北大女博士說破股市：換手率大于25%意味著什么？不懂就別炒股了

作為一名投資股票已經(jīng)有16余年的老股民來說，也經(jīng)歷過從初期的懵懂，再到后來經(jīng)過股市的磨煉，完整地經(jīng)歷過股市的牛熊。我能很明確的告訴你們，炒股是可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的！

在股市中，普通散戶也有勝算，但是要具備一定的知識(shí)和技能才能獲得盈利。股市是一個(gè)相對(duì)公平的市場，每個(gè)人都有機(jī)會(huì)賺錢，但并不是每個(gè)人都能賺到錢。普通散戶需要具備基本的股票分析能力，如技術(shù)分析、基本面分析等，同時(shí)也需要有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)和決策能力。此外，了解市場動(dòng)態(tài)，跟蹤股票走勢(shì)也是非常重要的。總之，只要掌握了正確的炒股方法和技巧，并且有堅(jiān)定的信念和決心，普通散戶也可以在股市中獲得成功。

北大女博士說破股市：換手率大于25%意味著什么？不懂就別炒股了

炒股多年，我見過太多朋友盯著K線圖抓耳撓腮，卻忽略了“換手率”這個(gè)藏著資金動(dòng)向的關(guān)鍵信號(hào)。換手率就像股市的“人流量”，看懂它，你就能讀懂資金的心跳。今天我們就把壓箱底的6大口訣分享給你，學(xué)會(huì)這幾招，輕松避開80%的坑。

一、5%以下的冷門股，別浪費(fèi)時(shí)間

換手率低于5%，就像商場里門可羅雀的店鋪，說明這只股票沒人氣，交易極度不活躍。要么是冷門股，要么是處于震蕩整理期。不管你怎么分析，這類股票短期很難有大行情，不如直接劃走，把時(shí)間留給更有潛力的標(biāo)的。

注：創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的活躍度通常高于主板，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可以適當(dāng)放寬。

二、40%以上的“燙手山芋”，堅(jiān)決別碰

換手率超過40%，看似人氣爆棚，實(shí)則是主力拉高出貨的“擊鼓傳花”。當(dāng)你興沖沖沖進(jìn)去，很可能就成了最后一棒的接盤俠。我見過不少散戶在這種票上被套30%以上，血的教訓(xùn)擺在眼前，這類股票我們堅(jiān)決不碰。

三、高位高換手+陰線，趕緊跑

股價(jià)已經(jīng)漲了一大截，換手率還居高不下，但當(dāng)天收了根陰線，這就是主力跑路的信號(hào)。高位高換手意味著籌碼在快速交換，而陰線則說明資金在偷偷離場。遇到這種情況，別猶豫，先賣出保住利潤再說。

四、高位低換手，主力在“鎖倉”

股價(jià)處于高位，但換手率卻很低，說明主力還沒打算出貨，籌碼鎖定得很好。這通常意味著股價(jià)還有繼續(xù)拉升的可能。不過也要警惕，這也可能是主力找不到接盤俠，需要結(jié)合成交量、均線等其他指標(biāo)綜合判斷。

五、低位低換手，等放量再出手

股價(jià)在低位趴著，換手率也低，說明這只股票暫時(shí)沒人關(guān)注。此時(shí)盲目入場很可能會(huì)陷入漫長的等待。我們要做的是耐心觀察，等換手率持續(xù)上升、成交量開始放大時(shí)，再考慮進(jìn)場，這才是穩(wěn)健的做法。

六、低位高換手，資金在“偷偷吸籌”

股價(jià)在低位，但換手率突然飆升，說明有大資金在悄悄吸籌。這就像精明的買家在低價(jià)掃貨，后續(xù)往往有不錯(cuò)的表現(xiàn)。不過要注意區(qū)分，這到底是資金長期布局，還是短期消息刺激，避免追高被套。

實(shí)戰(zhàn)案例解析：換手率選股技巧

1、中長線主力運(yùn)作個(gè)股的換手率

考量個(gè)股盤面活躍度時(shí)需要借助換手率來進(jìn)行判斷。有些個(gè)股換手率很低，但是股價(jià)始終會(huì)上漲，這樣的盤面特征表示有中長期主力運(yùn)作，類似這樣的個(gè)股就具備非常強(qiáng)的持續(xù)性，風(fēng)險(xiǎn)非常小。

如圖1-1所示為萬里揚(yáng)K線圖，該股實(shí)際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大只有3.39%，最低時(shí)單日換手率只有0.46%，股價(jià)卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有游資的參與，完全是中長線主力資金運(yùn)作，對(duì)于這樣的個(gè)股，我們可以大膽參與。

2、游資炒作個(gè)股換手率

股價(jià)一旦起動(dòng)，拉高更離不開換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價(jià)升得越是輕快。因?yàn)楂@利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。

如圖1-2所示為天賜材料K線圖，該股受益于鋰電池行業(yè)景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因?yàn)樵摴汕捌诓]有主力資金建倉，不屬于中長線資金運(yùn)作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達(dá)到40%以上，表明完全是游資擊鼓傳花式炒作，是一支游資參與度非常高的個(gè)股，其一般具備較強(qiáng)的持續(xù)性。凡是游資炒作的個(gè)股必須保持持續(xù)均勻的高換手率，否則股價(jià)將不會(huì)持續(xù)上漲。

3、高位換手和低位換手對(duì)股價(jià)的預(yù)判分析

如何判斷一支股票是否處在底部區(qū)域有很多種方法，其中最簡單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運(yùn)行時(shí)，換手率極低，換句話說，這支股票已經(jīng)沒人買賣了，特別是前期主力建倉過的股票，經(jīng)過洗盤，一旦出現(xiàn)這種情況是需要密切關(guān)注的，這說明股價(jià)已經(jīng)在底部區(qū)域。

如圖1-3所示為金科娛樂K線圖，當(dāng)股價(jià)回調(diào)60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個(gè)區(qū)域的買賣極不活躍，低位的低換手，預(yù)示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那么你會(huì)問：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣。可是為什么說在這個(gè)地方是止跌信號(hào)呢？因?yàn)檫@是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢(shì)，多空在這里取得了平衡，如果變盤，股價(jià)必定向上。

那么能不能籠統(tǒng)地說換手率越高，股價(jià)就漲得越高呢？答案是否定的。在股價(jià)漲得還不是很高，還處于拉升階段時(shí)，這樣說是對(duì)的。但當(dāng)股價(jià)漲得相當(dāng)高，已遠(yuǎn)離莊家建倉的成本線時(shí)，這樣說就不對(duì)了，不但不對(duì)，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號(hào)，我們常說的“天量見天價(jià)”，指的正是這種情況。當(dāng)股價(jià)在上漲途中必須保持持續(xù)均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價(jià)上行動(dòng)力會(huì)減弱。

不過這里還有一點(diǎn)需要格外提及，那就是換手率的可比性是有一定限制的，對(duì)于流通盤差異較大的個(gè)股來說就不合適。比如兩只個(gè)股換手率相同而流通盤相差200倍，那么其成交量的差異也在200倍。假設(shè)小盤股成交100萬股，那么大盤股就要成交2億股，但這并不是常見的。現(xiàn)在市場的換手率在2%～3%，但是很多大盤股特別是特大盤股的換手率比較低，有的甚至不到0.5%，而一些小盤股的換手率則會(huì)遠(yuǎn)高于市場平均值。所以換手率只有在流通盤差異不大的情況下才有可比性，比如我們可以把這個(gè)差異限定在5倍以內(nèi)。

同時(shí)，如果單靠分析換手率我們會(huì)得出很多結(jié)果，也就是沒有結(jié)果，所以還需要結(jié)合其他指標(biāo)一起進(jìn)行研判，一般我們不會(huì)放棄對(duì)股價(jià)本身的研判和對(duì)同期大盤走勢(shì)的研判（相對(duì)強(qiáng)度之類的指標(biāo)）。

1、大盤利空因素的應(yīng)變

（1）高位突發(fā)利空因素。大盤在一個(gè)獲利盤較多的高位突發(fā)利空往往預(yù)示著一輪行情的結(jié)束，并且這個(gè)下跌往往是非常凌厲的，途中反彈的力度也相當(dāng)弱。

（2）低位突發(fā)利空因素。大盤在一個(gè)全線被套的長線低位突發(fā)利空往往會(huì)先出現(xiàn)一輪短線急跌，然后極易引發(fā)一輪中級(jí)行情，領(lǐng)頭的股票容易是最近上市的低價(jià)次新股。

（3）上升途中突發(fā)利空因素。大盤在一輪價(jià)量配合的初期出現(xiàn)突發(fā)利空因素，往往使得前期主力無法出局，又為踏空主力帶來機(jī)會(huì)，往往會(huì)延續(xù)行情，特別是逆市上揚(yáng)的低位股票容易成為黑馬股，這種利空往往是一種理想的利空。

（4）下降途中突發(fā)利空因素。大盤在下降途中突發(fā)利空急易引起暴跌，這種下跌是全線股票方式的，但是下跌過后容易引起超跌股的短線反彈。

2、大盤利多因素的應(yīng)變

（1）高位突發(fā)利多因素。大盤在一個(gè)獲利盤較多的長線高位突發(fā)利好往往會(huì)先出現(xiàn)一輪短線高開，然后極易引發(fā)一輪中級(jí)下跌行情，領(lǐng)跌的股票容易是利好針對(duì)的題材股。

（2）低位突發(fā)利多因素。大盤在一個(gè)長線的低位突發(fā)利好往往會(huì)引發(fā)一輪低位軋空的上漲行情，并且領(lǐng)漲的股票往往是低價(jià)大盤指標(biāo)股與前期的活躍板塊。

（3）上升途中突發(fā)利多因素。大盤在上升途中突發(fā)利好極易引起暴漲，這種上漲是全線股票方式的，但是上漲過后容易引起漲幅過大的股票出現(xiàn)出貨舉動(dòng)。

（4）下跌途中突發(fā)利多因素。大盤在一輪沒有低成交量陰跌的初期出現(xiàn)突發(fā)利好因素，往往為前期被套的主力帶來出局機(jī)會(huì)，并延續(xù)下跌行情，特別是引發(fā)前期抗跌控盤莊股出現(xiàn)跳水，這種利好往往是一種誘騙性的利好，行情只能持續(xù)一兩天。

3、個(gè)股突發(fā)因素的應(yīng)變

（1）對(duì)利好立刻反應(yīng)的股票是好股票，對(duì)利好不反應(yīng)的股票是壞股票。對(duì)利空立刻反應(yīng)的股票是壞股票，對(duì)利空不反應(yīng)的股票是好股票。板塊聯(lián)動(dòng)中，率先領(lǐng)頭的是好股票，后續(xù)跟風(fēng)且力度不夠的是壞股票。

（2）與大盤相比，在大盤上漲的時(shí)候，帶量上漲的強(qiáng)勢(shì)股是好股票，無量滯漲的股票是壞股票。在大盤調(diào)整的時(shí)候，逆勢(shì)上漲的低位股是好股票，跌幅大于大盤的是壞股票。

最后，大家常說“機(jī)會(huì)是等出來的，不是做出來的"，這句話沒有錯(cuò)，但是你問過你自己，你的機(jī)會(huì)是什么么？明白何為你的機(jī)會(huì)么？所謂的機(jī)會(huì)，本質(zhì)上就是滿足你交易系統(tǒng)和交易規(guī)則的入倉條件，是你認(rèn)為把握度很大的一個(gè)入倉信號(hào)。首先，你得有，得知道你的機(jī)會(huì)（入倉信號(hào)）是什么，如果你根本不知道自己再等什么機(jī)會(huì)，那豈不是瞎等、忙等？"等待"沒有對(duì)象啊。

因此，你需要知道你的機(jī)會(huì)是什么，機(jī)會(huì)是明確和清晰的，是有章法的，是有規(guī)則的，是有條件的，即你的入倉信號(hào)是明確、清晰、可見的，則當(dāng)市場中出現(xiàn)這樣的信號(hào)，你則進(jìn)，沒有出現(xiàn)這樣的信號(hào)，你就等，此時(shí)"等待"就有了明確的對(duì)象和標(biāo)的，一直等到市場中出現(xiàn)這樣的信號(hào)，你就能做到"等待"了。如果不清楚自己的機(jī)會(huì)是什么，才導(dǎo)致很多那些貌似是自己機(jī)會(huì)、又貌似不是機(jī)會(huì)的機(jī)會(huì)，都籠統(tǒng)看成了自己的機(jī)會(huì)，自然就根本無法做到"等待"。

當(dāng)然了，你的入倉信號(hào)要是有效的，成功率和盈虧比是可以接受的，要是能盈利的，你才能做到“等待"，如果這種信號(hào)是不能"盈利"，雖然剛開始你能做到"等待"，但當(dāng)遇到不斷的虧損、頻繁打擊時(shí)，此時(shí)你會(huì)對(duì)該機(jī)會(huì)產(chǎn)生質(zhì)疑，懷疑人生，你也就慢慢不再去等這樣的信號(hào)，于是你又步入我們剛開始說的那種情況，就是又一次陷入迷茫之中，不知道自己的機(jī)會(huì)是什么，于是看到滿屏的價(jià)格波動(dòng)，都認(rèn)為是機(jī)會(huì)，也就時(shí)刻要參與，就無法做到"等待"。

在這市場中，上漲與下跌，大區(qū)間跟小區(qū)間永遠(yuǎn)會(huì)不斷在行情上演繹，不可能永遠(yuǎn)沒有波動(dòng)一成不變，該來的行情總會(huì)來的，只是看你有沒有耐心；更不能在你的機(jī)會(huì)出現(xiàn)的時(shí)候，把資金搞沒了，倒在黎明前。

快就是慢，慢就是快。很多事情看起來很快，最后的結(jié)果是一塌糊涂，結(jié)果發(fā)現(xiàn)一路走來是在浪費(fèi)時(shí)間，浪費(fèi)金錢，有些事情，看著是慢慢悠悠，不動(dòng)聲色，但時(shí)間跨度一過，良好的結(jié)果呈現(xiàn)與眼前。這是我覺得很重要的一點(diǎn)，因?yàn)橥顿Y市場畢竟是一個(gè)看結(jié)果的事情。只要你還在市場一天投資是一場永遠(yuǎn)也沒有終點(diǎn)的比賽。

勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝。先為不可勝，以待敵之可勝；立于不敗之地，以待敵之?dāng)∫病Ｎ毅脼楦爬椋合葹椴粩　⑹卣谝弧⑿扌臑樯稀⒊侄ㄐ叛觥?/p>