美股最新評(píng)級(jí) | 國泰海通維持英偉達(dá)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)275美元

財(cái)聯(lián)社3月25日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

中信證券維持亞朵（ATAT.O）買入評(píng)級(jí)：

25Q4收入27.88億元（+33.8% YoY），利潤超預(yù)期，零售業(yè)務(wù)高增52.4%，RevPAR展現(xiàn)韌性。公司錨定5,000家門店新目標(biāo)，2026年收入指引20%~24%增長，股東回報(bào)率高達(dá)85%。品牌勢能強(qiáng)勁，開店確定性高，成長顯著優(yōu)于行業(yè)。

國投證券維持亞朵（ATAT.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)44.9美元：

2025年業(yè)績穩(wěn)健，凈收入/凈利潤同比+35.1%/+27.4%，酒店與零售雙輪驅(qū)動(dòng)。雖下調(diào)盈利預(yù)測反映擴(kuò)張節(jié)奏放緩，但RevPAR逐季改善、多品牌矩陣強(qiáng)化溢價(jià)能力，零售高增長且毛利率提升。目標(biāo)價(jià)基于DCF與同業(yè)估值，現(xiàn)價(jià)具21.6%上行空間。

申萬宏源給予亞馬遜（AMZN.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)271.5美元：

AI推理時(shí)代開啟，AWS憑借自研Trainium芯片、EFA網(wǎng)絡(luò)及與Anthropic、OpenAI深度合作，有望提升算力性價(jià)比與生態(tài)粘性，驅(qū)動(dòng)云業(yè)務(wù)高增長；電商物流護(hù)城河穩(wěn)固，AI整合強(qiáng)化流量入口。分部估值法下目標(biāo)市值29149億美元，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)271.5美元。

國信證券維持億航智能（EH.O）優(yōu)于大市評(píng)級(jí)：

2025Q4公司首次實(shí)現(xiàn)GAAP盈利，eVTOL交付量達(dá)100架，毛利率62.1%，凈利率轉(zhuǎn)正至4.3%。VT35拓展城際場景，EH216-S將于2026年3月啟動(dòng)商業(yè)運(yùn)營，云浮工廠年產(chǎn)能提升至1000架。盡管下調(diào)盈利預(yù)測，但商業(yè)化進(jìn)程加速支撐優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

國泰海通維持英偉達(dá)（NVDA.O）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)275美元：

公司Blackwell+Rubin平臺(tái)收入指引上調(diào)至1萬億美元，LPU機(jī)柜提升推理效率與收入潛力。GB300能效優(yōu)勢顯著，PD分離架構(gòu)推動(dòng)Token吞吐效率提升35倍。FY2027E-FY2029E營收及利潤預(yù)測維持高位，全棧設(shè)計(jì)能力鞏固AI算力龍頭地位。

華泰證券維持摯文集團(tuán)（MOMO.O）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.35美元：

25Q4及全年業(yè)績超預(yù)期，海外收入高增70.8%成核心引擎，國內(nèi)通過分成優(yōu)化與AI提效穩(wěn)住盈利。凈現(xiàn)金86.7億元顯著高于市值，疊加回購與分紅提供安全墊。DCF估值下調(diào)主因永續(xù)增長假設(shè)為零，但海外放量與經(jīng)營杠桿釋放支撐目標(biāo)價(jià)。

中信證券給予GE Vernova Inc（GEV.N）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)1046美元：

公司深度受益AI數(shù)據(jù)中心電力需求，2025年?duì)I收385億美元（+9% YoY），EBITDA 31億美元（+52.6% YoY）。發(fā)電與電氣化業(yè)務(wù)未履約訂單達(dá)1290億美元，支撐2028年560億美元營收及20% EBITDA利潤率目標(biāo)，成長確定性強(qiáng)。

國泰海通維持世紀(jì)互聯(lián)（VNET.O）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)15.62美元：

公司2025年業(yè)績超預(yù)期，基地型IDC業(yè)務(wù)高增77.4%，運(yùn)營容量達(dá)889MW，上架率70.1%。AI推理需求爆發(fā)推動(dòng)訂單增長，2026年指引收入增15.6%-18.6%，EBITDA增19.2%-25.9%。基于2026年EV/EBITDA 14倍估值，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至15.62美元。