內(nèi)存危機(jī)深化：DRAM廠商預(yù)計(jì)2027年前僅能滿足六成需求，多年短缺或已成定局

AI算力需求的爆發(fā)式增長正將全球DRAM市場(chǎng)推向一場(chǎng)曠日持久的供給危機(jī)。

最新行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，即便三星、SK海力士、美光等主要廠商全力擴(kuò)產(chǎn)，到2027年底全球DRAM供給仍僅能滿足約六成市場(chǎng)需求，內(nèi)存短缺與價(jià)格高企的格局或?qū)⒀永m(xù)至2028年底乃至更長時(shí)間。

研究機(jī)構(gòu)Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2026至2027年間DRAM年產(chǎn)能需以12%的速度增長方能緩解短缺，而當(dāng)前實(shí)際增速僅約7.5%，缺口觸目驚心。這一差距意味著供需失衡將在未來數(shù)年內(nèi)持續(xù)加劇。

市場(chǎng)已率先給出反應(yīng)。2026年第一季度內(nèi)存價(jià)格同比暴漲110%，PC廠商被迫進(jìn)入恐慌性備貨模式。數(shù)據(jù)中心客戶更是提前預(yù)訂全年供貨配額，進(jìn)一步擠壓了面向消費(fèi)端的可用庫存，智能手機(jī)與PC市場(chǎng)正承受最直接的沖擊。

供需缺口難以彌合：擴(kuò)產(chǎn)步伐遠(yuǎn)落后于需求

三星、SK海力士、美光正在加緊建設(shè)新產(chǎn)線和新工廠，但產(chǎn)能釋放周期決定了這些投資短期內(nèi)難以奏效。

Counterpoint的測(cè)算明確指出，當(dāng)前7.5%的年產(chǎn)能增速與緩解短缺所需的12%之間存在顯著鴻溝。這一缺口疊加新廠建設(shè)的固有周期，使得任何實(shí)質(zhì)性的供需再平衡都難以在2027年之前出現(xiàn)。

AI吞噬產(chǎn)能：PC與手機(jī)市場(chǎng)成最大受害者

AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正在主導(dǎo)全球DRAM的產(chǎn)能分配格局。數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商大規(guī)模預(yù)訂HBM（高帶寬內(nèi)存）等AI專用內(nèi)存，幾乎鎖定了主要廠商的全年產(chǎn)量，留給消費(fèi)電子市場(chǎng)的份額極為有限。

與此同時(shí)，三星等主要制造商已相繼停產(chǎn)DDR3、DDR4及LPDDR4等傳統(tǒng)規(guī)格內(nèi)存，將資源集中投向利潤更高的HBM和SOCAMM2等產(chǎn)品線。美光旗下面向消費(fèi)端的Crucial品牌也已宣告退出，進(jìn)一步收窄了PC用戶和整機(jī)廠商的供貨渠道。

對(duì)于PC廠商而言，Counterpoint的預(yù)測(cè)并不樂觀——內(nèi)存價(jià)格仍將持續(xù)攀升，且在可預(yù)見的未來內(nèi)，這一壓力難以消散。