存儲短缺，會在2026年引發(fā)停產(chǎn)嗎？

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追溯到2025年第二季度——大約一年前——存儲芯片價格便開始大幅上漲。去年許多存儲產(chǎn)品已漲超100%，進(jìn)入2026年一季度后趨勢進(jìn)一步加速，僅一季度存儲產(chǎn)品價格又漲了40%以上。具體漲幅因品類的供需動態(tài)差異很大。正如一家半導(dǎo)體分銷商總裁近期對路透社所說，他觀察到某些產(chǎn)品出現(xiàn)了“1000%的價格通脹”——這一驚人漲幅說明當(dāng)前這輪超級周期有多嚴(yán)峻、多罕見。

這一切加在一起，讓OEM廠商、分析師和行業(yè)內(nèi)部人士將其稱為"RAMageddon"（內(nèi)存末日）。那么，存儲芯片短缺及其對應(yīng)的價格暴漲，在下游會帶來哪些后果？又將如何影響2026年的生產(chǎn)？

01

是什么引發(fā)了存儲芯片短缺？

半導(dǎo)體行業(yè)通常被描述為一個由"繁榮-蕭條"周期所定義的行業(yè)——需求旺盛期會帶動芯片廠商的大幅增長，并推動產(chǎn)品價格明顯上漲。然而，過去18個月發(fā)生的事情并非這些熟悉周期中的普通一段，而是科技行業(yè)復(fù)雜轉(zhuǎn)型的結(jié)果：AI熱潮正驅(qū)動英偉達(dá)、AMD和超大規(guī)模云企業(yè)對高帶寬內(nèi)存（HBM）提出越來越大的需求。HBM的高數(shù)據(jù)傳輸速率對最新AI模型的性能至關(guān)重要，它正在成為數(shù)據(jù)中心和AI基礎(chǔ)設(shè)施中不可或缺的組件。

隨著SK海力士、美光、三星將越來越多的產(chǎn)能分配給HBM，傳統(tǒng)DRAM和NAND的產(chǎn)量已經(jīng)下降。這在存儲市場造成了明顯的供需失衡——從汽車到航空航天與國防，再到消費電子，各行業(yè)對存儲芯片的大量需求，正與半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中有限的庫存形成激烈沖突。結(jié)果就是OEM和其他企業(yè)在過去18個月見證的價格暴漲，以及未來幾個月內(nèi)價格更高、供應(yīng)更緊的前景。

02

當(dāng)前芯片短缺的利害關(guān)系是什么？

DRAM、NAND和HBM的高成本與有限供應(yīng)，正迫使各企業(yè)采取不同策略，在盡量避免重大中斷或供應(yīng)鏈危機(jī)的同時維持生產(chǎn)連續(xù)性。

壓縮利潤

面對存儲芯片短缺及價格暴漲，企業(yè)采取的第一個——也是在某種程度上最簡單的——應(yīng)對措施，就是自己消化更高的成本。消費電子、汽車、醫(yī)療技術(shù)等行業(yè)的制造商，已花了數(shù)月時間梳理存儲芯片成本驟升將如何影響其利潤，其中部分企業(yè)在對自家產(chǎn)品提價這件事上相當(dāng)克制。

這種克制有其合理理由。科技制造商不想因為漲價過猛而壓制需求或讓消費者反感——尤其是在新冠疫情后的幾年內(nèi)，失控的通貨膨脹已大幅推高了汽車、智能手機(jī)等依賴芯片產(chǎn)品的價格（同時也引發(fā)了"貪婪性通脹"的指責(zé)）。因此，一些企業(yè)在賭：承受利潤壓縮，換取穩(wěn)定需求，是值得的。

向客戶提價

話雖如此，鑒于當(dāng)前內(nèi)存芯片超級周期的規(guī)模之大、持續(xù)時間之長，向客戶提價幾乎已成定局。正如一位市場分析師近期對路透社所說："制造商可能會吸收一部分成本，但考慮到短缺的規(guī)模，最終一定會以更高價格的形式反映到消費者身上。"即便一些制造商在這輪超級周期初期盡量壓低了調(diào)價幅度，大多數(shù)最終也將面臨巨大壓力，不得不把部分成本轉(zhuǎn)嫁出去，無論是傳導(dǎo)給消費者還是其他企業(yè)客戶。

戴爾和聯(lián)想等PC制造商已宣布產(chǎn)品漲價計劃：部分產(chǎn)品在2026年的漲幅高達(dá)20%。與此同時，智能手機(jī)制造商也面臨類似的漲價決策：研究機(jī)構(gòu)IDC預(yù)測，2026年全球智能手機(jī)均價將上漲14%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的平均523美元。

平價產(chǎn)品面臨消亡

蘋果、谷歌、三星等大型科技OEM能夠撐過這場存儲芯片短缺，它們會綜合運用提價、產(chǎn)品線調(diào)整和戰(zhàn)略收縮，把產(chǎn)能集中在利潤最高的產(chǎn)品上。但低端制造商在2026年可能面臨生存危機(jī)，因為更高的芯片價格迫使平價智能手機(jī)和消費電子廠商在兩條路之間選擇：要么壓縮利潤率，要么將價格提高到喪失其最顯著優(yōu)勢的程度。

Gartner預(yù)測，到2028年，500美元以下的入門級PC市場將消失，其原因在于以低價為核心的商業(yè)模式在當(dāng)前高成本的芯片生態(tài)系統(tǒng)中已越來越難以維系。

產(chǎn)品重新設(shè)計

盡管鮮少被提及，但一些制造商正在考慮的另一個策略，是通過有限的產(chǎn)品重新設(shè)計來減少存儲需求。雖然這并非萬不得已的最后手段，但此類措施仍非理想之選：工程團(tuán)隊通常不愿進(jìn)行重新設(shè)計，因為這往往成本高昂且耗時費力。此外，削減汽車、手機(jī)、個人電腦及其他產(chǎn)品中的存儲芯片數(shù)量是一項冒險之舉，最終可能危及產(chǎn)品質(zhì)量、用戶體驗以及企業(yè)的聲譽(yù)。

毋庸置疑，OEM在此方面正持謹(jǐn)慎態(tài)度。而那些正在推進(jìn)減少物料清單（BOM）中存儲元件的組織，幾乎肯定會盡可能低調(diào)且隱秘地進(jìn)行。

03

存儲芯片短缺可能如何壓縮產(chǎn)量

盡管企業(yè)已采取上述種種策略來維持生產(chǎn)連續(xù)性并繼續(xù)交付產(chǎn)品，生產(chǎn)中斷的風(fēng)險依然存在。

消費電子

考慮到消費電子制造商對存儲芯片的依賴程度，這些OEM如今面臨一些非常艱難的決策，包括與生產(chǎn)直接相關(guān)的決策，這并不讓人意外。就在過去幾個月內(nèi)，蘋果及一批其他大型科技制造商已向利益相關(guān)方發(fā)出信號：DRAM短缺很可能在2026年制約生產(chǎn)。具體會如何發(fā)生、會呈現(xiàn)什么面貌，目前尚不明朗，但PC和智能手機(jī)制造商已預(yù)計今年的產(chǎn)品出貨量將持平甚至下滑。

存儲芯片短缺可能對消費電子制造商造成不利影響的另一種方式，是迫使它們推遲需要更大存儲用量的技術(shù)升級。雖然這種情況以及其他類似情形未必等同于停產(chǎn)，但它們確實代表了由存儲短缺引發(fā)的、對生產(chǎn)具有實質(zhì)影響的變化。

汽車

近年來，有大量證據(jù)表明，汽車行業(yè)與科技行業(yè)的相似之處越來越多。在對半導(dǎo)體的深度依賴方面尤為如此，平均一輛新車現(xiàn)在搭載多達(dá)3000顆芯片。在當(dāng)前的供應(yīng)鏈環(huán)境下，存儲芯片市場嚴(yán)重供不應(yīng)求，整車廠正在與消費電子企業(yè)、家電制造商、航空航天與國防企業(yè)等各行業(yè)，共同爭奪有限的DRAM和NAND供應(yīng)。

由于這些嚴(yán)峻制約，特斯拉等整車廠已宣布DRAM短缺將影響其2026年的生產(chǎn)。特斯拉CEO馬斯克今年1月甚至表示，這家電動車制造商必須在兩個選擇之間做出抉擇："要么撞上芯片墻，要么自己建晶圓廠。"

與消費電子制造商類似，"RAMageddon"未必會在整車廠中引發(fā)全面停產(chǎn)。影響可能更隱性，以更具策略性的方式被消化：車企將零部件和產(chǎn)能分配給利潤最高的高端車型。與此同時，經(jīng)濟(jì)型車型可能面臨減產(chǎn)，車企面臨越來越大的壓力，在高成本環(huán)境下入門級車型越來越難以為繼。

我是芯片超人花姐，入行20年，經(jīng)手10億+RMB芯片采購。

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來源：內(nèi)容由芯世相（ID：xinpianlaosiji）編譯自「Z2Data」，作者：Michael Mariani

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