4680電池跳票？特斯拉大砍材料訂單

韓系企業接連遭遇“砍單”事件，這次是電池材料領域，電動汽車巨頭特斯拉為主角之一！

12月29日，韓國電池材料供應商L&F公司發布消息稱，其與特斯拉在2023年2月簽訂的3.83萬億韓元供貨合同已大幅削減至973萬韓元，合同金額減少99%，其原因是供貨量發生變化。

相關報道進一步指出，該合同涉及產品為高鎳正極材料，原計劃用于Cybertruck電池，供貨期從2024年1月至2025年12月。從目前情況看，L&F公司的實際供貨量非常有限。

L&F公司方面表示，由于全球電動汽車市場和電池供應狀況的變化，生產計劃需要進行調整，因此此次合同修訂不可避免。不過，公司旗艦高鎳產品的出貨量和客戶供應沒有發生變化，向包括LG新能源在內的主要韓國電池制造商的出貨進展順利。

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L&F雙線齊驅，鐵鋰布局初見成效

對于L&F公司，起點鋰電此前已經進行梳理，其成立于2000年，開始主要制造LCD用BLU，2005年8月設立子公司L&F材料開始了鋰離子二次電池用正極材料事業。在與韓系電池企業的合作中，于2010年以后成為全球正極材料供應商龍頭企業。

早期由于市場及客戶需要，L&F公司布局集中在三元市場，產品包括鈷酸鋰、錳酸鋰和三元材料等。其中在三元材料領域，L&F曾是全球少數能夠量產鎳鈷錳鋁（NCMA）四元材料的供應商，同時具備高鎳三元材料的生產能力。?

但隨著市場需求兩極反轉，L&F公司開始布局磷酸鐵鋰材料，據悉從2023年就開始推動相關材料的量產工作，目標在2026年前后達成規模化生產。?目前，L&F正在從中試生產線出貨并交付給客戶，同時進行最終產品測試。并決定成立一家新法人公司，正式開展LFP正極材料新業務，計劃逐步實現6萬噸磷酸鐵鋰產能。

2025年年初消息顯示，L&F研發的磷酸鐵鋰正極材料實現了2.7g/cm3的壓制密度，將在2026年底投入量產。

從客戶角度來看，特斯拉正在布局磷酸鐵鋰電池產能，以配套儲能業務；韓系3大電池企業也在推動磷酸鐵鋰電池的量產和產能爬坡，且量產節點與L&F公司鐵鋰材料的量產時間高度同頻，這無疑為以上企業的“二次合作”奠定了基礎。

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特斯拉砍訂單，是汽車還是電池難產？

對于特斯拉大幅下調高鎳三元材料訂單，在行業看來，最有可能是兩個方面的原因。

一是市場需求疲軟，Cybertruck車型研發延期。有報道指出，該車型目前研發一再延期，實際交付量十分有限，同時消費者還在轉向Model 3轎車和Model Y SUV等其他車型。

據悉，Cybertruck是特斯拉旗下賽博越野旅行車，定位為全電動皮卡，2019年正式發布。自2023年11月交付以來，Cybertruck就因為性能、質量問題被關注，前后進行了8次自愿召回，問題包括油門踏板、車身飾板脫落、突然斷電等。

進入2025年，特斯拉多次通過優惠政策以進行促銷，但在Cybertruck年產能高達25萬輛之際，其銷量卻不如人意。數據顯示2025年第三季度Cybertruck僅售出?5385輛?，較2024年同期下降?63%?，1-9月累計銷售1.6097萬輛。預計2025年全年交付量約為?2萬輛?，將遠低于馬斯克此前設定的?年銷售目標。此外，在今年9月，特斯拉甚至停產了最便宜的Cybertruck車型。

盡管Model Y、Model 3等在細分市場銷量領先，但必須承認的是Cybertruck已成為拖累特斯拉整體銷量表現的車型。

另一方面則是4680電池“難產”，成本難以下降。一直以來，在特斯拉實現平價電動汽車目標的過程中，4680電池技術被寄予厚望。其曾聲稱4680電池可降低一半電池成本、使電動汽車更便宜。

但從相關市場報道看，特斯拉4680電池并未完全解決（干法、焊接）工藝、良率及成本等問題。最新的電池下線消息也停留在2024年9月，此時特斯拉完成第1億顆4680電池下線，此后再未有官方更新。?同年6月，市場還傳出特斯拉考慮停止在德州工廠生產4680電池的消息。

根據配套計劃，除了Cybertruck，特斯拉歐洲Model Y車型?也計劃使用4680電池。但從實際情況來看，特斯拉則更有可能向外采購此類電池。

據起點鋰電觀察，目前特斯拉擁有多個電池供應商，包括寧德時代、LG新能源、松下等，這些企業均進行46系圓柱電池的布局。其中寧德時代已在歐洲規劃相關產能，即將為寶馬進行配套。