消息面上,占據全球七成份額的沙特SABIC停產約25%-30%的PPO產能,直接催化覆銅板(CCL)及高階PCB材料集體漲價。上游收縮致PPO單體價格從65萬元/噸暴漲53%至100萬元/噸,迫使CCL廠商調價15%-40%。同時,AI需求消耗頭部玻纖產能引發擠出效應,致常規電子布供給驟降,價格在2025年上漲30%且2026年預期翻倍。
機構認為,市場雖歸因于AI需求,但核心邏輯實為供給端剛性約束與產能擠占效應。此輪周期中,真正具定價權的是單米成本低0.5元以上的上游電子布龍頭及高階HDI企業,而非AI領域的下游廠商因缺乏轉嫁能力,毛利剪刀差將在2026年下半年集中爆發,引發行業結構性分化。
截至2026年4月16日10:43,中證科創創業人工智能指數(932456)強勢上漲2.66%,成分股協創數據上漲8.39%,天準科技上漲6.43%,優刻得上漲5.68%,昆侖萬維,光環新網等個股跟漲。科創創業人工智能ETF鵬華(588410)上漲2.51%,最新價報1.14元。
科創創業人工智能ETF鵬華緊密跟蹤中證科創創業人工智能指數,中證科創創業人工智能指數從科創板和創業板中選取50只業務涉及為人工智能提供基礎資源、技術以及應用支持的上市公司證券作為指數樣本,以反映上述板塊中人工智能主題上市公司證券的整體表現。
數據顯示,截至2026年3月31日,中證科創創業人工智能指數(932456)前十大權重股分別為新易盛、瀾起科技、中際旭創、寒武紀、芯原股份、潤澤科技、金山辦公、協創數據、昆侖萬維、北京君正,前十大權重股合計占比61.37%。
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