新能源內外共振，風光儲鋰迎全面機遇

從宏觀層面出發，新能源板塊近期迎來了內外共振。

海外方面，全球地緣政治沖突不斷，中東局勢推高油氣價格預期，整體新能源的發展邏輯已轉為能源安全，光儲、風儲經濟性更加凸顯，預計有望加速全球能源轉型、國產新能源設備出口。

全球其他地區還是具備一定的資源稟賦的，基本都以化石能源為主導，而歐洲地區的油、氣、煤則全面依賴進口，所以只能努力進入“核電托底+風光主導”的深度能源自主時期。所以這波油氣漲價對歐洲影響相對會更大一些。根據財聯社3月9日的報道，歐盟近期也是擬啟動一項新的投資基金，用來幫助落實未來15年該地區綠色能源轉型所需的數萬億歐元支出。

值得注意的是，其實中東這邊給歐洲的天然氣量沒有那么大，影響可能更側重于提升中長期的景氣度，短期主要是給板塊帶來一些類似于主題性質的投資機會，但如果沖突持續或者進一步惡化的話，那么新能源機會還是不錯的。

國內方面，政策規劃指明新能源發展方向。

一個是“雙碳”政策：“十五五”規劃綱要中提出，要加快經濟社會發展全面綠色轉型，建設美麗中國。此外，十四屆全國人大四次會議還表決通過了《生態環境法典》，法典的頒布，也預示著將“雙碳”從政策語言轉化為法律義務。

具體而言，在能源側，非化石能源的十年倍增行動及新型電力系統建設將直接利好風光水核、儲能、特高壓領域；在產業側，零碳園區、零碳運輸走廊的規劃布局以及循環經濟的發展，將催生低碳技術、環保裝備及再制造產業的增長；在數字基建側，全國一體化算力網與5G6G等規模商用，對相關設施的能效管理提出了更高要求，為智慧能源與綠色科技企業帶來結構性機會。

另一個核心政策是“算電協同”：2026年3月，算電協同首次被寫入政府工作報告，并納入國家級新基建工程，標志著其戰略定位從技術探索階段正式躍升為國家頂層設計。

所謂算電協同，是指通過技術、機制與政策創新，實現算力基礎設施與電力系統深度融合、雙向賦能、動態匹配的國家級新基建模式。其核心是構建“電支撐算、算優化電”的閉環體系，借助數字化技術、智能算法與通信網絡，推動算力與電力在資源調度、運行管理、需求響應等層面協同互動，實現資源優化配置，提升能源利用效率、保障算力供給穩定，并助力低碳發展。

因此，風光儲也算是算電協同落地的重要支撐。算電協同對綠電占比的要求，直接推動風光發電與算力中心直聯建設，從源頭提升算力設施綠電使用比例。但風光發電具有天然波動性，難以滿足算力中心對供電穩定性的嚴苛需求，因此儲能的配套支撐作用愈發關鍵。通過儲能平抑新能源出力波動，可有效保障算力中心用電穩定，提升綠電就地消納能力，為算電協同提供可靠的能源保障。

綜合而言，新能源領域有望迎來內外共振，各細分領域風光儲鋰有望全面受益，但其中可能儲能、鋰電、海風的彈性相對大些。

周期景氣向上，聚焦創業板新能源ETF(159387)布局：20cm漲跌幅+風光儲鋰一鍵全覆蓋，截至2026年3月13日，創業板新能源指數中儲能含量達48%、固態電池含量達44%，指數組成較為全面，歡迎感興趣的投資者進行布局。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

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