江蘇光伏巨頭“撇清”與馬斯克合作，業(yè)績與股價“冰火兩重天”

近日，馬斯克團隊走訪中國光伏企業(yè)的消息引發(fā)行業(yè)震動，傳聞其聚焦光伏設(shè)備、異質(zhì)結(jié)（HJT）等核心環(huán)節(jié)及太空光伏相關(guān)技術(shù)，晶科能源、協(xié)鑫集團等企業(yè)先后被曝接待考察。

受此消息帶動，2月4日午盤晶科能源直線拉升至20%漲停，多只光伏個股波動。但后續(xù)，多家光伏企業(yè)，包括江蘇雙良節(jié)能等發(fā)布公告澄清，明確未與馬斯克團隊開展任何合作，亦未涉及太空光伏業(yè)務(wù)。

據(jù)統(tǒng)計，年初至今，有8家江蘇光伏設(shè)備A股公司漲幅超過50%，其中奧特維、帝科股份漲幅均超過100%。

馬斯克考察國內(nèi)光伏企業(yè)引發(fā)行業(yè)震動

據(jù)公開消息，2026年2月初，馬斯克團隊近期“摸底”中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈 重點聚焦異質(zhì)結(jié)（HJT）、太空光伏相關(guān)的技術(shù)探索等。

媒體披露，此次被馬斯克團隊走訪的光伏企業(yè)包括TCL中環(huán)、晶科能源、協(xié)鑫集團等。這三家企業(yè)均承認確實與馬斯克團隊相關(guān)考察團有過接觸，但僅處于初步接觸階段，未涉及任何合作意向及訂單洽談。

隨著考察消息的擴散，2月4日，光伏概念股再度走強，太空光伏方向領(lǐng)漲，晶科能源、中來股份、澤潤新能、TCL中環(huán)、協(xié)鑫集成、雙良節(jié)能等集體漲停。

中國光伏行業(yè)協(xié)會強調(diào)，目前，太空光伏產(chǎn)業(yè)仍處于技術(shù)初步探索階段，尚未形成成熟的技術(shù)路線和落地可行的項目。

全球范圍內(nèi)尚未有任何規(guī)模化的太空光伏項目落地，相關(guān)技術(shù)仍停留在實驗室研發(fā)和概念驗證階段，短期內(nèi)無法實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

多家江蘇地區(qū)光伏巨頭聲明無接觸

這份“狂熱”并未持續(xù)太久，當(dāng)日晚間，被傳聞涉及的多家光伏企業(yè)紛紛發(fā)出公告進行澄清。

其中，江蘇本土及核心業(yè)務(wù)位于江蘇的光伏企業(yè)——國晟科技、雙良節(jié)能，均明確否認與馬斯克團隊存在接觸，同時重申未開展任何太空光伏相關(guān)業(yè)務(wù)，相關(guān)傳聞均不屬實，同時，根據(jù)這2家企業(yè)的預(yù)虧公告，2025年凈利潤皆為虧損。此外，邁為股份未作正面回應(yīng)。

國晟科技（603778.SH）：目前不涉及任何太空光伏業(yè)務(wù)

國晟世安科技股份有限公司（簡稱“國晟科技”，股票代碼603778）以新一代光伏技術(shù)異質(zhì)結(jié)電池、組件生產(chǎn)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈項目投資和運營為主要技術(shù)方向。注冊資本6.57億元。

目前，公司已建成江蘇徐州、安徽淮北、安徽淮南、安徽宿州、山東萊州、新疆若羌六大生產(chǎn)基地。其中，核心光伏業(yè)務(wù)基地位于江蘇徐州工業(yè)園區(qū)，雖注冊地為北京，但HJT電池及組件生產(chǎn)、研發(fā)重心均布局在江蘇，是江蘇光伏產(chǎn)業(yè)異質(zhì)結(jié)路線的重要布局企業(yè)。

2月4日晚間，國晟科技發(fā)布股票交易異常波動公告，并通過上證e互動補充回應(yīng)，明確“未收到馬斯克團隊來訪考察通知，亦未披露與其旗下公司開展業(yè)務(wù)合作的計劃”，同時強調(diào)，公司異質(zhì)結(jié)（HJT）電池組件產(chǎn)品僅應(yīng)用于集中式電站、分布式電站等地面場景，目前未涉及任何太空光伏業(yè)務(wù)，相關(guān)自媒體報道不實。

在這份公告中，國晟科技公告預(yù)計2025年年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-6.5億元到-3.25億元。截至本公告披露日，公司控股股東累計質(zhì)押股份數(shù)量為86,500,000股，占其持股數(shù)量的比例為79.87%，占公司總股本的13.17%。2025年三季報數(shù)據(jù)顯示，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入4.50億元，負債合計25.39億元。

虧損主因系光伏行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)收入減少、盈利能力下降，同時公司基于謹慎性原則計提存貨跌價準備和長期資產(chǎn)減值準備，對業(yè)績形成進一步影響。

雙良節(jié)能（600481.SH）：未確認與商業(yè)航天項目相關(guān)的營業(yè)收入

雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司總部均位于江蘇無錫江陰，成立于1995年，注冊資本18.74億元，是江蘇本土光伏全產(chǎn)業(yè)鏈布局企業(yè)，核心業(yè)務(wù)涵蓋多晶硅還原爐、單晶硅爐等光伏核心設(shè)備，同時布局電池組件、新能源系統(tǒng)等領(lǐng)域。

公司在2月4日發(fā)布的異常波動公告中表示，公司股票已連續(xù)三個交易日（2 月2日、3日和4日）收盤價格漲幅偏離值累計達到 20%。

公告表明最近兩年未確認與商業(yè)航天項目相關(guān)的營業(yè)收入，“太空光伏”尚處于技術(shù)探索階段，產(chǎn)業(yè)化進程面臨重大不確定性，公司目前尚未開展任何太空光伏相關(guān)業(yè)務(wù)，對當(dāng)前業(yè)績無實質(zhì)性影響。

雖未直接提及馬斯克名字，但明確否認了與商業(yè)航天（含太空光伏）相關(guān)的合作及業(yè)務(wù)。

根據(jù)2025年三季報數(shù)據(jù)，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入60.76億元，負債合計208.84億元。根據(jù)其2025年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2025年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤為-10.6億元到-7.8億元，預(yù)計2025年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-11.5億元到-8.0億元，經(jīng)營利潤為虧損。

雙良節(jié)能指出，報告期內(nèi)光伏新增裝機規(guī)模雖同比有所增長，但仍處于階段性調(diào)整過程。光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價格依舊承壓，疊加原材料成本變化及部分固定資產(chǎn)減值計提的影響，公司2025年度經(jīng)營業(yè)績將繼續(xù)虧損。

邁為股份（300751.SZ）：未作正面回應(yīng)

值得一提的是，相關(guān)媒體報道提及馬斯克與邁為股份似有合作。知情人士對澎湃新聞透露，SpaceX已向邁為股份采購12條P型異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)線，1月上旬雙方已簽單。后者之所以未公告與SpaceX的商業(yè)保密協(xié)議有關(guān)。

蘇州邁為科技股份有限公司注冊地及總部位于蘇州吳江，于2010年9月成立，是全球光伏異質(zhì)結(jié)（HJT）設(shè)備絕對龍頭，核心產(chǎn)品包括HJT電池片整線設(shè)備、絲網(wǎng)印刷機等，市占率全球領(lǐng)先。

1月份消息傳出后，邁為股份股價一度飆升。1月26日，該公司發(fā)布公告，稱近期資本市場對“太空光伏”等概念板塊的關(guān)注度持續(xù)攀升，相關(guān)板塊呈現(xiàn)出較高的市場熱度。隨著市場對光伏領(lǐng)域的關(guān)注度不斷提高，可能會間接影響投資者對公司未來業(yè)務(wù)拓展的預(yù)期。

此外，未對此次馬斯克考察一事作出正面回應(yīng)。

根據(jù)2025年三季報數(shù)據(jù)，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入62.04億元，負債合計139.23億元，股東權(quán)益合計78.60億元，實現(xiàn)歸母凈利潤6.63億元。公司HJT設(shè)備全球市占率超60%，受益于異質(zhì)結(jié)技術(shù)的持續(xù)推廣，設(shè)備訂單儲備充足，成為公司業(yè)績的核心支撐，在行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整中凸顯龍頭韌性。
業(yè)績和股市“冰火兩重天” 天合光能預(yù)虧超65億

作為中國光伏產(chǎn)業(yè)的核心聚集區(qū)，2025年，江蘇成為長三角首個新能源裝機“破億”省份。多年來形成了從硅料、硅片、電池片、組件到設(shè)備、逆變器、儲能的完整產(chǎn)業(yè)鏈，集群效應(yīng)顯著，常州、蘇州、無錫三大產(chǎn)業(yè)集群占全國光伏產(chǎn)能超40%，技術(shù)實力和產(chǎn)業(yè)規(guī)模均位居全國前列。

圖片來源：北斗星光伏研學(xué)社

與當(dāng)下股價的熱鬧形成鮮明對比的，江蘇光伏龍頭披露的2025年業(yè)績預(yù)告，大多呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，部分盈利的企業(yè)則降幅較大。除國晟科技、雙良節(jié)能、邁為股份三家企業(yè)外，江蘇光伏產(chǎn)業(yè)的龍頭巨頭們呈現(xiàn)出差異化發(fā)展態(tài)勢。

天合光能（688599.SH）：2025年預(yù)虧超60億元

作為江蘇光伏組件龍頭，天合光能的虧損規(guī)模最為驚人。

天合光能股份有限公司注冊地及總部位于江蘇常州，是全球TOP3光伏組件制造商，同時布局電池片、系統(tǒng)解決方案等領(lǐng)域。

2025年，公司受行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整影響，業(yè)績呈現(xiàn)階段性波動，根據(jù)2025年三季報數(shù)據(jù)，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入499.70億元，資產(chǎn)合計1238.27億元，負債合計965.74億元。

據(jù)公司2025年年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2025年歸屬于母公司所有者的凈利潤為-75億元至-65億元，較2024年的虧損進一步擴大。

阿特斯（688472.SH）：預(yù)計歸母凈利潤下滑60%到51%

阿特斯陽光電力集團股份有限公司注冊地及總部位于江蘇蘇州高新區(qū)，全球前5大光伏組件廠商，戶用光伏龍頭，核心業(yè)務(wù)涵蓋光伏組件、電池片、儲能系統(tǒng)等。

根據(jù)2025年公開財報及經(jīng)營數(shù)據(jù)，阿特斯是少數(shù)實現(xiàn)盈利的光伏企業(yè)，但比去年同期降幅巨大。

預(yù)計2025年年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為9.00億元到11.00億元，與2024年同期相比，將減少13.47億元到11.47億元，同比減少60%到 51%。

預(yù)計2025年年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣非凈利潤為9.00億元到11.00 億元，與2024年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將減少13.26億元到 11.26 億元，同比減少60%到51%。

奧特維（688516.SH）：預(yù)計歸母凈利潤下滑55.12%到66.17%

無錫奧特維科技股份有限公司注冊地及總部位于江蘇無錫，光伏設(shè)備龍頭企業(yè)，核心產(chǎn)品包括串焊機、劃片機、硅片分選機等，其中組件串焊機市占率全球第一，光伏設(shè)備多領(lǐng)域布局。

根據(jù)2025年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2025年實現(xiàn)營業(yè)收入63.93億元到 67.41億元，與上年同期相比，將減少24.57億元到28.05億元，同比減少26.71%到30.50%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為4.31億元到5.71億元，與上年同期相比，將減少7.02億元到8.42億元，同比減少55.12%到66.17%。

從企業(yè)表現(xiàn)及年報來看，2025 年，光伏行業(yè)整體供需失衡狀態(tài)仍未緩解，行業(yè)繼續(xù)在底部徘徊，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)開工率整體下行，疊加國際貿(mào)易保護政策以及硅料、銀漿等成本大幅上漲，使得光伏行業(yè)內(nèi)企業(yè)盈利能力進一步承壓。

2025年以來，江蘇福克斯太陽能光伏有限公司、揚州棒杰新能源科技有限公司、江蘇瑞昇光能科技有限公司、蘇州晶櫻光電科技有限公司等多家光伏企業(yè)被曝停產(chǎn)放假或破產(chǎn)倒閉；此外，億晶光電安徽滁州項目、中科云網(wǎng)TOPCon項目等被曝“爛尾”，這些均為曾經(jīng)蓬勃發(fā)展的光伏行業(yè)蒙上了一層陰影。（）（）

但光伏產(chǎn)業(yè)作為清潔能源的核心組成部分，未來仍是全球能源轉(zhuǎn)型的重要方向，短期內(nèi)仍將面臨產(chǎn)業(yè)化調(diào)整、技術(shù)突破等多重挑戰(zhàn)。

星星蘇迅綜合自江蘇金融圈、澎湃新聞、雪球網(wǎng)、企業(yè)預(yù)警通、相關(guān)企業(yè)官網(wǎng)等；封面圖為豆包AI