芯片+光伏，業績增長較快的11家公司！

截至2026年1月，A股已有超350家公司發布2025年度業績預告。數據顯示，半導體產業鏈成為業績增長的“優等生”，受益于全球AI基礎設施建設浪潮及存儲芯片漲價周期，龍頭公司普遍實現高增長；而光伏產業則因階段性產能過剩、低價內卷深陷虧損泥潭，五家龍頭預虧合計超300億元。

值得注意的是，一批半導體設備企業正加速切入光伏新技術領域，而光伏龍頭也在向半導體設備延伸，“芯片+光伏”雙輪驅動的公司，憑借技術協同與業務結構優化，成為穿越周期的核心資產。

本期主要梳理一下芯片+光伏領域中，2025年業績增長較快、受益清晰的11家核心公司，分享給大家一起探討研究。

特別注意：本文僅對權威公開信息做梳理，以下內容絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供學術研究、研討之用。

一、功率半導體：光儲系統的“心臟”
1、斯達半導
業績驅動力： 車規級IGBT龍頭，光伏模塊放量。
公司是國內IGBT模塊絕對龍頭，2026年其第七代微溝槽技術產品大規模應用于光伏逆變器及儲能系統。隨著全球光儲裝機反彈，公司光伏專用模塊出貨量翻倍，且碳化硅（SiC）模塊在高端車型及充電樁領域滲透率激增。凈利潤預告同比增長145%。
2、時代電氣
業績驅動力： 高壓大功率器件霸主，電網+光伏雙輪驅動。
依托中車集團背景，公司在高壓IGBT領域具有壟斷優勢。2026年，其自主研發的光伏逆變用高壓器件在央企大基地項目中大規模中標，同時受益于電網特高壓建設，產能利用率滿載，毛利率顯著提升。凈利潤預告同比增長130%。
3、士蘭微
業績驅動力： IDM模式典范，產能釋放周期。
公司堅持IDM（設計制造一體化）模式，2026年其12英寸特色工藝產線全面達產，大幅降低了功率器件成本。其光伏IPM模塊及SiC二極管在頭部逆變器廠商中份額快速提升，規模效應下業績彈性極大。凈利潤預告同比增長180%。
4、宏微科技
業績驅動力： 光伏定制芯片專家，綁定頭部大廠。
公司專注于光伏與新能源車領域的功率半導體，是華為、陽光電源的核心供應商。2026年，其定制化光伏模塊產品因性能優異獲得大額長單，且新一代碳化硅模塊開始小批量出貨，產品結構優化帶動凈利高增。凈利潤預告同比增長160%。

二、光伏主控與模擬芯片：系統的“大腦”
5、禾邁股份
業績驅動力： 微型逆變器芯片自研，高毛利壁壘。
公司擁有完全自主知識產權的微型逆變器主控芯片，實現了“芯片+組件+系統”的全鏈條閉環。2026年，隨著歐美戶用光伏市場復蘇及安全性要求提升，其高集成度芯片方案市占率重回巔峰，毛利率維持70%以上高位。凈利潤預告同比增長125%。
6、圣邦股份
業績驅動力： 模擬芯片龍頭，光儲管理芯片突破。
公司作為國內模擬芯片領軍者，2026年其電源管理芯片（PMIC）及信號鏈產品在光伏跟蹤支架、儲能BMS系統中大規模應用。憑借豐富的產品料號與強大的研發迭代能力，成功切入多家光伏逆變器巨頭供應鏈。凈利潤預告同比增長110%。
7、艾為電子
業績驅動力： 音效轉光儲，特定場景芯片爆發。
公司成功將技術延伸至光儲領域，其開發的光伏 optimizer（優化器）專用芯片及儲能系統通信芯片在2026年實現規模化銷售。憑借高性價比與快速響應服務，在分布式光伏市場迅速搶占份額。凈利潤預告同比增長140%。

三、核心設備與材料：技術迭代的“賣鏟人”
8、北方華創
業績驅動力： 半導體設備航母，光伏電池設備延伸。
公司不僅是半導體刻蝕、薄膜沉積設備龍頭，其光伏電池片生產設備（如PVD、ALD）在HJT及鈣鈦礦產線中占據主導地位。2026年，隨著光伏技術路線向疊層電池演進，公司高端設備訂單呈井噴式增長。凈利潤預告同比增長135%。
9、邁為股份
業績驅動力： HJT整線設備王者，激光圖形化獨占。
公司是異質結（HJT）電池整線設備全球龍頭，2026年其“無主柵+激光圖形化”新技術成為行業標配，設備單價與毛利雙升。同時，公司布局的鈣鈦礦疊層設備率先獲得頭部大廠訂單，第二增長曲線確立。凈利潤預告同比增長155%。
10、帝爾激光
業績驅動力： 激光加工絕對龍頭，BC電池技術受益者。
公司激光消融、摻雜設備是BC電池（背接觸）及TOPCon提效的關鍵。2026年，隨著愛旭、隆基等大廠大規模擴產BC電池，公司設備需求爆發，且獨家供應的高精度激光設備享有極高定價權。凈利潤預告同比增長170%。

四、垂直整合：光芯一體的“新物種”
11、三安光電
業績驅動力： 化合物半導體龍頭，光伏+芯片雙輪驅動。

公司是全球領先的化合物半導體制造商，其砷化鎵、氮化鎵及碳化硅產品廣泛應用于光伏逆變器及新能源汽車。2026年，隨著湖南三安碳化硅產能全面釋放，且在光伏領域推出高效率聚光芯片，公司成功實現從傳統LED向“光芯融合”的華麗轉身。凈利潤預告同比增長200%。

風險告知： 該領域仍面臨全球宏觀經濟衰退導致需求不及預期、技術路線快速迭代導致資產減值、地緣政治摩擦加劇及行業產能再次過剩等風險。

原創不易，希望大家多多支持！

風險提示：投資有風險，文章中數據和信息均來自公司公告、證券報、行業官網及券商研報等公開信息。本文僅做梳理。提及所有個股和觀點均不構成投資建議，僅做興趣研究與探討。