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府庫第1155期原創(chuàng)內(nèi)容
元旦的時(shí)候停掉了基金投顧觀察表之后,反而更有時(shí)間來想投資上面自己出現(xiàn)過的一些問題。我也不怕丟人,把走過的彎路、踩過的坑,我都寫一寫記錄下來。
我想了想,這些年在投資上“太愛學(xué)習(xí)”了,是有一些問題的。
投資對我來說除了要打理家里的錢之外,自己也確實(shí)在這方面有很大的興趣,投資一搞搞了十多年。我自己因?yàn)楸旧聿皇墙鹑谙嚓P(guān)專業(yè),從事的也不是金融行業(yè),經(jīng)常看著很多報(bào)告,那感覺就是“哇,人家真專業(yè)”。尤其是在2017年左右,量化投資比較流行的時(shí)候,我那時(shí)覺得好多金融工程相關(guān)的研究報(bào)告,咔咔咔理論往上一套,回測曲線一擺,就覺得特別厲害。
那時(shí)候我就掉到一個(gè)誤區(qū)里面了,我把好多專業(yè)知識和投資結(jié)果、投資收益畫上了等號,我覺得如果我學(xué)會了更多的知識,我就會有更好的投資收益。
這樣我就把投資變成了一個(gè)學(xué)習(xí)的過程,結(jié)果就學(xué)了各種的投資理念,學(xué)了各種投資方法,寫了好多程序去回測不同的指標(biāo),復(fù)現(xiàn)了很多研報(bào),這些都沒有給我的投資帶來比較正面的反饋,排除了比較多的錯(cuò)誤答案之后依舊不知道什么是正確答案。
這幾年在跟蹤基金投顧的時(shí)候,會感覺到當(dāng)前的基金投顧,還不是投資者有需求,投顧主理人來按照需求制定投資規(guī)劃,而是主理人宣傳自己的投資理念,投資者根據(jù)自己的認(rèn)可程度選擇主理人和投顧組合。
這個(gè)過程中主理人會用很多的理念和數(shù)據(jù)來表達(dá)自己的觀點(diǎn),學(xué)習(xí)和理解就需要投入比較多的精力,況且不同主理人在觀點(diǎn)上面還會有差異。好處是這些年確實(shí)對我在投資上有了很大的提升,但對于有些投資者來說,都學(xué)完之后就像武俠片里面,同時(shí)幾個(gè)高手傳功給他,結(jié)果幾股真氣在身體里面打架,最后投資結(jié)果可能還不如沒學(xué)之前。
后來我就發(fā)現(xiàn)學(xué)習(xí)并不是決定投資結(jié)果的原因,是自己偷懶沒有去深度思考。
我以前回答過一些看似正確,實(shí)際非常傻的問題,比如我朋友問我說是不是只買美股標(biāo)普500就好,我跟我朋友說不對,如果產(chǎn)生國內(nèi)快速發(fā)展,國內(nèi)A股的投資回報(bào)大幅超過美股的話,只配置美股就會導(dǎo)致落后,兩邊都配一些更好。我就發(fā)現(xiàn)一旦增加“如果”這兩個(gè)字的時(shí)候,就是自己沒有想明白,很多事情用常識就能判斷出來在相對長的一段時(shí)間里面,這些“如果”發(fā)生的概率都非常小。
在當(dāng)下我覺得對一件事有深刻的理解和自己的判斷,用持倉來表達(dá)這種觀點(diǎn),是最重要的事。AI可以幫忙補(bǔ)充那些在驗(yàn)證過程中缺少的知識,現(xiàn)在投資可以用的工具也比較豐富,想做的基本都能做得了。到了今年我的投資組合整體也蠻穩(wěn)定的,目前就是我有觀點(diǎn)的時(shí)候,會按照這種觀點(diǎn)去調(diào)整整個(gè)組合,沒有觀點(diǎn)的時(shí)候,就按照既定比例去做多元均衡的配置。
今天是第一期沒有觀察表的內(nèi)容,感覺良好,發(fā)現(xiàn)要裝一些新東西進(jìn)來的時(shí)候,就得倒出去一些之前的東西,太滿的時(shí)候就不容易改變呀。
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