芯片龍頭赴港，芯片賽道要爆發(fā)？

前陣子刷到一條挺有意思的行業(yè)新聞，上海有家深耕芯片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，正式啟動(dòng)赴港上市的步伐。創(chuàng)始人兄弟倆在芯片圈摸爬滾打大半輩子，手里的訂單多到接不過(guò)來(lái)，還創(chuàng)下了近年新高，其中超八成能在一年內(nèi)轉(zhuǎn)化為實(shí)際業(yè)務(wù)，在AI、自動(dòng)駕駛等熱門領(lǐng)域的布局也有聲有色。他們的模式很特別，不自己生產(chǎn)芯片，只做設(shè)計(jì)和技術(shù)授權(quán)，既能和上下游打好關(guān)系，又能靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。身邊有個(gè)老股民朋友，以前看到這種新聞就直接跟風(fēng)，結(jié)果好幾次都踩了坑，后來(lái)接觸了量化大數(shù)據(jù)才明白，光看企業(yè)的基本面新聞遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，真正能反映市場(chǎng)態(tài)度的，是背后資金的真實(shí)行為。

一、 從“爭(zhēng)”與“守”看市場(chǎng)共識(shí)

其實(shí)不管做什么事，好東西總會(huì)有人爭(zhēng)著要、想著守，這是人之常情，放到市場(chǎng)里也是一樣的道理。那些能跟上市場(chǎng)節(jié)奏的標(biāo)的，本質(zhì)上都是得到了多方資金的認(rèn)可，也就是形成了共識(shí)。以前我們根本看不到這些資金的動(dòng)作，只能靠新聞和表面走勢(shì)猜，很容易被迷惑，但現(xiàn)在隨著量化大數(shù)據(jù)技術(shù)的成熟，已經(jīng)能把這些隱藏的交易行為清晰展現(xiàn)出來(lái)。就拿我朋友之前留意的一只標(biāo)的來(lái)說(shuō)，它之前的表現(xiàn)一直平平無(wú)奇，后來(lái)走勢(shì)出現(xiàn)明顯的積極變化，回頭看才發(fā)現(xiàn)，早在變化出現(xiàn)前，就有資金的動(dòng)作被數(shù)據(jù)捕捉到了。 看圖1：

這張圖里就能看到，那些被我們忽略的平淡走勢(shì)背后，其實(shí)已經(jīng)有不同類型的資金在持續(xù)關(guān)注，只是我們用傳統(tǒng)的視角看不到而已。這種關(guān)注不是偶然的，而是資金經(jīng)過(guò)客觀判斷后做出的選擇，也是共識(shí)形成的起點(diǎn)。

二、 用數(shù)據(jù)看清資金的真實(shí)動(dòng)作

在我常用的量化大數(shù)據(jù)工具里，參與交易的資金被清晰分成了兩類：一類是機(jī)構(gòu)資金，一類是游資。當(dāng)這兩類資金同時(shí)表現(xiàn)出活躍狀態(tài)時(shí)，就說(shuō)明雙方都對(duì)這只標(biāo)的有認(rèn)可，我們把這種情況叫做「游資搶籌」。具體到數(shù)據(jù)圖里，橙色的柱體代表機(jī)構(gòu)資金的活躍程度，藍(lán)色柱體代表游資的活躍程度，紫色柱體則是兩者同時(shí)活躍的表現(xiàn)。 看圖2：

從這張圖里能清楚看到，這只標(biāo)的在走勢(shì)出現(xiàn)積極變化前，反復(fù)出現(xiàn)了多次紫色柱體，也就是兩類資金同時(shí)活躍的情況。這種反復(fù)出現(xiàn)的信號(hào)，說(shuō)明資金的共識(shí)在不斷加強(qiáng)，大家都在持續(xù)關(guān)注這只標(biāo)的，只是還沒(méi)在表面走勢(shì)上體現(xiàn)出來(lái)。比起靠新聞猜，這種客觀的數(shù)據(jù)信號(hào)，才是更值得我們留意的市場(chǎng)態(tài)度。

三、 脫離表面，聚焦交易本質(zhì)

很多時(shí)候，我們會(huì)被標(biāo)的的表面走勢(shì)牽著走，比如看到長(zhǎng)時(shí)間震蕩就覺(jué)得沒(méi)人關(guān)注，看到短期波動(dòng)就慌了神，但如果我們暫時(shí)把表面走勢(shì)放在一邊，只看交易行為的數(shù)據(jù)，反而能更清楚地看到背后的真相。就像這張去掉了表面走勢(shì)的交易數(shù)據(jù)圖，青色的標(biāo)記對(duì)應(yīng)的就是兩類資金同時(shí)活躍的情況，不用被走勢(shì)干擾，就能直接看到資金的真實(shí)動(dòng)作。 看圖3：

這種視角的好處在于，不會(huì)被市場(chǎng)的情緒性波動(dòng)影響，只看最客觀的交易行為。不管走勢(shì)看起來(lái)是平淡還是熱鬧，都能透過(guò)表面找到那些真正被資金關(guān)注的標(biāo)的，這也是量化大數(shù)據(jù)最核心的優(yōu)勢(shì)之一——用客觀數(shù)據(jù)替代主觀判斷。

四、 量化視角下的穩(wěn)定認(rèn)知

身邊很多朋友做投資，總習(xí)慣盯著新聞看、跟著感覺(jué)走，結(jié)果常常因?yàn)橐稽c(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)就亂了陣腳，要么錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，要么踩了坑。但接觸了量化大數(shù)據(jù)后才明白，投資的核心不是猜走勢(shì)，而是找到背后的共識(shí)。就像這只標(biāo)的，之前看起來(lái)是無(wú)人問(wèn)津的震蕩走勢(shì)，但結(jié)合量化數(shù)據(jù)來(lái)看，兩類資金同時(shí)活躍的情況出現(xiàn)了7次，這背后就是資金的共識(shí)，只是沒(méi)在表面走勢(shì)上體現(xiàn)而已。

用量化大數(shù)據(jù)的視角看市場(chǎng)，不用靠主觀猜測(cè)，只看客觀的交易行為，能幫我們建立更穩(wěn)定的投資認(rèn)知，不管市場(chǎng)怎么變化，抓住本質(zhì)就能跟上節(jié)奏。這種客觀、理性的投資方式，才是普通投資者能長(zhǎng)期堅(jiān)持的方向。

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