科技股引領(lǐng)反彈 創(chuàng)業(yè)板指漲逾2%

3月18日，A股探底回升，三大指數(shù)午后紛紛翻紅，其中創(chuàng)業(yè)板指收盤漲超2%。盤面上，科技股成為引領(lǐng)大盤反彈的主力軍，算力租賃、存儲器等概念板塊漲幅居前。全市場超過3500只個股上漲，但量能有所減少，滬深兩市合計成交2.05萬億元，較上一個交易日縮量1618億元。業(yè)內(nèi)人士認為，周三的反彈呈現(xiàn)出“題材引領(lǐng)、個股普漲”的特征，與此前幾次A股探底回升有著明顯的區(qū)別，顯示出市場情緒活躍度有所上升。

科技板塊是反彈主力

證監(jiān)會近日核準新一批硬科技主題基金產(chǎn)品，共計15只產(chǎn)品在同日獲批，其中，7只是跟蹤雙創(chuàng)人工智能指數(shù)的被動基金，8只是以中國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成分指數(shù)為基準的主動基金。目前，上述15只獲批產(chǎn)品已全面進入發(fā)行籌備階段，預計近期陸續(xù)啟動募集。隨著這批產(chǎn)品落地發(fā)行，將進一步吸引增量資金布局硬科技與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)賽道。

3月18日，科技股成為引領(lǐng)大盤反彈的主力軍。算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)大漲，存儲器、CPO方向十分活躍，同有科技、朗科科技20%漲停，佰維存儲漲超9%續(xù)創(chuàng)歷史新高，復旦微電、新易盛漲逾10%。算力租賃概念再度崛起，世紀恒通20%漲停，美利云、云賽智聯(lián)、佳力圖、數(shù)據(jù)港等多股漲停，光環(huán)新網(wǎng)、東方國信大漲。

此外，算電協(xié)同概念熱度不減，韶能股份、粵電力A漲停，金開新能一度漲停。液冷服務器概念表現(xiàn)活躍，依米康、高瀾股份漲逾10%。港口航運板塊盤中沖高，招商輪船、中遠海能等個股大漲。而周期股普跌，化肥、環(huán)氧丙烷等多只化工股走低，油氣、鋰礦、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、煤炭板塊表現(xiàn)不振。

總體看，周三A股漲多跌少，超過3500只個股上漲，1800余只下跌，其中漲停70只，跌停14只。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.32%報4062.98點，深證成指上漲1.05%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.02%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲1.36%。隨著市場反彈，量能卻有所縮減，滬深兩市周三合計成交2.05萬億元，較上一個交易日縮量1618億元。

關(guān)注漲價、AI等結(jié)構(gòu)性機會

對于周三A股指數(shù)的探底回升，巨豐投顧認為，與此前幾次有著明顯區(qū)別，以往指數(shù)的探底回升多依賴部分權(quán)重板塊和權(quán)重個股的拉抬，市場呈現(xiàn)“權(quán)重護盤、個股分化”的格局，而周三的反彈則呈現(xiàn)“題材引領(lǐng)、個股普漲”的特征。以創(chuàng)業(yè)板指為首的題材股表現(xiàn)強勢，全天保持領(lǐng)漲態(tài)勢，多數(shù)個股呈現(xiàn)發(fā)力的格局，盤中一度有超過3500只個股上漲，市場賺錢效應顯著回升，這種普漲格局也進一步鞏固了反彈基礎，顯示市場情緒正在從低迷逐步轉(zhuǎn)向活躍。

“回溯近期市場走勢，短期持續(xù)調(diào)整后，指數(shù)回落空間已相對有限，此次探底回升并非偶然。”巨豐投顧分析稱，一方面，地緣政治風險對市場的壓制持續(xù)減弱，為市場情緒修復提供了重要契機；另一方面，外資機構(gòu)持續(xù)唱多中國資產(chǎn)，高盛、瑞銀等國際機構(gòu)紛紛維持對A股的“增持”評級，疊加近期港股已先于A股迎來反彈，通過情緒和資金聯(lián)動為A股帶來提振，多重利好因素共同推動市場情緒回升。此外，算力租賃等板塊的強勢表現(xiàn)，背后是AI需求爆發(fā)帶來的行業(yè)景氣度提升，成為帶動市場反彈的核心主線。

整體來看，巨豐投顧認為，市場長期向好的趨勢未變，牛市運行的核心支撐依舊存在，隨著AI基礎設施需求爆發(fā)、消費復蘇等主線逐步發(fā)力，市場長期增長動力充足。從結(jié)構(gòu)上看，多方因素仍會對指數(shù)上行形成一定抑制，短期市場經(jīng)過持續(xù)下跌后的反彈，仍需以“反復修復”的心態(tài)看待，不可盲目樂觀。不過可以明確的是，個股層面的結(jié)構(gòu)性反攻有望逐步開啟，后續(xù)可重點關(guān)注漲價相關(guān)方向、AI基礎設施及服務消費等領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機會。

根據(jù)經(jīng)濟復蘇與市場流動性，天風證券認為，可以把投資主線瞄向三個方向：1）AI 產(chǎn)業(yè)革命帶來的算力、存力、電力及應用的科技主線機會；2）內(nèi)外共振，經(jīng)濟逐步修復，牛市主線風格“強者恒強”，但周期后半段易有所表現(xiàn)；3）賠率思維，即考慮風格輪動、底部反轉(zhuǎn)的可能性。連續(xù)三年跑輸?shù)谒哪昱苴A概率較大的行業(yè)有食品飲料、農(nóng)林牧漁、社會服務、醫(yī)藥生物。記者 陳慧