浦發銀行2026開年兩度領罰，10萬億規模下的合規與經營困局

洞悉商業本性，直擊企業核芯

作者|李平

2026年開年不足兩月，浦發銀行便接連收到兩張監管罰單，杭州分行、蘇州分行因信貸管理領域的基礎性違規行為分別被罰款475萬元、110萬元，相關責任人同步被問責。

與之形成鮮明對比的是，浦發銀行剛剛披露的2025年度業績快報盡顯光鮮，資產總額突破10萬億元大關，歸母凈利潤實現10.52%的兩位數增長。

而這份亮眼的業績快報背后，也暗藏著盈利結構單一、增長效率不足的隱憂。

當10萬億成為新的發展起點，浦發銀行暴露出的合規漏洞、盈利質量短板、治理機制銜接問題，正成為其高質量發展路上的核心障礙。

01

開年雙罰

2026年1月，浦發銀行迎來監管的密集處罰，兩次罰單均指向信貸業務的核心風控環節，且違規行為具有高度的典型性和普遍性。

1月5日，浦發銀行蘇州分行已因票據業務審核不嚴、個人貸款管理不到位，領罰110萬元，常熟支行、吳江盛澤支行及蘇州分行零售信貸部的三名負責人被警告并罰款。

僅僅半個月后，1月21日，國家金融監督管理總局浙江監管局公布罰單，浦發銀行杭州分行因流動資金貸款“三查”不到位、個人經營性貸款管理缺失被罰款475萬元，5名相關責任人被給予警告處分。

票據業務作為銀行傳統信貸業務的補充，其審核環節的疏漏易導致虛假票據、空轉開票等違規行為，“三查”制度作為風險管控的核心框架，是貸款全流程閉環管理體系，基本功的缺失意味著存在系統性缺陷，而個人貸款管理的問題，反映出在個人信貸業務管控上的跨區域共性問題。

值得關注的是，2026年的兩次開年罰單，并非浦發銀行合規問題的首次暴露，而是其2025年合規風險集中爆發的延續。

通過梳理監管信息，2025年，浦發銀行被監管部門處罰18次以上，罰單金額超4000萬。違規事由涵蓋貸款管理不審慎、代銷產品未穿透、互聯網貸款合作機構盡調失職等。

從2025年的中間業務違規，到2026年的傳統信貸業務失守，浦發銀行的合規漏洞已從單一業務領域蔓延至全業務線。

無論是理財、代銷業務，還是信貸、票據業務，均出現了“管理不審慎”“執行不到位”“流于形式”的問題，監管措辭的高度重復，足以說明其合規問題并非偶發的操作疏漏，而是制度性、系統性的風控失效。

在業務指標的壓力下，部分分支機構為提升放款效率、做大業務規模，簡化流程、放松風控標準，將合規制度淪為“紙上談兵”，最終導致監管紅線一再被觸碰。

02

10萬億背后的盈利質量隱憂

在合規罰單密集落地的同時，浦發銀行發布的2025年度業績快報，卻展現出一派欣欣向榮的景象。

截至2025年末，浦發銀行資產總額達100817.46億元，較上年末增長6.55%，正式邁入“10萬億俱樂部”。

實現營業收入1739.64億元，同比增長1.88%，結束了此前連續四年的營收負增長；歸母凈利潤500.17億元，同比增長10.52%，增速遠超行業平均水平。

但深入分析其業績增長的邏輯，便能發現浦發銀行盈利質量不足、增長效率偏低、業務結構失衡的深層次問題。

首先，是規模與營收的嚴重背離，2025年浦發銀行資產規模同比增長6.55%，但營業收入僅增長1.88%，營收增速不足規模增速的三分之一，這意味著其新增資產的盈利效率顯著偏低。

規模擴張并未帶來對應的收入增長，傳統的“規模驅動”增長模式已難以為繼。

事實上，浦發銀行的凈資產收益率（ROE）始終處于上市銀行偏低水平，2025年的6.76%雖較2024年的6.28%有所提升，但仍遠處于較低水平，反映出其資產賺錢能力的薄弱。

其次，是盈利結構的單一化，息差依賴癥難以根治，中間業務轉型屢屢受挫。

作為商業銀行盈利的兩大支柱，利息凈收入和非利息凈收入的均衡發展，是銀行盈利結構穩健的重要標志。

2025年，浦發銀行利息凈收入的增長成為營收回正的核心支撐，其背后是信貸規模的擴張和存款付息率的下降，但該行的凈息差始終處于股份制銀行墊底水平，財報顯示，2022-2024年凈息差從1.77%降至1.42%，2025年上半年進一步跌至1.41%。

凈息差的持續收窄，反映出其資產端收益率下行速度遠超負債端成本控制速度，傳統的“吃息差”模式已陷入瓶頸。

而作為輕資本轉型核心的中間業務，浦發銀行更是陷入了“五連降”的困境，2025年前三季度手續費及傭金凈收入176.65億元，同比下降1.39%，理財、代銷、托管三大傳統拳頭產品的市場份額持續被競爭對手蠶食。

而且，理財、代銷業務的管理不審慎，讓中間業務不僅未能成為盈利“新引擎”，反而成為風險“起火點”。

此外，資產質量的改善成果仍存可持續性疑問。盡管浦發銀行實現了不良貸款“雙降”，但房地產貸款領域的風險隱患正持續積聚。

據財報數據，2022-2025年上半年，其個人住房貸款不良余額從45.7億元增至102.7億元，兩年多時間實現翻倍，不良率從0.49%升至1.11%。

而且，浦發銀行的個人房地產貸款占比高達69%，信貸資產過度集中于房地產領域，在房地產貸款風險尚未完全釋放的情況下，極易引發資產質量的惡化。

03

規模至上時代的終結

浦發銀行開年領罰與業績光鮮的矛盾，并非偶然現象，表面上的合規失守，根源在于浦發銀行內控體系與快速業務擴張、戰略轉型之間的深刻脫節。

近年來，浦發銀行大力推進“數智化”戰略，聚焦科技金融、綠色金融、普惠金融等五大核心賽道，試圖打造新的增長引擎。

然而，在追求創新和規模增長的同時，風險管理和合規體系并未同步升級。

數字化轉型在提升效率的同時，也可能因技術不成熟、流程改造不徹底而催生新的風險盲點。當總行的戰略意圖傳導至基層，若培訓、監督和考核機制未能跟上，就容易出現執行層面的扭曲和違規。

要破解當前的困境，浦發銀行面臨著合規整改與經營增長的雙重困難，短期的整改成本可能會對業績增長形成壓力，而長期的經營轉型則需要投入大量的資源和時間。

但從長期來看，銀行必須加快經營轉型步伐，優化盈利結構，降低對利息凈收入的依賴，提升總體競爭力。

10萬億的資產規模，是浦發銀行多年來規模擴張的成果，但其背后暴露的合規漏洞、盈利質量短板、治理機制問題，也讓其面臨著前所未有的發展挑戰。

對于浦發銀行而言，若不能從根本上摒棄“重規模、輕風控”的理念，補齊風控、盈利、治理短板，再多的規模增長也只是“虛胖”，合規罰單的到來也只是時間問題。

編輯 | 曉貳

排版 | 伍岳

主編 | 老潮

圖片來源于網絡

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