美債市場(chǎng)恐迎慘烈崩盤？美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)拉響警報(bào)：必須備好應(yīng)急計(jì)劃！

財(cái)聯(lián)社4月17日訊（編輯 卞純）曾帶領(lǐng)美國(guó)走過(guò)2008年金融危機(jī)的美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)亨利·保爾森周四對(duì)美債市場(chǎng)發(fā)出了嚴(yán)厲警告。

保爾森敦促美國(guó)政策制定者制定一項(xiàng)緊急計(jì)劃，以防國(guó)債需求崩潰。他警告稱，政府債券市場(chǎng)若發(fā)生危機(jī)，可能會(huì)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中引發(fā)嚴(yán)重后果。

"我們需要準(zhǔn)備好一份針對(duì)性強(qiáng)、短期可用的'打破玻璃'應(yīng)急計(jì)劃，以便在我們撞上債務(wù)墻時(shí)隨時(shí)啟動(dòng)。"保爾森在接受采訪時(shí)表示。

在保爾森發(fā)出上述警告之際，投資者對(duì)美國(guó)國(guó)債吸引力下降的擔(dān)憂正日益加劇。持續(xù)的財(cái)政赤字、大規(guī)模發(fā)債以及通脹擔(dān)憂最近一直令美國(guó)長(zhǎng)期政府債券承壓。

美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)被視為全球金融體系的基石。10年期美國(guó)國(guó)債收益率被用作全球基準(zhǔn)利率，影響著全世界范圍內(nèi)抵押貸款、企業(yè)貸款和主權(quán)債務(wù)的借貸成本。當(dāng)國(guó)債市場(chǎng)承壓時(shí)，其影響會(huì)波及其他所有資產(chǎn)類別，從股票、房地產(chǎn)到貨幣和加密貨幣。

截至4月16日，美國(guó)聯(lián)邦債務(wù)總額為38.9萬(wàn)億美元，這意味著美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的重要性達(dá)到了前所未有的高度。

與2008年金融危機(jī)有本質(zhì)區(qū)別

保爾森還指出，若美債市場(chǎng)爆發(fā)危機(jī)，將與2008年的金融危機(jī)有著本質(zhì)的區(qū)別。當(dāng)時(shí)，美國(guó)政府具備充足的財(cái)政空間介入并控制損失。但這一次，危機(jī)不再以私營(yíng)部門為中心，而是可能阻礙政府自身的融資能力。

保爾森提到，2008年時(shí)，“盡管情況非常糟糕”，政府仍擁有財(cái)政火力來(lái)應(yīng)對(duì)信貸危機(jī)，“你可以介入并清理爛攤子。”

然而，在一場(chǎng)潛在的公共債務(wù)危機(jī)中，“當(dāng)你撞墻并試圖發(fā)行美債時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)將成為唯一的買家，且美債價(jià)格持續(xù)下跌、利率不斷飆升，那種情況將非常危險(xiǎn)。”

換句話說(shuō)，如果對(duì)美債的需求大幅下降，投資者在購(gòu)買更多債券前會(huì)要求更高的收益率。這將導(dǎo)致政府的借貸成本上升，而龐大的利息支出會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大赤字，從而給投資者提供更多擔(dān)憂的理由。

“危機(jī)何時(shí)發(fā)生”難以預(yù)測(cè)

盡管如此，保爾森表示，對(duì)于此類危機(jī)最終何時(shí)會(huì)發(fā)生，他很難給出一個(gè)具體的時(shí)間表。

“人們總在問(wèn)，‘什么時(shí)候會(huì)撞上債務(wù)墻？’我顯然不知道——這無(wú)法預(yù)知。但當(dāng)我們撞上它時(shí)，情況會(huì)非常慘烈，所以我們必須為這種可能性做好準(zhǔn)備。”他說(shuō)道。