng)商交出了全線增長(zhǎng)的亮眼成績(jī)單：

三星以66億美元營(yíng)收繼續(xù)穩(wěn)居榜首，環(huán)比增長(zhǎng)10%。然而受制于上一季度的高基數(shù)和制程轉(zhuǎn)換帶來(lái)的產(chǎn)出損失，其出貨量出現(xiàn)季度下滑，導(dǎo)致市占率微降至28%。

SK集團(tuán)（含海力士與Solidigm） 以47.8% 的驚人環(huán)比增幅領(lǐng)跑行業(yè)，營(yíng)收達(dá)52.1億美元，市占率22.1%穩(wěn)居第二。其增長(zhǎng)動(dòng)能主要來(lái)自移動(dòng)端NAND與企業(yè)級(jí)SSD兩大產(chǎn)品線的雙輪驅(qū)動(dòng)。

鎧俠營(yíng)收33.1億美元，環(huán)比增長(zhǎng)16.5%，營(yíng)收與出貨量均創(chuàng)下該公司的單季歷史新高。

美光營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)24.8%至近30.3億美元，排名第四。該公司正持續(xù)提高QLC閃存產(chǎn)出，并擴(kuò)大第九代NAND閃存技術(shù)的產(chǎn)品供應(yīng)，為2026年的產(chǎn)出增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。

SanDisk營(yíng)收同樣逼近30.3億美元，環(huán)比大增31.1%，排名第五。受益于整體供應(yīng)短缺，該公司積極拓展此前相對(duì)薄弱的服務(wù)器領(lǐng)域，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)取得了重大進(jìn)展。

AI“吞噬”產(chǎn)能，消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)承壓

TrendForce分析指出，展望2026年全年，在NAND閃存擴(kuò)產(chǎn)有限與AI需求持續(xù)井噴的雙重背景下，價(jià)格高漲態(tài)勢(shì)或?qū)⒇灤┤辍?/p>

從供給端來(lái)看，各大原廠并未選擇大規(guī)模擴(kuò)充傳統(tǒng)產(chǎn)能，而是加速技術(shù)迭代，并將產(chǎn)能重心向高利潤(rùn)的企業(yè)級(jí)市場(chǎng)傾斜。122TB乃至245TB的大容量QLC企業(yè)級(jí)SSD正成為兵家必爭(zhēng)之地，以滿(mǎn)足生成式AI對(duì)大容量與超高傳輸速度的剛性需求。產(chǎn)能資源持續(xù)向服務(wù)器端傾斜的直接后果，是消費(fèi)類(lèi)產(chǎn)品（如智能手機(jī)、家用SSD等）的供應(yīng)受到明顯排擠。

這種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變意味著，企業(yè)級(jí)市場(chǎng)與消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)之間的供需分化將進(jìn)一步加深。對(duì)于依賴(lài)消費(fèi)類(lèi)NAND產(chǎn)品的下游廠商而言，供應(yīng)緊張與價(jià)格壓力或?qū)⒇灤┱麄€(gè)2026年；而那些深度布局企業(yè)級(jí)SSD及AI存儲(chǔ)解決方案的供應(yīng)商，則有望在本輪超級(jí)周期中持續(xù)受益。

受此影響，近期即將發(fā)布的消費(fèi)電子新品（包括智能手機(jī)、平板電腦及PC）的存儲(chǔ)配置成本或?qū)⑦M(jìn)一步走高，終端售價(jià)面臨上調(diào)壓力。