對沖思維：投資市場有沒有穩贏策略？你需要知道這個2條守則

你會不會有這樣的疑問：

• 投資市場如此復雜，買股票永遠選不到正確的那支，我該如何做投資呢？
• 職場上人心太叵測，跟你要好的同事轉身就可能捅你一刀子。我該如何交朋友呢？
• 世界變化日新月異，今天才發生的事明天就可能成了錯誤，我該如何做決策呢？

為什么真實世界如此難以把握，在無限多的可能性中，我們到底該怎么樣尋找確定性呢？

如果你有這種想法，那我要告訴你一個事實：想要徹底地把握這個復雜世界，從根本上，就是不可能的。誒，你想想，我們人類的智慧畢竟是有限的，而世事變幻卻是無限的。世界對我們，是無涯對有涯啊！我們怎么可能會贏？

那你說，如果是這樣，我們怎么辦呢？面對復雜世界束手就擒嗎？渾渾噩噩過一天算一天嗎？就算我們不能像預測天體運行軌道一樣預測世界的發展方向，我們也應該有點能夠把握的確定性吧。

你問對人了。

從不確定的世界尋找到隱藏在細枝末節中的確定性，一直都是我在做的事兒。而我今天要給大家介紹的“對沖思維”，就是我們在面對不確定性時，尋找確定性時使用的最基礎的一個思維方式。

其實啊，“對沖”這個詞大家也都不陌生，是金融行業用來規避風險的一種基礎操作，但是今天我要跟大家聊得“對沖”，可能會給你打開一道全新的大門，讓你看到“對沖”這兩個字另外的一種深層含義，或許可以為你找到一條，在不確定的市場中，獲得無風險的穩贏人生策略。

好，我們的旅程現在開始。

大千世界，深不可測。你永遠都不會知道世界的本來面目，就像我們探索宇宙的本源，這件事兒可能永遠也沒有答案。

原因很簡單，就是我剛才說的有涯無涯的問題，人類的智慧、資源、時間，各個方面都是有限的，而宇宙是無限的，以有限對無限，最后的結果肯定是輸啊。

大家都知道，我是學生物學出身的，也算是科學領域人士，不過，我還比較喜歡研究中醫。我就發現，中醫和西醫之間，就存在這么一對，以有涯對無涯的世界觀。

怎么解釋呢？

你看啊，西醫是分科制，頭疼醫頭腳疼醫腳，胃疼了你去骨科，人家肯定不給你看對吧。中醫呢，傳統的中醫是不分科的，不管你哪兒疼，中醫都能給你治。

李宗吾的《厚黑學》這本書里就寫了這么一個故事：有人中了箭，到醫院外科去治療，醫生一看，讓人拿了一把鋸，把箭桿鋸給鋸了下來，然后對病人說，好了，你的病我看完了。病人說，誒，不對啊，我肚子里還有一個箭頭呢，醫生說，那是內科的事，你去看內科好了。

這雖然是個笑話，但體現的就是西醫的“對癥治療”，什么是“對癥”？就是針對癥狀治療啊。癥狀好了就可以了，至于為什么會造成這個病？很多時候，西醫是解釋不清楚的。解釋不清楚怎么辦？讓別人去解釋嘍，大家都解釋不清楚，那就不解釋了，等科學發展到一定程度，自然就清楚了。

那你說，中醫就能解釋清楚嗎？

也不能，但是中醫可以解釋得很玄學，因為中國醫學本身就是建立在易經八卦、天文地相基礎上的，所以一切病癥最終的解釋，都會進入玄學的領域。

什么奇經八脈、五運六氣、子午流注、臟腑表里，懂的人自然懂，不懂的人肯定以為是遇到了騙子。

這就是為什么當今社會，西醫盛而中醫衰的原因。

社會變得越來越復雜，人們渴望得到確定性，害怕不確定性。西醫可以給你確定性，而中醫給你的，往往是玄而又玄的不確定性。

最重要的是，中醫的那一套學問，需要深厚的中國文化作為根基，理解起來才不會一知半解。而據我的了解，有太多的所謂中醫從業者，他們的根基肯定是沒有到領悟的地步，所以，很多時候他們自己都搞不懂那些中醫典籍里的內容，更別說給患者解釋清楚。

你看，西醫就是以有涯對有涯，用已知對可知。

而中醫卻是以無涯對有涯，用未知對不可知。

這里面的矛盾就可想而知了。

但是，這個世界有時候，并不需要全知全能，我們只需要在一定程度上知道一些事情就可以解決問題了。

比如，我沒有辦法推測出股票市場到底哪只股票會有漲跌，更沒有辦法了解一家企業經營的情況，但是，我知道，中國市場整體是向好的。所以，普通投資者，最好是放棄對某一只個股的追上殺跌，而去選擇大盤，做長期投資。選擇永遠在市場里，只要市場好，我們就能一直賺錢。

可是市場會一直好嗎？

從過去的100年看來，大多數的國家，股票市場都是向上發展的，還沒有出現過100年一直下跌的情況。

所以，只要看到了這個確定性，就可以盈利了。

對于這個世界，我們無需知道所有，只需要知道能讓你獲利的那部分，就夠了。

而對沖思維，就是這樣一種思維方式。

所謂“對沖思維”，就是從市場的無限中刻劃出有限，與自己的有限知識和能力相匹配的一種思維方式。

我們都知道，在金融領域，買入一只股票的同時，再賣空一只股票，只要這兩只股票呈現負相關性，那么就形成了對沖。

我舉一個簡單的例子大家就明白了。

比如，你看到市場上有一個賣雨傘的和一個開洗衣店的。

• 天晴了，洗衣店的生意就好，雨傘就賣不出去；
• 下雨了，雨傘賣得很好，洗衣店就沒人了。

于是，你看到了這里面的對沖機制，分別找他們談判。

你跟買雨傘的說，如果未來一年內，下雨的天數少于50天，造成你的雨傘賣不出去，那么我就賠給你100萬，否則你就要我100萬。

你有跟洗衣店的說，如果未來一年內，下雨天的天數多于50天，造成你的洗衣店沒人，那么我就賠給你100萬，否則你就要給我100萬。

你看，這樣一來，如果下雨的天數是少于50天，天干物燥，洗衣店的生意火爆，可雨傘銷量大減。于是，洗衣店賠給你100萬，而你用這100萬支付給了賣雨傘的。

反之，下雨的天數多于50天，也是一樣的道理。讓他們相互之間形成互賠，這門生意你就算做成了，里外里，你沒有虧錢，他們雙方也有了保障。

這就是對沖。

可是你說，他們是不虧錢了，可我也沒賺到錢啊。

誒，這里面可就有文章了，既然你已經找到了這里面的對沖策略，那么，你就可以去設計其中的盈余了。

比如，想要做這個保障，你需要他們繳納賠付金額的10%作為管理費用。也就是說，獲得賠款的一方，需要給你10萬塊錢，他自己實際得賠款90萬。

那么，這10萬塊不就是你的盈利嗎？

又或者，你可以從獲得賠款的一方手里，用最低價獲得雨傘或者洗衣票，然后售賣獲利。

總之，只要找到了這個對沖的商業模式，你就可以利用它們來做無風險的套利。

這一套模式還有很多變化，從對沖基金之父阿爾弗雷德·瓊斯開始，這一套獲利模式，就在基金行業大行其道。

事實上，對沖思維在我們日常生活中也天天都在使用：喝酒之前吃點解酒藥；吃麻辣火鍋搭配酸奶解辣，不就是為了對沖喝醉和被辣哭的風險嗎？往大了說，生兒育女在過去就是對養老需求的對沖；購買人壽保險，就是對未來可能發生的意外的對沖。

但是，這里面有一個至關重要的問題，那就是：對沖，不是把一切風險都對沖掉，而是對沖掉那些你不想要的風險，只剩下來你想要的風險。

既然對沖思維是從不確定性中尋找確定性，并從中獲益的穩贏人生策略，那我們該如何獲得這種思維方式呢？

這就必須要求你具備以下兩種能力。

第一：你要足夠全面地了解市場，才能確定你想要的風險是什么？

第二：你必須對你想要的風險，了如指掌。

我們一一來說：

熟悉對沖基金人都知道，雖然對沖基金很賺錢，但是，你永遠都不會知道他們是怎么賺到這么多錢的，因為對沖基金有一條鐵律，那就是所有操作，都必須在高度保密下進行。

這種保密的做法，首先肯定是為了規避監管，畢竟在任何時候，股票市場遇到問題，首先限制的就是賣空行為。其次就是要保證自己對沖策略的優勢，要知道，股票市場有一個悖論，一旦一個利好消息大家都知道的時候，那這條消息要么提前到來，要么就不是利好。所以，我們會發現，很多人想盡辦法去獲取內幕消息，就是因為他們知道，大家都知道的好消息，一定不是好消息，只有不為人知的好消息，才是真正的好消息。

我們進一步想想，對沖基金嚴格的保密，保的究竟是什么密？

就是他們從無限復雜的市場中發現的，那個可以盈利的風險啊。

那么問題就來了，他們是怎么發現的呢？

其實不難，世界難以把握，但是有些東西卻是可以一種方法，確定性下來的。

這種方法，就是比較。

比如，我不知道下一屆奧運會博爾特能不能拿冠軍，但是我很清楚，他肯定比我跑得快。你看，這個世界上很多事情都是通過比較得出結論的，如果你能過濾掉不相干的因素，抽絲剝繭，找到你最看好的那一對可以獲利的關系，那么，就形成了對沖。

而要在復雜世界找到它們，你就必須要有多元思維。

這里不得不再次給我自己做一個廣告，大塊頭強尼這個賬號，從開始運營至今，一直在做的事兒，就是建立多元思維模型，讓大家用更加多元的視角，來看待世界，看待風險。

我們始終堅信，掌握多元思維模型，才能讓你對市場認知變得更加全面，甚至會讓你對整個世界的認知變得廣闊起來。正是因為這種全面，才會幫助你在紛繁復雜的市場中，發現那個隱秘在角落里的，可以盈利的對沖風險。

也正是因為這種廣闊，才會讓你在變幻莫測的世界中，獲得穩贏的人生策略。

不吹噓自己了。接著說對沖思維。

有了廣闊的眼界，找到了你想要承擔的可以為你盈利的那對風險，你還需要做到的，就是“聚焦”。聚焦于這個風險本身，你得對你要投身的風險，有足夠的研究和了解，并為此做好所有準備。

對沖這件事兒，只有在聚焦中才能兌現。

還是那句話，對沖不是消除所有風險，是留下你想要的風險，所以風險還是存在的。

就像是被鋸掉的箭柄，雖然表面上看癥狀消失了，但是那致命的東西，依然還在你的體內。所以，必須要把留下的那對風險里，能搞明白的事，搞得比任何人都明白。你才可能從中獲得收益。

否則，你就是在犯一個確定性的錯誤，如果是這樣，還不如跟所有人一樣，跟著大盤走，模糊的正確，往往比確定的錯誤，更要有價值一些。

說到這里啊，咱們暫時離開對沖思維這件事兒，來說說，面對未來的不確定性，我們到底該做些什么。

• 我認為，在未來，社會的分工將會越來越細。
• 垂直、專業這兩件事兒，將會深入到每一個行業當中。

作為創業者，要在未來成就一番事業，必須要學會對沖思維。

那就是，不要渴求解決你所在領域內的所有問題，你只需要找到那個你最擅長的，最能聚焦的，又帶有明顯對沖性質的問題，為這個問題，提供一種只屬于你的，獨特的解決方案。

那么，也許你就可以開創一番天地，成就一番事業。

好，今天的文章就是這樣，關注我，下一期帶給你更顛覆的思維模型。