財聯社3月26日訊(記者 吳蔚玲)昨日,國家市場監督管理總局轉發《經濟日報》文章《外賣大戰該結束了》,被市場視為監管層叫停平臺惡性競爭、引導行業良性發展的明確信號。行業專家對財聯社記者表示,即時零售的服務與效率比拼將取代簡單的價格戰,成為大廠下一階段的競爭核心。
前述文章指出,外賣大戰看似惠民,實則內卷。從宏觀視角看,外賣大戰是對餐飲行業價格體系的猛烈沖擊,整個行業陷入賠本賺吆喝的惡性循環,最終拖累了消費回暖的大趨勢。這恰恰與中央提振消費的工作部署背道而馳,給宏觀調控增添了本不應有的阻力。
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圖片來源:國家市場監督管理總局官網
“國家市場監管總局傳遞了明確的監管信號,旨在叫停依靠資本堆砌的惡性‘內卷式’競爭,引導行業從燒錢補貼轉向技術創新與服務優化的良性發展軌道。”百聯咨詢創始人、零售電商行業專家莊帥對財聯社記者表示。
在“反內卷”綜合整治政策下,各地市場監督管理局已對外賣平臺之間的內卷式競爭開展實質行動。本月23日,北京市市場監管局聯合市商務局、市文化和旅游局,依法約談和行政指導京東、淘寶閃購、美團等12家平臺企業,集中通報開展平臺“內卷式”競爭綜合整治以來發現的第一批問題,并提出整改要求。
實際上,對于平臺本身而言,燒錢的外賣平臺大戰正在持續蠶食平臺利潤。本月,京東集團(09618.HK)和阿里巴巴(09988.HK)先后發布最新一季財報,受外賣大戰影響,京東2025年新業務分部經營利潤大幅虧損466.41億元,阿里巴巴2026財年第三季度電商集團經調整EBITA為346.13億元,同比下降43%。
市場對外賣平臺的關注點,也從單純的市場份額轉向盈利能力。京東CEO許冉在本月召開的業績會上表示,京東外賣的目標是在規模保持健康發展的同時,取得經營效率的持續改善,公司將通過多項舉措提升外賣單位經濟效益(UE)。阿里巴巴電商事業群CEO蔣凡也在業績會上表示,預計將在2029財年實現即時零售業務的整體盈利。
在燒錢之外尋找即時零售競爭的新戰場,已成為各方關注焦點。莊帥對財聯社記者表示,繼外賣大戰后,頭部大廠在即時零售領域的競爭焦點將轉向供應鏈生態整合、履約效率優化、AI技術賦能、向高客單價的非餐品類擴張,從“拼砸錢”轉向“拼服務、拼效率、拼生態”。
值得一提的是,伴隨國家市場監督管理總局轉發文章,三大外賣平臺股價上漲。昨日收盤,美團(03690.HK)、阿里巴巴以及京東集團股價分別上漲13.92%、4.63%和4.85%。
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