【硬件資訊】三星、SK海力士帶來存儲芯片更嚴格出貨標準，為限制客戶過度囤積，NAND創下利潤率新高！

新 聞一： 三星、SK海力士和美光嚴控存儲芯片訂單：防止客戶超額訂購或過度囤積

據TomsHardware報道，三星、SK海力士和美光都在存儲芯片訂單方面變得更加嚴格。有業內人士透露，三大原廠將進行更嚴格的盡職調查，包括確認終端用戶身份和訂購數量，甚至詢問需求是否真實。因為有客戶會超額預訂或者囤積超過需求的部分，這將對后面的市場走勢產生影響。

三大原廠的這些措施都是在存儲芯片供應緊張的情況下進行的，而且AI芯片占據了大量的需求，其中部分原本是要留給消費級產品。目前人工智能基礎設施建設熱潮是全球存儲芯片供應短缺的主要原因，尤其是這部分大客戶，對價格沒那么敏感，愿意投入幾乎無限的資金購買所需要的硬件，以確保自身在AI競賽中保持領先地位。

不過這種做法對于電腦電子消費產品的影響是深遠的，幾乎各個細分領域所有產品線都受到了存儲芯片供應不足及價格暴漲的沖擊，波及的范圍超過了過去單一內存、GPU芯片、或者是元器件的范圍，而且擴展到汽車等行業。

對于那些中小型企業來說，無法支付更高的價格購買存儲芯片或者鎖定長期供應合作，形勢就變得更加嚴峻。特別是考慮到存儲器生產線的啟動需要數年時間，考慮到市場的興衰周期，以及三大原廠對投入數十億美元建設新晶圓廠持謹慎態度。

有存儲器制造商的員工表示，當英偉達這樣的大客戶在需求方面遠超過其他公司數倍時，根本沒辦法留出太多精力應付中小型客戶。尤其有客戶在過去幾年市場疲軟期時，拼命砍價或者大幅度削弱訂單。現實如此殘酷，關鍵時候與供應商搞好關系非常重要。

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那還得謝謝你唄？？其實，隨著今年內存價格的暴漲，有不少有需求的芯片廠商都開始考慮做內存儲備，畢竟現階段來看，存儲價格的上漲似乎要持續很久。而SK海力士和三星這倆大廠，為了防止大家囤貨后迎來暴跌血虧，進一步通過訂單規則限制了存儲芯片的出貨，感動世界啊！！廠商是什么想法大家其實應該清楚，無非就是控制市場貨量囤積居奇罷了，這種事我肯定是……寒磣，很TM寒磣！！

新 聞2：三星、SK海力士和美光轉向新的合同形式：提供短期、事后結算的存儲交易協議

最近DRAM和NAND閃存供應短缺，價格暴漲，使得三星、SK海力士和美光越來越不愿意與客戶簽訂長期供應協議。即便是蘋果這樣訂單量大且有著穩定營收的大客戶，現在也只能每個季度進行談判，而不是以半年或一年為期限。長期供應協議的好處是，一旦確定合約價格，假如市場環境發售了變化，價格調整通常也會通過季度協商在約±10%的范圍內進行。

據TrendForce報道，隨著三星、SK海力士和美光轉向較短期限的合同，一種新的交易形式正在興起。三大原廠在部分合同里包含“結算后調整”條款，即根據市場行情而非固定期限協議來調整價格，主要針對的是北美地區的大客戶。這意味著即便在供應結束后，付款也會根據市場價格進行調整，從而讓三大原廠能更有效地獲取價格增長帶來的收益。

不少客戶其實更希望簽訂兩年或更長時間的合同，以確保為不斷擴大的人工智能（AI）基礎設施提供穩定的供應。可是由于庫存有限和價格波動不定，三星、SK海力士和美光已經將許多合同期限縮減，從年度變成季度甚至是月度。

有消息人士透露，這類短期、事后結算的存儲交易協議預計至少持續到今年下半年，直到存儲價格放緩。

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同時，為了能及時的變動價格，SK海力士和三星又不約而同的選擇了限制合約期，以期獲得更靈活的合約價格。其實也就是現在價格漲的離譜，你看看前兩年價格跌的時候，恨不得和客戶直接簽好幾年的合約價。而為了能在漲價后提升合約價，這兩家廠商甚至推出了事后結算的政策，再結算時按照實時價格補差，不得不說……NB！

新 聞3： 三星和SK海力士NAND閃存或迎來創紀錄利潤率：2026H1將達到40%至50%

此前有報道稱，三星和SK海力士均下調了今年NAND閃存的預期產量，雖然對AI數據中心影響不大，但是普通消費者可能很快就會感受到。這么做一方面可能是為了提高合同價格，保證銷售NAND閃存能提供足夠的收益，另一方面三星和SK海力士打算將這部分產能轉移到利潤更高的DRAM生產上，以便將利潤最大化。

據TrendForce報道，經過調整后，隨著NAND閃存價格飆升，三星和SK海力士很可能在2026年上半年迎來創紀錄利潤率，預計達到40%至50%。業界預計這是自2017年存儲器超級周期以來，近十年來首次突破利潤率新高。報告還指出，2025年第四季度NAND閃存的利潤率已攀升至20%以上。

市場普遍預計，NAND閃存在2026年第一季度和第二季度分階段上漲，三星和SK海力士對于NAND閃存較為保守的資本支出導致了供應一直很緊張，從而加劇了短缺狀況。得益于QLC eSSD產品線，SK海力士比起三星具備更強的盈利能力。

由于市場出現較大空缺，一些較小的NAND閃存制造商將加大投資力度，以填補三星和SK海力士留下的市場空缺。大廠方面，沒有DRAM業務的鎧俠和閃迪決定加快投資步伐，以滿足不斷增長的NAND閃存需求。

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而隨著一系列的操作，導致了除了DRAM外，三星和SK海力士的NAND也獲得了不小的利潤率上漲，且在今年還會繼續上漲。其實，早些時候我們就已經說過，SK海力士和三星由于利潤率過低，減產了NAND芯片的產能，我們說過這早晚會提高NAND的價格，現在看來，這一操作已經確實的提高了利潤率了。

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