英偉達(dá)放利空，天孚通信跌9%，長(zhǎng)光華芯跌7%，27個(gè)CPO龍頭暴跌

最近進(jìn)入年報(bào)期，市場(chǎng)出現(xiàn)了非常多奇怪的現(xiàn)象，大家一定要注意啊，比如前段時(shí)間，公布業(yè)績(jī)暴增的半導(dǎo)體，直接跌停了，而公布業(yè)績(jī)一般的醫(yī)療股，直接漲停了，出現(xiàn)這種情況的原因，主要是醫(yī)療股業(yè)績(jī)公布前跌的非常多，而半導(dǎo)體股公布業(yè)績(jī)前漲的非常多。這就叫靴子落地！

接下來(lái)年報(bào)密集公布期，大家都要注意這個(gè)邏輯的變換，過(guò)去半年，A股市場(chǎng)光學(xué)光電子板塊漲幅巨大，目前脆弱性就比較高，一有風(fēng)吹草動(dòng)就容易暴跌，今天這個(gè)板塊27個(gè)龍頭暴跌，而背后主要是3個(gè)利空導(dǎo)致的，大家一定要注意這種高位股票的風(fēng)險(xiǎn)！

3月17日股價(jià)暴跌的CPO股票名單如下：

可川科技，暴跌9.40%

炬光科技，暴跌9.37%

中富電路，暴跌8.95%

天孚通信，暴跌8.93%

光庫(kù)科技，暴跌7.75%

長(zhǎng)光華芯，暴跌7.72%

長(zhǎng)芯博創(chuàng)，暴跌7.54%

沃格光電，暴跌7.51%

德科立， 暴跌7.05%

騰景科技，暴跌7.04%

環(huán)旭電子，暴跌6.81%

蘅東光， 暴跌6.84%

羅博特科，暴跌6.71%

泰晶科技，暴跌6.52%

太辰光， 暴跌6.40%

中瓷電子，暴跌6.37%

奕東電子，暴跌6.11%

致尚科技，暴跌6.01%

嘉元科技，暴跌5.99%

亨通光電，暴跌5.91%

源杰科技，暴跌5.81%

四會(huì)富仕，暴跌5.80%

長(zhǎng)飛光纖，暴跌5.63%

銳捷網(wǎng)絡(luò)，暴跌5.58%

烽火通信，暴跌5.54%

優(yōu)迅股份，暴跌5.37%

CPO板塊之所以暴跌，主要是有3個(gè)利空邏輯影響：

利空1:英偉達(dá) GTC 大會(huì)預(yù)期擾動(dòng)，短期景氣度承壓

英偉達(dá)在 2026 GTC 大會(huì)上發(fā)布了面向 2028 年的 Feynman 光計(jì)算架構(gòu)，強(qiáng)調(diào)了下一代光通信技術(shù)方向，但1.6T/CPO 等當(dāng)前主流技術(shù)的迭代節(jié)奏被市場(chǎng)解讀為放緩，資金擔(dān)憂(yōu)光模塊行業(yè)短期業(yè)績(jī)?cè)鏊俨患邦A(yù)期，高位估值開(kāi)始回調(diào)。

利空2:板塊高位獲利盤(pán)集中兌現(xiàn)，估值泡沫擠壓

CPO / 光模塊板塊年內(nèi)及近一年漲幅巨大，天孚通信等核心標(biāo)的PE (TTM) 普遍超過(guò) 100 倍，部分個(gè)股甚至突破 300 倍，處于歷史估值分位的高位。在市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)弱、AI 板塊整體震蕩的背景下，機(jī)構(gòu)與短線(xiàn)資金加速出逃，引發(fā)板塊集體跳水。

利空3:行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇與訂單預(yù)期分化

光模塊廠(chǎng)商擴(kuò)產(chǎn)加速，800G/1.6T 產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)隱現(xiàn)，同時(shí)海外云廠(chǎng)商資本開(kāi)支節(jié)奏存在不確定性，部分資金擔(dān)心頭部廠(chǎng)商訂單能見(jiàn)度下降，從高估值的彈性標(biāo)的（如天孚通信、炬光科技）流向估值更低、業(yè)績(jī)更確定的龍頭或其他板塊。