“成都挺價密會紀要”引發(fā)多晶硅期市股市大漲，業(yè)內人士：假消息

4月13日，一則多家光伏龍頭月初齊聚成都召開閉門會，商議多晶硅強制控產及挺價的會議紀要在網絡流傳。受此影響，午后多晶硅主力合約漲停，通威股份（600438.SH）一度漲停、大全能源（688303.SH）盤中最高漲近12%。截至收盤，通威股份漲7.86%，大全能源漲7.93%，新特能源（01799.HK）漲3.46%，協(xié)鑫科技（03800.HK）漲2.04%。

網傳紀要稱，硅料五巨頭通威、協(xié)鑫、新特、大全、東方希望及隆基、TCL中環(huán)、晶科等下游龍頭4月初在通威總部成都及其樂山基地開會，核心內容包括集體堅守5萬元/噸鐵底、一致強制控產、淘汰三級產能、海外漲價、上下游抱團挺價、盈利修復等。

這篇被稱為“光伏全鏈救市誓師大會”的網傳消息引發(fā)多晶硅期市股市強勢上攻之時，業(yè)內卻對其中的多處表述提出質疑。比如“4月將多晶硅價格從3.65萬提高至4.8萬-5.2萬元”“6月前組件價格抬到1.5元/W以上”，嚴重脫離了當前行業(yè)基本面，與上周3.6萬元/噸的硅料成交均價、每瓦0.7元-0.8元的組件實際交付價格差距巨大，而疲軟的需求無法支撐如此劇烈的漲幅。

13日下午，一位傳聞所涉企業(yè)的內部人士對澎湃新聞稱，上述紀要為假消息。另據(jù)中證報，協(xié)鑫科技、TCL中環(huán)均對此證偽。

澎湃新聞注意到，上周以來，一直有“成都開會硅料和組件雙挺價”的消息流傳，更早之前，類似的“小作文”亦不絕于耳。12日晚，上述紀要開始擴散，引發(fā)了今日多晶硅脫離基本面的異常大漲。

當天午間還出現(xiàn)多條傳聞，宣稱國家價格主管部門將召集硅料企業(yè)開會、周內有反內卷相關會議。多位光伏業(yè)內人士對澎湃新聞稱，眼下信息混亂，關于龍頭們近期到底有沒有聚首開會，有不同傳聞版本。但針對這份“紀要”，可疑細節(jié)太多，也有人認為是“為了喂量化的AI文”。

“從4月以來，市場已有多個相關行情傳言流出，市場參與者需仔細甄別。”市場資訊機構SMM稱，據(jù)其了解，此前確實有相關企業(yè)碰頭并召開會議。針對“紀要”涉及的多個企業(yè)，SMM 13日上午向部分下游企業(yè)了解，企業(yè)表示并沒有參加。同時部分上游企業(yè)在向SMM報價時表示自家多晶硅報價并沒有改變，整體現(xiàn)貨市場交易氛圍仍較弱。同時，市場還傳出后續(xù)（或本周或月底）仍有相關會議召開，部分企業(yè)也表示暫未接到開會通知。

層出不窮的“小作文”只能說明，身處寒冬的光伏行業(yè)，太想自救了、太需要一個上漲的理由了。假的“會議紀要”，印證的是多晶硅行業(yè)真的“愿望和期許”。

針對多晶硅行業(yè)后續(xù)走勢，中國光伏行業(yè)協(xié)會咨詢專家呂錦標對澎湃新聞表示，去年下半年以來大家的生產負荷都很低，終端需求復蘇緩慢，庫存消化需要時間。預計年內多晶硅供應和需求總體平衡，價格圍繞成本線波動，上下背離時間短暫。他呼吁龍頭企業(yè)繼續(xù)帶頭降負荷，“不管終端需求如何變化，始終堅持以銷定產，不累庫存，不低于成本搶出貨。價格回彈后保持合理利潤空間，顧及下游調整復蘇，保持全產業(yè)鏈低負荷保本運營。”

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，4月2日至4月8日多晶硅n型復投料成交價格區(qū)間為3.5萬-3.7萬元/噸，成交均價為3.60萬元/噸，環(huán)比下滑1.37%；n型顆粒硅成交價格區(qū)間為3.4萬-3.6萬元/噸，成交均價為3.50萬元/噸，環(huán)比下滑4.11%。硅業(yè)分會認為，當前市場的核心矛盾依然是供需失衡：在2月份多晶硅企業(yè)減產將行業(yè)開工率降低至35.5%的情況下，行業(yè)庫存仍在持續(xù)累積，表明供應收縮的力度仍不足以對沖需求的萎縮速度。

據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，3月份國內多晶硅產量為9.26萬噸，環(huán)比小幅增加9.7%。前五家企業(yè)產量合計6.65萬噸，占比71.8%。根據(jù)4月份排產計劃，除一家頭部企業(yè)計劃檢修外，其余企業(yè)大多維持原開工率，預計4月份多晶硅產量在8.5萬-8.6萬噸，環(huán)比減少8%左右。從供需角度看，4月的供應縮減預計將被同步走弱的需求所抵消，行業(yè)庫存難以實現(xiàn)有效去化。業(yè)內普遍預期，當前價格仍處于尋底階段。在價格觸底后，行業(yè)仍需經歷一段艱難的“磨底期”，以化解現(xiàn)金流壓力并完成庫存消化。只有當庫存得到實質性去化，供需重新回歸平衡，市場才有望迎來趨勢性好轉。