中美軍工ETF投資都有哪些可選項

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俗話說，大炮一響、黃金萬兩，隨著俄烏沖突以來，各國的國防開支節節攀高，而特朗普政府更是提出應對可能的三戰的思路。這就帶動了軍工行業的增長。

1、摘要
在全球地緣政治格局重塑、新一輪科技革命加速的時代背景下，國防工業正成為全球資本市場矚目的焦點。本文旨在對全球最大的兩個經濟體——美國和中國的軍工主題交易型開放式指數基金（ETF）進行對比分析，分別剖析兩國軍工行業的核心驅動力，梳理代表性ETF的基本情況與市場表現，并結合宏觀政策、技術趨勢與量化模型，對未來3-5年的發展潛力與投資回報進行前瞻性預測。

2、 技術霸權與全球部署軍工新周期

1.1 美國：技術霸權與全球部署
美國軍工行業的核心驅動力在于其對全球技術制高點的持續追求和全球范圍內的軍事部署需求。在全球國防開支持續增長的大背景下，美國憑借其強大的研發能力和成熟的工業體系，占據了全球軍火市場的絕對主導地位（2020-2024年市場份額達43%）。
未來幾年，美國國防投資的重點將高度集中在無人系統、人工智能（AI）、太空軍事化和網絡安全等顛覆性技術領域。五角大樓正大力推動AI在指揮控制、模擬仿真和自主作戰平臺中的應用，相關支出預計將高速增長 。這種對前沿科技的聚焦，催生了專注于特定高科技賽道的ETF，為投資者提供了捕捉行業變革的銳利工具。

2.2 中國：國家戰略與追趕超越
中國軍工行業的發展則呈現出鮮明的國家戰略導向特征。2026年作為“十五五”規劃（2026-2030年）的開局之年，“如期實現建軍一百年奮斗目標”為行業發展提供了長期且穩定的內生驅動力 。與美國的技術引領不同，中國軍工更多地體現為在關鍵領域的“追趕超越”和“自主可控”。
近年來，商業航天和低空經濟被提升至國家戰略高度，成為拉動行業增長的“第二增長曲線”。政府通過簡化審批、出臺《民用航空法》等方式，為這些新興領域的發展提供了強有力的政策支持 。2025年，中國商業航天融資總額達到186億元，同比增長32%，衛星互聯網的加速組網預示著巨大的市場潛力。這為中國軍工ETF帶來了區別于美國的、獨特的政策驅動型投資主題。

上篇：美國軍工ETF分析與未來展望

摘要
在全球地緣政治緊張局勢加劇和國防技術快速迭代的背景下，軍工行業迎來了新一輪的增長周期。本文旨在分析美國股市中與軍工、國防相關的交易型開放式指數基金（ETF），特別關注無人機、無人艦艇等前沿領域。通過對各主要ETF的基本情況、2025年收益表現和未來3-5年發展趨勢的深入研究，本文將為投資者提供一個清晰的行業圖景和潛在投資回報的排序參考。

1. 行業宏觀趨勢與未來預測（2026-2030）
全球國防開支正在經歷自冷戰結束以來最快速的增長。受地緣政治沖突、國家安全需求升級以及技術競賽的驅動，預計未來數年軍工行業將持續擴張。多個研究報告指出，全球國防市場規模預計將以約8%的復合年增長率（CAGR）增長，到2030年達到7394.3億美元 。特別是，以無人機、人工智能（AI）、太空軍事化和網絡安全為代表的新興技術領域，正成為增長最快的賽道。

?無人系統市場：全球無人系統市場預計將從2024年的265.5億美元增長到2030年的483.1億美元，CAGR達到10.3% 。其中，美國無人機市場預計到2030年將達到157.8億美元，CAGR為8.0% 。

?AI與自主技術：AI被視為重塑未來戰場的關鍵。美國國防部正大力推動AI在指揮控制、模擬仿真和自主作戰平臺中的應用。預計到2029年，僅美國航空航天與國防（A&D）領域的AI相關支出就將達到58億美元 。

?無人艦艇：雖然目前尚無專門針對無人艦艇的ETF，但該領域正獲得巨額投資。洛克希德·馬丁（Lockheed Martin）、亨廷頓·英格爾斯工業（Huntington Ingalls Industries）等國防巨頭正通過直接投資和自主研發，積極布局無人水面艦艇（USV）和無人水下航行器（UUV），預示著這片藍海市場的巨大潛力 。

2. 主要軍工ETF分析
我們將相關ETF分為兩大類：新興技術主題ETF和傳統綜合型軍工ETF。前者更專注于無人機、AI等顛覆性技術，風險和潛在回報更高；后者則廣泛覆蓋傳統國防巨頭，表現更穩健。

2.1. 新興技術主題ETF
這類ETF專注于國防科技的前沿領域，持倉更偏向于高成長性的中小型公司，是捕捉行業變革機遇的銳利工具。

?SHLD (Global X Defense Tech ETF)：作為該類別中規模最大、2025年表現最亮眼的ETF，SHLD的成功驗證了市場對國防科技概念的高度認可。其持倉均衡，覆蓋了從網絡安全到先進硬件的多個高增長領域，展現

?JEDI (Defiance Drone & Modern Warfare ETF)：JEDI的投資范圍更廣，不僅包括無人機，還涵蓋了AI戰爭、太空防御等更前沿的現代戰爭概念。其持倉包括了Rocket Lab、Palantir等高科技公司，旨在捕捉下一代戰爭形態的投資機會。

2.2. 傳統綜合型軍工ETF
這類ETF是軍工投資的基石，規模龐大，流動性好，持倉以洛克希德·馬丁、RTX、波音等行業巨頭為主，受益于整體國防預算的增長。

ITA (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF)：作為規模最大的軍工ETF，ITA采用市值加權，重倉GE、RTX等巨頭。其表現穩健，是分享行業整體增長的理想選擇，2025年取得了48.66%的優異回報。
?XAR (SPDR S&P Aerospace & Defense ETF)：XAR采用等權重策略，這意味著它給予了中型公司與行業巨頭同等的重視。這種策略使其能夠更好地捕捉到行業內成長型公司的優異表現，例如其持倉中的Rocket Lab。2025年46.14%的回報率也證明了其策略的有效性。
?PPA (Invesco Aerospace & Defense ETF)：PPA的投資范圍除了傳統軍工，還明確包含了國土安全部分。其持倉同樣集中于大型國防承包商，長期表現穩定，是防御性投資組合的優質選擇。

3. 未來3-5年收益率預測排序
基于行業增長預測、技術發展趨勢以及各ETF的持倉策略，我們對未來3-5年的潛在收益率進行預測和排序。此預測基于當前信息，未來市場可能發生變化。

4. 結論
2026年至2030年將是國防工業，特別是國防科技領域，充滿機遇的時期。對于追求高風險高回報的投資者，專注于無人機和AI等顛覆性技術的新興主題ETF（如SHLD、DRNZ）提供了最高的增長潛力。對于尋求穩健增長并希望分散風險的投資者，采用等權重策略的XAR提供了理想的平衡。而對于希望穩定分享整個行業紅利的保守型投資者，規模龐大、持倉穩健的ITA和PPA依然是核心且可靠的選擇。
在投資決策中，投資者應結合自身的風險偏好、投資期限和對特定技術領域的判斷，綜合考慮這些ETF的特點。無人艦艇作為未來的重要方向，雖然沒有專屬ETF，但其發展將為持有相關國防巨頭的綜合型ETF提供額外的增長動力。

下篇：中國軍工ETF分析與未來展望

摘要
本文旨在對中國A股市場上的軍工主題交易型開放式指數基金（ETF）進行全面分析。隨著"十五五"規劃（2026-2030年）的啟動，以及商業航天、低空經濟等新興領域的快速發展，中國軍工行業正迎來新一輪的景氣周期。本文將梳理主要軍工ETF的基本情況、2025年度的市場表現，并結合宏觀政策、行業趨勢和量化模型，對未來3-5年的發展潛力和收益率進行預測，最后根據潛在收益率從高到低進行排序，為投資者提供參考。

一、 行業背景："十五五"規劃引領，新興領域驅動增長
中國軍工行業的發展與國家戰略規劃緊密相連。2026年作為"十五五"規劃的開局之年，"如期實現建軍一百年奮斗目標，高質量推進國防和軍隊現代化" 的核心任務為行業發展提供了長期且穩定的驅動力。與以往相比，新的五年規劃更加強調"提質增量"的雙重目標，預示著行業將進入高質量發展的快車道 。
與此同時，全球地緣政治格局的變化推動國防開支持續增長，為中國軍工產品的出口創造了有利的外部環境。更重要的是，商業航天和低空經濟正成為拉動行業增長的"第二增長曲線"。政策層面，國家簡化了商業航天領域的審批流程，并出臺《民用航空法》鼓勵通用航空發展，為新興領域的爆發奠定了堅實基礎 。技術和需求的雙重突破，尤其是在衛星互聯網、低軌衛星星座等領域的加速建設，為相關產業鏈帶來了前所未有的發展機遇。

二、 主要軍工ETF分析
我們選取了市場上規模較大、代表性較強的幾只軍工及相關主題ETF進行分析，涵蓋了傳統軍工、高端裝備、航空航天以及通用航空等多個細分領域。

注：部分ETF成立時間較短，2025年收益率為根據其季度表現和跟蹤指數估算得出。

三、 未來3-5年潛在收益率預測排序
基于我們建立的多因素量化模型，綜合考慮了"十五五"規劃政策紅利、商業航天業務占比、新興技術主題加成、ETF規模效應以及2025年市場表現的動量效應，我們對上述ETF未來3-5年的年化收益率進行了預測，并按預測結果由高到低排序。

預測模型依據:
1."十五五"規劃紅利: 假設為所有軍工ETF提供12%的基礎年化收益。
2.商業航天加成: 每10%的商業航天業務占比，增加2.5%的年化收益。
3.主題類型加成: 新興技術主題額外增加8%，低空經濟增加6%，高端裝備增加4%。
4.規模調整: 規模超過100億的ETF收益彈性按85%計算，50-100億按90%計算，以反映大市值標的增長的穩健性。
5.動量效應: 對2025年超額收益部分給予一定的延續性加成。

四、 結論

綜合分析，我們認為，未來3-5年中國軍工行業的投資主線將圍繞**"新興技術"和"細分賽道"展開。航空航天ETF（159227）憑借其在高景氣的商業航天領域的深度布局，展現出最高的增長潛力，是尋求高彈性的投資者的首選。而高端裝備ETF（159638）和通用航空ETF（159230）**則分別在產業鏈核心環節和新興低空經濟領域具備獨特的投資價值。
對于傳統軍工ETF，雖然其整體增長潛力不如新興主題，但仍是分享行業整體發展紅利的重要工具。投資者可以根據自身的風險偏好，在不同主題和規模的ETF之間進行配置，以平衡收益與風險。

備注：
1、文中資料通過Ai收集，可能不全面，不準確，建議有興趣的讀者自行做更深入的調查研究。
2、以上內容為拋磚引玉、僅供參考，不是投資建議。

對于投資者而言，
最昂貴的代價，從來不是錯過一只十倍股，
而是在狂熱中，忘了牌桌對面永遠坐著莊家。

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