【點評】寒梅傲雪，風景獨佳——通信ETF（515880）大漲點評

#市場表現

今日大盤總體弱勢，上證盤中跌破3890點。通信ETF（515880）強勢，漲超4%。

#上漲因素分析

1、近期，全球科技巨頭即將密集召開多場重量級行業大會。其中，備受市場矚目的谷歌云大會（Google Cloud Next）已正式定檔于2026年4月22日至24日舉行。此外，接下來幾個月還將迎來一系列重磅行業催化，構成了事件驅動，比如2026年6月2日至3日的Microsoft Build 微軟開發者大會，2026年6月2日至5日的COMPUTEX 臺北電腦展等。

2、進入4月，A股正式步入季報的密集披露期。當前市場波動幅度加大，資金看重業績的確定性與落地能力。通信板塊，特別是算力產業鏈核心標的，深度受益于近年來海內外AI大爆發帶來的實質性訂單轉化。自從去年12月以來，展現出極強的避險屬性，深受資金認可。

#后市展望

AI產業趨勢勢不可擋，從多模態大模型的飛速迭代到各類智能體商業化應用（Agentic AI等）的加速落地，全球對算力的消耗正呈現指數級擴張。根據最新指引，北美云巨頭仍在持續上修其年度AI資本開支計劃，2026年全球AI基建資本開支或超7500億美元，2027年有望持續高速增長，板塊的中長期確定性良好。通信基礎設施作為算力傳輸與調度的物理“底座”，是整個AI浪潮中業績兌現度最高、最具確定性的賣水人環節之一。光模塊市場規模2026及2027年都有望維持倍增，當前板塊估值并不算高，有興趣的朋友可持續關注通信ETF（515880）。

美伊沖突反復變化，短期仍有調整可能。3月以來地緣沖突壓制成長板塊情緒，但特朗普政策連貫性較差，后續可能波瀾再起。盡管短期的波動不會改變長期的趨勢，但守正出奇，低位布局可能走的更快更遠。

風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。